Simón Gaviria Muñoz
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 99

Simón Gaviria Muñoz PowerPoint PPT Presentation


  • 112 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Simón Gaviria Muñoz. Representante a la Cámara por Bogotá. INTERBOLSA «La jugada que no tuvo final feliz» 2º. Informe. Diciembre 5 de 2012. AGENDA DEL DEBATE. HISTORIA DE INTERBOLSA EL CAPÍTULO DE PROYECTAR VALORES El capítulo de LA BMC, ANTES BNA 3.1EL INFORME DEL AMV

Download Presentation

Simón Gaviria Muñoz

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Sim n gaviria mu oz

Simón Gaviria Muñoz

Representante a la Cámara por Bogotá

INTERBOLSA

«La jugada que no tuvo final feliz»

2º. Informe

Diciembre 5 de 2012


Sim n gaviria mu oz

AGENDA DEL DEBATE

  • HISTORIA DE INTERBOLSA

  • EL CAPÍTULO DE PROYECTAR VALORES

  • El capítulo de LA BMC, ANTES BNA

  • 3.1EL INFORME DEL AMV

  • PREMIUM, INTERBOLSA Y FABRICATO

  • ¿Qué son los REPOS?

  • La acciÓn de fabricato

  • el detonante

  • LAVADO DE ACTIVOS

  • Conclusiones


Sim n gaviria mu oz

1. HISTORIA DE INTERBOLSA


C mo naci interbolsa

¿CÓMO NACIÓ INTERBOLSA?

Llega después de ser expulsado de la Bolsa de Valores de Bogotá

En 1990 crea en Medellín Interbolsa S.A.

Juan Carlos Ortiz

En 1997 compra el 50% de la Firma

Rodrigo Jaramillo

Sancionado por la Superfinanciera, junto con “Interbolsa” por abuso de la Posición Propia”, que no es otra cosa que invertir dinero de los clientes, para hacer valer más las inversiones propias

Tomàs Jaramillo

Hijo de Rodrigo Jaramillo socio de Interbolsa y socio de Juan Carlos Ortiz


Sim n gaviria mu oz

HISTORIA DE INTERBOLSA

199

1998

1997

2000

2006

2003

Sanción

SuperFinanciera

2011

2000

Quiebra

2006

2011

Proyectar

Valores

Mercapital

Proyectos

Interbolsa

Mercado

de Valores

Premium

Capital

=

Mercapital es accionista de Proyectar Valores


Sim n gaviria mu oz

INTERBOLSA S.A.

ALGUNOS DE LOS 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS

Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori


Sim n gaviria mu oz

2. EL CAPÍTULO DE PROYECTAR VALORES


Sim n gaviria mu oz

PROYECTAR VALORES S.A

MERCAPITAL S.A.


Sim n gaviria mu oz

MERCAPITAL S.A.

PREMIUM

KAPITAL S.A.


Sim n gaviria mu oz

PREMIUM KAPITAL S.A.

LAS TRES PALMAS

INVERSIONES JARAMILLO

CONASESORES

VICTOR MALDONADO

CARLOS ORTIZ

TOMAS JARAMILLO


Sim n gaviria mu oz

SOCIETÉ DE VALEURS MOBILIERES

PONT EGLISE

SOC. PONT EGLISE


Sim n gaviria mu oz

SOC. VALEURS MOBILIERES PONT EGLISE EN ISLAS VIRGENES, JARAMILLO SU ÚNICO BENEFICIARIO


Sim n gaviria mu oz

3. EL CAPÍTULO DE LA BOLSA MERCANTIL COLOMBIANA, ANTES BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA


Sim n gaviria mu oz

COMPOSICION ACCIONARIA

BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA A 2007

Ministerio de Agricultura

y Desarrollo Rural

Eduadro Oyuela Zea

Helber Otero

Jaramiilo, Ortíz, Maldonado


Sim n gaviria mu oz

EXMINISTRO ARIAS HABRIA SIDO PUENTE

ENTRE PROYECTAR, BMC E INTERBOLSA

  • En 2007 Andrés Felipe Arias, destituyó al director de la BNA, Andrés Uribe Arango, argumentando que había usado información privilegiada para favorecer a Opciones Bursátiles y en su lugar llegó Juan Carlos Botero

