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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS

SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS. Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 15 de mayo de 2008 . S.G.R. HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO. FONDOS DE GARANTÍA Recursos estatales o de cooperación internacional

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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS

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  1. SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 15 de mayo de 2008

  2. S.G.R. HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO

  3. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO • FONDOS DE GARANTÍA • Recursos estatales o de cooperación internacional • PROGRAMAS DE GARANTÍA • Recursos Estatales • Administración Agencia ó Banco Estatal • SOCIEDADES DE GARANTÍAS • Fondos públicos, privados ó mixtos • Administración privada

  4. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO • EEUU Small Bussines Administration • ITALIA Consorcio y Cooperativas de Garantías Mutuas – “Confidi” • FRANCIA Sociedades de Caución Mutuas – SCM • ESPAÑA Sociedades de Garantías Recíprocas • CHILE Fondo de Garantía Pequeño Empresario • COLOMBIA Fondo Nacional de Garantías • COREA Fondo de Garantías - KCGF

  5. MARCO LEGAL • Ley N º 24.467 – “Ley Pyme” - Marzo 1995 • Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995 • Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 – Set. 2000 • Decr. Reglamentarios Nº 1074/01 – 1076/01 • Resoluc. Nº 466/07 - MECON • Disposiciones SSEPYME • Año 2006 - Nº 142, 144, 147,176 y 2009 • Año 2007 – Nº 10,15,16,17,290,328,329

  6. ORGANISMOS DE CONTRALOR • SUBSECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO REGIONAL – SSEPYME • BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA • Inscripción Registro Especial • Obligatoria para poder solicitar autorización p/funcionar • Régimen Informativo • Sociedades de Garantía • Optativa • Obtener calificación de Garantía Preferida

  7. OBJETO SOCIAL( Art. 32 y 33 Ley 24.467) • Creadas para facilitar a las pymes el acceso al crédito ( Art. 32) • PRINCIPAL : “Otorgamiento de garantías a sus socios Partícipes mediante la celebración de contratos regulados por presente Ley ( Art. 33) • SECUNDARIOS: Brindar a sus socios – en forma directa ó a través de terceros - asesoramiento (Art.33) • Técnico • Económico • Financiero

  8. OPERACIONES PROHIBIDAS Las S. G.R. no pueden: • Conceder en forma directa ninguna clase de créditos • a sus socios • a terceros • Realizar actividades distintas a las de su objeto social

  9. CONFORMACIÓN – TIPOS DE SOCIOS SOCIOS Socios Partícipes 50% Socios Protectores 50% Acciones Clase A Acciones Clase B

  10. SOCIOS PROTECTORES • INVERSORES APORTANTES • Al capital social (Acciones clase “B”) • Al fondo de riesgo • BENEFICIOS • Desgravación impositiva del aporte • Renta • PERSONAS • Físicas ó Jurídicas • Públicas ó Privadas • Nacionales ó Extranjeras • NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES • Incompatibles entre si

  11. SOCIOS PARTÍCIPES • ACCIONISTAS • Aportan al Capital Social (Acciones Clase “A”) • BENEFICIOS • Utilizan Servicios de la SGR : Garantías, asesoramiento, etc.- • PERSONAS • Jurídicas – Pymes • Físicas – Microemprendores, Resp. Inscriptos, Monotributistas

  12. SOCIOS PARTÍCIPES • CONDICION PYME • Calificación Mipyme S/ Res. 147/06 • NO PUEDEN • Ser Socio Protector - incompatibles entre si • Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa ó grupo económico que exceda la calificación Mipyme

  13. SOCIOS PARTÍCIPES CONDICION PYME – Res. 147/06

  14. CLASIFICACIÓN • SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS • ABIERTAS • CERRADAS • Integrantes de las cadenas de valor • MIXTAS

  15. PRINCIPALES ACTIVIDADES

  16. FONDO DE RIESGO • OBJETO • COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS • CONSTITUIDO • APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES • ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES • RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES • OTROS • FORMAS • DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR • FONDO FIDUCIARIO (Ley 24.441) IDEPENDIENTE DEL P.N. DE LA SGR • FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA • Aportes – Socios protectores no Entidades Financieras • Afectación a garantías determinadas • Contrato fideicomiso independiente del Fondo de Riesgo General