  •  Juan Carlos Ortiz y Carlos Adolfo Mejía Tobón, Gerente Financiero de la campaña de Arias a la Presidencia y capitalizan la BNA para listarla en la Bolsa de Valores de Colombia

  • Ortíz y Mejía adquirieron a través de Proyectar Latinoamerica el 9.99 %  de la BMC y empiezan en conjunto con el combo de Corredori a tomar control


Sim n gaviria mu oz

COMPOSICION ACCIONARIA

BOLSA NACIONAL

MERCANTIL

Ministerio de Agricultura

y Desarrollo Rural

Jaramiilo, Ortíz, Maldonado

Juan Carlos Ortíz

Eduadro Oyuela Zea


Sim n gaviria mu oz

EMPIEZA UNA MANIOBRA PARA FORTALECER BNM

  • Andrés Felipe Arias y Tomás Jaramillo son amigos del colegio

  • Después de cada inversion de el grupo liderado por Maldonado, Jaramillo, Corridori y Ortiz llegan millonarios contratos de MinAgricultura

  • Contrato con BNA por $63.000 millones Noviembre 2007

  • Adición al contrato por $37.000 millones Septiembre 2008

  • Se destinan subsidios, ayudas cambiarias para floricultores y compras del Ministerio a través del BNM

  • Se empieza maniobra para tomar control de la BNM a través de Repos que financia Interbolsa y filiales


Sim n gaviria mu oz

LAS TRES PALMAS DE VICTOR MALDONADO

BENEFICIARIA DE AIS EN EL 2009

Se pudo constatar que la sociedad de Víctor Maldonado,

fue beneficiaria de la línea especial de crédito por cuantía de

$2.450 millones de pesos


Sim n gaviria mu oz

EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE


Sim n gaviria mu oz

EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE

. Mauricio Infante Niño, presidente de la Sociedad Administradora de Inversiones (SAI), filial del grupo Interbolsa

. A comienzos de octubre, cuando ya se veía venir el descalabro,

solicita al Banco Agrario un crédito por 500 millones de pesos

. El 5 de octubre , en tiempo récord, el Comité de la Gerencia

Nacional de Análisis de Crédito aprueba el crédito

. El tema lo denunciamos a medios de comunicación y días después, el 20 de noviembre, Infante desiste del crédito


Sim n gaviria mu oz

EL PRÉSTAMO QUE SE LE EMBOLATÓ A INFANTE


Sim n gaviria mu oz

3.1EL INFORME DEL AUTOREGULADOR

DEL MERCADO DE VALORES


Sim n gaviria mu oz

MARCO REGULATORIO

Control y vigilancia sobre las Comisionistas de Bolsa: Superintendencia Financiera

Ley 964 de 2005

Control y vigilancia sobre las demás sociedades del Holding:

Superintendencia de Sociedades

Decreto 4350 de 2006

Otros reguladores:

Bolsa de Valores de Colombia

Reglamento

Autoregulador del Mercado de Valores AMV

Decreto 1565 de 2006


Sim n gaviria mu oz

INFORME DE AMV A SUPERFINANCIERA

SOBRE BMC (FEBRERO DE 2012)


Sim n gaviria mu oz

LA ACCION DE BMC PRESENTÓ ALERTAS

PERMANENTES EN 2011

Se encontraron 123 alertas por subastas de volatilidad. Se han generado por el ingreso de órdenes por cantidades superiores a los parámetros establecidos para esta acción

8 AL 20 DE ABRIL

+12.57%


Sim n gaviria mu oz

EXCESIVA VOLATILIDAD DE LA ACCION

EVIDENTE EN ABRIL Y JULIO A NOVIEMBRE 2011


Sim n gaviria mu oz

PROYECTAR LATINOAMERICA

DESCARGÓ SU PORTAFOLIO POR $10.567 MILL

Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori


Sim n gaviria mu oz

LA ACCION DE BMC PRESENTÓ ALERTAS

PERMANENTES EN 2011

En abril y de julio a noviembre de 2011 se detectaron 1.481 alertas por el ingreso de órdenes por cantidades superiores al parámetro establecido, es decir, mayor a 27.000 acciones y 123 alertas por activación de subastas de volatilidad, esto es operaciones con precios mayores a 66.000 UVR


Sim n gaviria mu oz

LA VECINDAD ORTIZ + JARAMILLO

Piso 1. Of. Clientes

Piso 2. Of. Administrativa

Piso 6. Interbolsa Comisionistas

Piso.8 Holding y Mesa propia

AVENIDA 82 No. 12 – 18

INTERBOLSA S.A. SCB

OF. 402

PREMIUM KAPITAL S.A.

OF. 402

VALORES, RENTAFOLIO BURSATIL YFINANCIERO

OF. 402

INTERVALOR S.A.

OFICINA 402

COMPAÑÍA COLOMBIANA DE CAPITALES S.A.

OFICINA 402

VALORES

INCORPORADOS S.A.

OF.402


Sim n gaviria mu oz

DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS

REPORTADOS POR ALERTAS

RENTAFOLIO BURSÁTIL Y FINANCIERO. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa

VALORES INCORPORADOS S.A.Tomás Jaramillo en su Junta Directiva, se identifica relación con Rentafolio Bursátil. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa

COMPAÑÍA COL. DE CAPITALES S.A. Tomás Jaramillo y Carlos Ortíz Perdomo en su Junta Directiva. Se identifica relación con Rentafolio Bursátil, Valores Incorporados, Intervalor y Helados Modernos de Colombia. Tiene como dirección comercial registrada Av.82 No.12-18 Of.402 Edificio Interbolsa


Sim n gaviria mu oz

DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS

REPORTADOS POR ALERTAS

INVERTÁCTICAS. Gerente AlesandroCorridori. Calle 93 B No.12-48

CORRIDORI ALESSANDRO. Persona natural de orígen italiano. Normalmente transa en el mercado de acciones en las especies: BMC, Coltejer, Fabricato, Interbolsa, Odinsa, y Tablemac

Formó parte de la Junta Directiva de la Bolsa Mercantil Colombiana en el año 2010


Sim n gaviria mu oz

LA VECINDAD MALDONADO

CALLE 72 13 – 19

HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. PISO 5

CUAMA S.A.

PISO 5

LAS TRES PALMAS

PISO 5


Sim n gaviria mu oz

DATOS COMUNES ENTRE INVERSIONISTAS

REPORTADOS POR ALERTAS

LAS TRES PALMAS LTDA. En sus principales accionistas figura Víctor Maldonado y su familia. Tiene registrada como dirección Calle 72 No.13-49 Piso 5. Vínculo con Premium Kapital S.A., con Valores Incorporados y Rentafolio

HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. Víctor Maldonado es el Gerente, su familia está en la Junta Directiva. Tiene registrada la dirección Calle 72 No.13-49 Piso 5. Relación entre Helados Modernos de Colombia y Premium Kapital donde el señor Víctor Maldonado hace parte de la Junta Directiva de ambas empresas


Sim n gaviria mu oz

“LA ESTRATEGIA”

De enero a octubre de 2011, se identificaron “406 operaciones cruzadas y convenidas”. Estas operaciones tendrían como objetivomantener la acción de la BMC en la rueda de acciones líquidascon el fin de seguir apalancando las posiciones por medio de operaciones repo

“La estrategia”era rotar con frecuencia una cantidad mínima de 1.000 acciones a precio de mercado entre los mismos accionistas que se encuentran apalancados

La maniobra se hizo evidente después de

que Proyectar Latinoamérica descargara

su portafolio, pues inyectó frecuencia y

rotación al mercado


Sim n gaviria mu oz

OPERACIONES PRESUNTAMENTE

PREACORDADAS

En el 2011 la negociación de estas operaciones concentró el 40% del total de las operaciones celebradas ese año, por un monto superior a $26.000 millones y más de 10 millones de acciones, de las cuales, el 85% corresponde a los inversionistas identificados con más de $21.000 millones negociados en 885 operaciones donde transaron algo más de 8 millones de acciones


Sim n gaviria mu oz

APALANCAMIENTO SUPERIOR FRENTE A

OTRAS ACCIONES DE MAYOR LIQUIDEZ


Sim n gaviria mu oz

COINCIDEN LOS INVERSIONISTAS MÁS APALANCADOS

CON LOS QUE GENERARON LAS ALERTAS


Sim n gaviria mu oz

LA SIMULACIÓN DE LA LIQUIDEZ DE LA ACCIÓN

NO CONCUERDA CON LA BVC

Durante el 2011, se realizó la simulación de la función de liquidez que realiza la BVC trimestralmente, determinando rangos de precios, si son susceptibles de repos o no, y su porcentaje de castigo (Fecha del Informe AMV 1º feb 2012)