  17. FONDO DE RIESGO • CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES • LIQUIDEZ • DIVERSIFICACION • SOLVENCIA • DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA • APORTE DEDUCIBLE 100% EN EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS • EN EL AÑO QUE SE EFECTUA • CONDICIONES • PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS • GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80% PROMEDIO • LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES • 25 % POR ENTIDAD Ó EMISOR • EXCEPTO ENTIDADES HABILITADAS P/ DEPOSITOS AFJP

  18. GARANTÍAS • CONTRATO DE GARANTÍA • Avala las obligaciones asumidas por el Socio Partícipe • Instrumento publico ó privado • Firma certificada por escribana • TITULO EJECUTIVO • Por el monto de la obligación principal, con más sus intereses y gastos • LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE • Sin derecho a los beneficios de • División • Excusión

  19. TIPOS DE GARANTÍAS 1 - FINANCIERAS Garantizan el cumplimiento del pago de un crédito ante: -Entidades Bancarias -Entidades no Bancarias -Mercado de Capitales 2 – COMERCIALES Garantizan el cumplimiento del pago de una transacción comercial ante: -Proveedores -Clientes 3 – TÉCNICAS Garantizan el cumplimiento de una obligación de hacer de carácter técnico ó profesional. 4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528) - D.G.A. asociadas a importaciones o exportaciones. - D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o previsionales.

  20. DESTINOS POSIBLES • FINANCIERAS: • Capital de Trabajo. • Proyectos de Inversión. • Adelantos financieros • Reprogramación de pasivos. • Operaciones de cobertura de precios para el mercado a termino de cereales • COMERCIALES • Compra de maquinarias y herramientas agrícolas. • Compra de materias primas y materiales • Ampliaciones plazos de pago • Anticipos de Clientes • Para compra de ganado. • Para compra y arrendamiento de campos, permutas, cesión de terrenos, etc. • TÉCNICAS • Para reparación de vehículos, maquinarias y herramientas de todo tipo. • Licitaciones • Ejecución de obras, Gestiones de servicios, Prestaciones de suministros. • Avales para almacenar y/o esperar mejores precios de granos en el mercado. • Entrega de cereal, insumos, etc.

  21. OPERATORIA FONDO DE RIESGO Portafolio de Inversiones Aporte de Activos Líquidos SOCIO PROTECTOR Solicitud de Aval Entrega de contra garantía SOCIO PARTICIPE PERSONA JURIDICA – PYME PERSONA FISICA S.G.R Otorga Aval Administra portafolio Inversiones Análisis de Riesgo Acreedor (Banco – Proveedor) Seguimiento operación Entrega aval Default Socio Participe Cancela operación Otorga Préstamo

  22. CONTRA GARANTÍAS • Respaldo de los avales otorgados • Art. 71 Ley 24.467 • Flexibilidad • Exigencia • Elegibilidad • Tipos • Hipotecas • Prendas (Maquinarias, rodados, etc.) • Cesiones de cobranzas • Avales personales • Otras

  23. LIMITES OPERATIVOS Las S.G.R. no podrán: Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por un monto superior al 5% del Fondo de Riesgo Avalar operaciones a un mismo acreedor por un valor superior al 25% del Fondo de Riesgo Efectuar inversiones en una misma Entidad ó Emisor por un monto superior al 25% del Fondo de Riesgo. Excepción: Entidades habilitadas para recibir depósitos de las AFJP

  24. EJEMPLOS – CASOS REALES PYMES RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO VS. GRANDES EMPRESAS • Capacidad de negociación escasa o casi nula • Percepción de riesgo • Deficiencias en la información • Garantías poco eficientes • Montos limitados • Tasas de interés • Corto plazo

  25. EJEMPLOS – CASOS REALES • EMPRESA AVICOLA • Líder – exportaciones • Demanda Creciente • Capacidad de Producción 180.000 aves/día - PRODUCTOR / PROVEEDOR • Granjero / Monotributista • Propietario de su granja – 30 km. Ciudad más cercana • Un galpón – Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60 días • % Rendimiento (mortandad) 95% • Rentabilidad $ 3.325 / cría • INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN • 180 m - Equipamiento automatizado • Automatiza galpón actual • Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días • % Rendimiento 98% • Rentabilidad $ 15.778 • COSTO DE LA INVERSIÓN: $ 70.000.-