En el 1er Ejercicio se incluyeron todas las operacionesde contado celebradas en 1 año, concuerda con el Boletín de la BVC

En el 2º Ejercicio se excluyeron las operaciones de contado celebradas entre vinculadas y se concluye que:

LA ACCIÓN BMC DEBIÓ QUEDAR CLASIFICADA COMO NO LÍQUIDA Y POR ENDE NO ERA SUSCEPTIBLE DE NEGOCIARSE EN LA RUEDA REPO


Sim n gaviria mu oz

CONCLUSIONES DEL INFORME DEL AMV

Hay indicios de la celebración de operacionespreacordadasentre algunos inversionistas

Al simular la función de liquidez excluyendo las operaciones preacordadas entre inversionistas con vínculos entre sí se concluye que la realización de operaciones preacordadas en la liquidez de la acción fue significativa, lo que puede significar una posible manipulación por los principales accionistas para mantenerla en la rueda de especies líquidas y de esta forma continuar apalancando sus posiciones


Sim n gaviria mu oz

LA BOLSA DE VALORES NO VIO NADA…..

El Combo Corridori, Manrique, Ortíz, Maldonado y Jaramillo hacen de las suyas y es descubierto en el Informe del AMV

RED DE INTERBOLSA

RED DE CORRIDORI

Fuente: Informe AMV febrero de 2012


El combo ha operado en varias ocasiones y se especializa en unas acciones

Boletín informativo 145 BVC, 13 de julio de 2012

Boletín informativo 086 BVC, 13 de abril de 2012

El combo ha operado en varias ocasiones y se especializa en unas acciones

El Boletín 145, ordena el desmonte de los Repos de Coltejer y BMC y se ajustan las garantías a las acciones de Fabricato al pasar de 140% a 160%, Odinsa pasa de 130% a 150%, Enka pasa de 130% a 150%; siempre se ajustan garantías se exige que se realice el siguiente día hábil en que sale el Boletín, en esta oportunidad se dieron 50 días para el ajuste…… POR QUÉ? A LA BMC ES INMEDIATO

FABRICATO TODOS

INTERBOLSA TODOS

BIOMAX Juan Carlos Ortíz

ENKA Gustavo Adolfo “Talo” Mejía

ODINSA Rodrigo Jaramillo Correa

COLTEJER Alessandro Corridori

BMC TODOS


Lo raro es que se echan para atr s en el siguiente informe

Boletín informativo 237 BVC, 12 de octubre de 2012

TODAS LAS DECISIONES BENEFICIAN A INTERBOLSA

  • Porque la BVC sabiendo que los Repos sobre Fabricato aumentaban significativamente no actuó?

  • La BVC y la AMV saben diariamente quién compra y quién vende y quiénes son las contrapartes, información que no tiene la Superfinanciera, porqué el silencio?

  • IINTERBOLSA era el puesto de bolsa que mas ingresos le generaba el mercado a la BVC, hay intereses de por medio?

  • Quienes son los dueños de los repos? Que ha hecho la BVC frente a esta situación?

  • La BVC siempre responde que es una fórmula matemática y que es potestad de la Bolsa. Pero cómo la BVC, protege el mercado?

Lo Raro es que se echan para atrás EN EL SIGUIENTE INFORME:


Sim n gaviria mu oz

EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN

ES EL GRUPO INTERBOLSA

  • 1. LAS QUEBRADAS LAS TOMA EL GRUPO INTERBOLSA

  • INTERVALORES

  • HENRY Y ARTURO ESCOBAR

  • SUMA VALORES

  • GESVALORES

  • PROYECTAR VALORES

  • INTERBOLSA


Sim n gaviria mu oz

EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN

ES EL GRUPO INTERBOLSA

  • SEGÚN JORGE GABRIEL TABOADA DE REVISTA DINERO:

  • EN AGOSTO DE 2007 SE LES PIDIO LA RENUNCIA A EDGAR LASSO SUPERINTENDENTE DELEGADO PARA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, A ESPERANZA HERNANDEZ DE RIESGO DE MERCADO, A FERNANDO ESPITIA DE RIESGO DE CRÉDITO Y A YALILE LAMK DE INTERMEDIARIOS DE VALORES, FUNCIONARIOS QUE ADELANTABAN UNA INVESTIGACION SOBRE LOS VERDADEROS DUEÑOS DE INTERBOLSA

  • UNA VEZ SALIERON ESTOS FUNCIONARIOS LA FUSIÓN ENTRE PROYECTAR VALORES E INTERBOLSA FUE APROBADA

  • JUAN FELIPE RUIZ GERENTE DE RIESGOS DE LA SUPERFINANCIERA TAMBIEN VIENE DE INTERBOLSA


Sim n gaviria mu oz

EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓN

ES EL GRUPO INTERBOLSA

2. FUNCIONARIOS DE SUPERFINANCIERA Y MINHACIENDA PROVENIENTES DE INTERBOLSA


Composici n accionaria de la bmc en el 2012

COMPOSICIÓN ACCIONARIA DE LA BMC EN EL 2012

Alessandro Corridori

Tomás Jaramillo

Maldonado

V. Maldonado

Manrique - Corridori

Premium


Sim n gaviria mu oz

4.EL CAPÍTULO DE PREMIUM,

INTERBOLSA Y FABRICATO


Sim n gaviria mu oz

HOLDING DE INTERBOLSA

Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori

Fuente: REVISTA SEMANA


Sim n gaviria mu oz

PREMIUM CAPITAL E INTERBOLSA

FABRICATO


Estructura de interbolsa

ESTRUCTURA DE INTERBOLSA

Interbolsa USA Holdings

Interbolsa International Holding

Interbolsa S.A Comisionista de Bolsa

Interbolsa Ltda. Asesores de Seguro

Interbolsa EmergingMarkets LLC

Acercasa

Interbolsa Do Brasil Participacoes Ltd.

Interbolsa S.A. Sociedad Administradora de inversión

Interbolsa Panama S.A.

ISV ServicesGroup S.A..

Interbolsa Do Brasil Corretora Cambio, Titulos e Valores Mobiliarioa

Interbolsa EmergingMarkests Ltd.

Fundación Interbolsa

Interbolsa AdvisoryservicesLLc (ISS)

Interbolsa Investment Ltd.

INTERBOLS A S.A.

EN ELLAS SE GESTÓ EL DESCALABRO

Colombia

Usa

Interbolsa Securities

Interbolsa Investment Management LLC

Interbolsa RealtyInvestors

British Virgin Islands

Brasil

Colombia

Fuente:


Sim n gaviria mu oz

LOS NEGOCIOS EN COMÚN

Fuente: Diario La República Noviembre 8 de 2012

FAMILIA JARAMILLO

VÍCTOR MALDONADO

JUAN CARLOS ORTÍZ


Holding de interbolsa

HOLDING DE INTERBOLSA

Inversiones Estratégicas

Inversiones de Tesorería

Tiene una MESA DE DINERO donde se toman decisiones de inversión en mercados locales e internacionales

Inversiones de Capital

Comisionista de Bolsa

Easyfly

Grupo EMI

Administradora de Inversión

Seguros

Tribeca Fund One

Acercasa

Bolsa de Valores de Colombia

Interbolsa Brasil

Fabricato

Interbolsa Panamá

Coltejer

Interbolsa Securities

ODINSA

Fundación Interbolsa

Bolsa Mercantil de Colombia

Interbolsa Special Situation


Sim n gaviria mu oz

5. ¿QUÉ SON LOS REPOS?


Que son los repos

QUE SON LOS REPOS

Son operaciones de venta con pacto de recompra, en la cual un inversionista (pasivo) transfiere a otro inversionista (activo) la propiedad de unos valores a cambio de una suma de dinero (precio inicial)

«EL EMPEÑO DE UNAS ACCIONES»

El inversionista activo se compromete a devolver los valores al inversionista pasivo el mismo día o en una fecha posterior acordada pagando una suma de dinero que incluye los intereses pactados (precio final)

A Julio de 2012, INTERBOLSA tenia en REPOS

307 Mil Millones de pesos!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!


Como operaban los repos de fabricato

COMO OPERABAN LOS REPOS DE FABRICATO

Préstamo a interés de 10% que tiene como garantía las acciones de la misma textilera