  26. EJEMPLOS – CASOS REALES • EMPRESA SOCIO PROTECTOR SGR • SGR • NEGOCIA CON BANCO LINEA DE CREDITO GLOBAL P/ GRANJAS - Plazo - Tasa de interés - Forma de Amortización - Depósitos • DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO • 40 GRANJEROS PRESTAMOS (Monotributistas) - Plazo 36 meses - Amortización: 12 cuotas Trimestrales - Tasa de empresa corporativa

  27. EJEMPLOS – CASOS REALES PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS 3 SUCURSALES NECESIDAD: - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE LOCALES - $ 350.000 • PRÉSTAMO LÍNEA BID • En Pesos • 36 meses • Amortización 1/3 por año – Meses Noviembre / Marzo • Tasa fija 8,9% NAV

  28. EJEMPLOS – CASOS REALES • PYME SOCIEDAD DE HECHO - ACTIVIDAD FUMIGACIONES • NECESIDAD: - COMPRA AVIÓN FUMIGADOR - $ 500.000.- • PRÉSTAMO LÍNEA BID • En Pesos • 60 meses • Amortización: 10 cuotas semestrales c / Cosechas • Tasa fija 8,9% NAV

  29. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • SOCIOS PARTÍCIPES • Facilita acceso al circuito formal de crédito • Reducción tasas de interés • Mejora plazos de financiamiento • Mejora en la formas de amortización • Deducción del aporte al capital del Impuesto a las Ganancias • Asesoramiento y asistencia técnica • Financiero • Administrativo, etc.

  30. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • SOCIOS PROTECTORES • Oportunidad de inversión • Exención impositiva del aporte • Al capital de la SGR • Al Fondo de Riesgo • Consolidación de las cadenas de valor • Proveedores • Clientes

  31. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • ACREEDORES – ENTIDADES FINANCIERAS • Incremento de la base de clientes • Cross – Selling • Market Share • Atomización del riesgo de crédito • Mejora incertidumbre del largo plazo • Garantía líquida • Autoliquidable • Calificada • Mejora seguimiento y cobro de los créditos

  32. VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs • ESTADO • Disminución de la informalidad de la economía • Contribuye a la generación de empleo • Mejora de la recaudación por encima de la exención a los socios protectores • Iva • Ingresos Brutos • Carsas Sociales

  33. SITUACIÓN ACTUAL SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS AFIANZAR FIDUS AGROAVAL FOGABA AVALUAR GTIA. DE VALORES AVAL RURAL GARANTIZAR ACINDAR PYMES INTERGARANTIAS AFFIDAVIT LOS GROBO CAMPOAVAL MACROAVAL CONFIABLES PUENTE HNOS. CARDINAL PROPYME C.A.E.S. SOL GARANTIAS CUYO AVAL SOLIDUM DON MARIO VINCULOS

  34. SITUACIÓN ACTUAL SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS(Datos a Setiembre 2007) • CANTIDAD 24 • SOCIOS PROTECTORES 367 • FONDO DE RIESGO $ 737,2 MM • AVALES OTORGADOS 72.898 • MONTO TOTAL $ 4.085,7 MM • RIESGO VIVO -SALDO $ 1.201,0 MM DE AVALES VIGENTES

  35. SITUACIÓN ACTUAL España Diciembre 2002 21 698 63.793 Euros 2.468 MM Cantidad SGR Socios Protectores Socios Partícipes Riesgo vivo - Saldo de avales vigentes Argentina Septiembre 2007 24 367 10.222 $ 1.021 MM

  36. SITUACIÓN ACTUAL SISTEMA POCO CONOCIDO • SGR s • Falta campañas difusión • ESTADO - SSEPYME • Política Fiscal • Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos • Límites operativos por acreedor • Carga Administrativa – Régimen Informativo • BANCOS • Desconocimiento del producto • No terminan de “comprarlo”

  37. PERSPECTIVAS • SISTEMA S.G.R. s • POTENCIAL • BUENAS PERSPECTIVAS • SGR s • Mayor acción de difusión • Recuperar el tiempo perdido • ESTADO - SSEPYME • Flexibilización • Política Fiscal • Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos • Límites operativos por acreedor • Carga administrativa • BANCOS • Conocer el producto • Incorporarlo

  38. SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN Cr. Juan José Bianchimano Banco Supervielle S.A. Tel. 4324-8103 Juanjose.bianchimano@supervielle.com.ar

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