De cada $100 en acciones de Fabricato, InterBolsa le presta $60 que consigue en el mercado, los $40 restantes los pone Corridori como garantía. Ese nivel de garantía lo establece la propia Bolsa de Valores de Colombia (BVC), dependiendo de la liquidez de cada acción

REPO

REPO

REPO

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

REPO

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

Acción de Fabricato

Liquidez

Acción de Fabricato

Liquidez

Acción de Fabricato

Liquidez

Acción de Fabricato

Liquidez

Liquidez

Acción de Fabricato

Liquidez


Sim n gaviria mu oz

6. LA ACCIÓN DE FABRICATO


La acci n de fabricato

LA ACCIÓN DE FABRICATO

Fuente: Blog “Ábaco” de El Colombiano. Com, autor Luis Mondragón, se puede consultar en internet http://www.ecbloguer.com/abaco/?p=1275


Fabricato es la acci n m s apreciada en el 2011

FABRICATO ES LA ACCIÓN MÁS APRECIADA EN EL 2011

Fuente: Bolsa y Renta Comisionista de Bolsa


Sim n gaviria mu oz

APARECE MANRIQUE Y CORRIDORI CON GANAS DE COMPRAR MÁS FABRICATO

Llegan con 20% y piden liquidez para:

Manrique Corredori

Acciones

Mas Aciones

Recursos

Comisionista

Interbolsa

Precio de la Acción

Lo que le da mas recursos

La comisionista les presta hasta 100.000 Millones


Sim n gaviria mu oz

MERRYL LYNCH – METROPOLITAN CAPITAL LIDERADOS POR SERGIO UPEGUI

Sergio Upegui viene de Proyectar Valores y el Presidente de la Junta de Proyectar esta en Premium Capital Found

Hacen Plan para Fabricato

NEGOCIOS FABRICATO

TEXTIL

VENTAS 2012 de $580.000 M

EBITDA 2012 de $ 30.000 M

$35,32 x Acción

$325.000 Millones

ENERGIA

Termo de 8 MW

Hidro de 6 MW

$ 6,21 x Accion

$ 62.681 Millones.

INMOBILIARIO

SON 550.000 M2

$ 62.29 X Acción.

$573.120 millones

TOTALES (APROX)

$104.40 X Acción

$958.000 Millones


Sim n gaviria mu oz

LO DELICADO PASA PORQUE SUPERFINANCIERA NO SE DA CUENTA DEL RIESGO ACUMULADO

El informe de Merryl Lynch

INTERBOLSA

Metropolitan Capital

SAI le presta a Manrique y Corredori 100.000 mas

Interbolsa

Comisionista

Interbolsa

SAI

100.000

en REPOS

100.000

en CREDITO

Grupo Interbolsa tiene 200.000 en créditos a acción de Fabricato


Lo incomprensible

LO INCOMPRENSIBLE!!

En la Bolsa de Valores, Fabricato llegó a valer $820 mil millones de pesos, a $90 pesos la acción

De los cuales:

34 % estaban en operaciones con REPOS,

100 mil millones en la Comisionista Interbolsa,

100 mil millones en las carteras colectivas de la SAI de Interbolsa y

100 mil millones de otros agentes del mercado

Es decir 300 mil millones de pesos. De los cuales estaban en garantía el 90% de la acciones, $270 mil millones de pesos EMPEÑADOS


Los repos de interbolsa

LOS REPOS DE INTERBOLSA

LA SAI APLICA PARA FIDUCIARIA,

LA SUPERFINANCIERA

EN UN ESCRITO SOLICITA QUE

DESMONTE LA POSICION

Y LE DA PLAZO

HASTA 30 DE SEPTIEMBRE

Interbolsa S.A Comisionista de Bolsa

Interbolsa S.A

Sociedad Administradora de Inversión (SAI)

REPOS

$100.000

MILLONES DE CARTERAS COLECTIVAS!

DINERO DE TERCEROS

Devuelve el dinero por orden de la Superfinanciera

Pero el dinero

ingresa a

la comisionista


Sim n gaviria mu oz

COMO SE INFLO LA ACCION DE FABRICATO, POR MEDIO DE OPERACIONES CON LOS REPOS

INTERBOLS A S.A.

4.

La Super obliga a la SAI, a salir de esa posición y SAI recoge 100 mil millones que saco de carteras colectivas, pero se los envía a la comisionista.

Plata publica, de carteras colectivas, Ej: Pensiones

Mercado

8.

Interbolsa S.A Comisionista de Bolsa

Interbolsa S.A. Sociedad Administradora de inversión

Estos 300 mil millones hacen que la acción se infle artificialmente, 214% en 2011.

3.

2.

Le prestan 100 mil millones, mediante “Crédito”

7.

Le presta 100 mil millones, Repiados en acciones de Fabricato.

Los 100 mil millones que le envía la SAI. Los Repean en acciones de Fabricato

Los 100 mil que recogen de “Premium” y terceros los prestan Repepiados

5.

En total tienen 300 mil millones en Repos que Terminan BVC.

Inversión de agentes Terceros del mercado

De estos agentes del mercado se recogen100 mil millones mas, “Premium” aconsejada, los otros jalonados por el crecimiento de la acción de Fabricato.

6.

Manrique y Corridori

Llegan a Interbolsa comisionista con el 20% de las acciones de Fabricato

1.


Repos de fabricato indicador de concentraci n

REPOS DE FABRICATO – INDICADOR DE CONCENTRACIÓN

Fuente: BVC 2012

Pasa lo mismo que pasa antes,

la fórmula beneficia a Interbolsa

pero nadie se da cuenta!! Y LES DAN 50 DIAS


Resultados de fabricato a sept 2012

RESULTADOS DE FABRICATO A SEPT 2012

Fuente: Blog “Ábaco” de El Colombiano. Com, del Profesor Luis Mondragón, se puede consultar en internet http://www.ecbloguer.com/abaco/?p=1275


Ebitda de fabricato

EBITDA DE FABRICATO

Fuente: Global Securities citada en intenet: http://www.ingresarios.com/profiles/blogs/repos-fabricato-interbolsa-what-s-the-deal?xg_source=activity

También se puede consultar en el Blog “Ábaco” de El Colombiano. Com, del Profesor Luis Mondragón http://www.ecbloguer.com/abaco/?p=1275


Sim n gaviria mu oz

LA JUNTA SE ENTERA POR PRIMERA VEZ - 28 AGOSTO

INTERBOLSA

  • La junta aprueba todo

  • La Holding no se entera y pide liquidar repos de Interbolsa

  • Rodrigo Jaramillo dice que la empresa ha crecido a partir de riesgos

250.000 mlls

0

La posición de las SAI más 50.000 Mills del mercado


Sim n gaviria mu oz

PRINCIPALES ACCIONISTAS DE FABRICATO DESPUÉS DE LA INTERVENCIÓN


Sim n gaviria mu oz

INTERBOLSA Y FONDO PREMIUM:

CONTRATO DE CORRESPONSALÍA

El Abogado Jaime Granados afirma que tiene evidencia de que Jaramillo, Ortiz y Maldonado

no solo tenían poder decisorio en Interbolsa S.A., holding de Interbolsa y en la Sociedad Comisionista que tenía la corresponsalía del fondo en Colombia, sino que también contaban con el poder de

definir a dónde iba a parar la plata de Premium

(Fuente: El Tiempo, 30 de nov de 2012)


Sim n gaviria mu oz

ORTIZ Y JARAMILLO SON SOCIOS


Sim n gaviria mu oz

ESTRUCTURA DEL FONDO PREMIUM

  • Premium Capital Investment Advisors promueve Constitución Sociedad Curazao - Adquiere 100% acciones con voto

  • Auditor Financiero Ernst & Young, Administrador (e ) lleva contabilidad, libro de registro de accionistas (AMICORP)

  • Director - Dirige sociedad Eclipse

  • El Director elige como administrador de inversiones al accionista que tiene el 100% de las acciones de la sociedad. Esta persona determina las inversiones del fondo

  • El administrador de inversiones celebra contrato de corresponsalía con INTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA para promover el fondo en Colombia

  • INTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA ofrece el Fondo y vincula nuevos inversionistas- ofrece acciones sin derecho a voto

Fuente: Rodríguez – Azuero - Abogados


Sim n gaviria mu oz

EL COLMO DE LAS INHABILIDADES

  • JC Ortíz y T. Jaramillo en el 2000 crearon PCIA, sociedad con sede en Curazao

  • Amicorp es Administrador

  • Ernst & Young es el Auditor

  • Eclipse es Gerente, Director

  • PCI Advisors es Asesor de Eclipse

  • Por ley, se debía contratar en Curazao un Consejero de Inversiones y para nuestra sorpresa Eclipse contrata a los mismos con las mismas


Sim n gaviria mu oz

LAS SOCIEDADES DE ORTÍZ EN PANAMÁ


Sim n gaviria mu oz

PORTAFOLIO ACTUAL Y SU HISTORIA

  • El fondo adquirió del señor Juan Carlos Ortiz las sociedades Valores Incorporados y Rentafolio Bursátil

  • Las sociedades anteriormente mencionadas a) Tienen una participación del 13 % en Fabricato y b) Le han otorgado préstamos a las sociedades Kapital S.A. e Inmobiliaria Kapital S.A., cuyos accionistas principales son Juan Carlos Ortiz, Tomás Jaramillo y Víctor Maldonado.

  • El fondo, además otorgó préstamos por US$14.6 millones a la Holding, Compañía de la cual Juan Carlos Ortiz y Tomás Jaramillo son accionistas

  • El Fondo adquirió acciones de la Holding por valor de US$7.7 millones los cuales empleo para hacer REPOS.

  • ADICIONALMENTE de acuerdo con un comunicado del 8 de Noviembre del Fondo :

  • Habrían repos por más de US$61 MM de dólares

  • Préstamos a personas naturales y jurídicas en Colombia por US$113MM. De estos US$14.6 garantizados por INTERBOLSA o debido por ella.

  • En los préstamos aparecen cerca de US$37MM a deudores que registran montos sustanciales en acciones de Fabricato.

  • Habían invertido en acciones de INTERBOLSA US$7.7. MM.

Desde el mes de julio de 2012, el Fondo inició una campaña entre los funcionarios comerciales de INTERBOLSA SCB para aumentar el número de captaciones, ofreciéndoles comisiones significativamente más altas de las que usualmente se pagaban por otros productos. Mientras que una comisión usual para un comercial puede ser del 0,5% , a los corredores que vendían el Fondo se les ofrecía usualmente el 2% llegando en ocasiones a ofrecerse cifras cercanas al 3%. Este hecho muestra que INTERBOLSA SCB impulsó más la promoción de este producto que la de los otros y que el Fondo era especialmente fuerte.

Fuente: Rodríguez – Azuero. Abogados


Sim n gaviria mu oz

ACCIONES DE PREMIUM CAPITAL FUNDS EN FABRICATO Y SU RENTABILIDAD

Tiene el 13% de las acciones de Fabricato

Con la acción a $ 30 cuesta 35 mil millones

Por lo tanto el fondo debió haber ganado 70 mil millones

Con la acción a $ 90 cuesta 105 mil millones

Tiene el 13% de las acciones de Fabricato.

Debió haber rentado el 24% y solo rento el 7%

70 mil millones

300 mil millones


Sim n gaviria mu oz

CONFLICTOS DE INTERESES POR TODOS LADOS

PREMIUM CAPITAL

APRECIATION FOUND

Juan Carlos Ortiz

CURAZAO

13% Fabricato

Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori

Rentafolio

Bursátil

Valores

Incorporados

Prestamos

Millonarios

Fabricato

Inversiones

en

Interbolsa

Locales de Archies

Acción G. Proyectar

Datexco


Sim n gaviria mu oz

7. EL DETONANTE


Sim n gaviria mu oz

UNO

1.Interbolsa incumplió el pago de su obligación con el BBVA por $ 20.000 millones


Trat de salvarse con autopr stamos

Trató de salvarse con autopréstamos

BanColombia

$70.000 MILLONES

Interbolsa S.A.

Clínica La Candelaria

$70.000 MILLONES

Sociedad Administradora de Inversiones

$10.000

MILLONES

$70.000 MILLONES

Frente al inminente colapso Interbolsa simula un préstamo a Clinica Candelaria para prestarse plata así mismo

Utiliza los recursos para repagar un crédito de Bancolombia

También en los últimos días Interbolsa Holding retira de las SAI $50,000 millones


Cuando se da la intervenci n el superintendente financiero les sugiere

cuando se da la intervenciÓn EL SUPERINTENDENTE FINANCIERO les sugiere…

Desde el mes de julio de 2012, la Junta Directiva de Interbolsa hablaba de

vender acciones de Fabricato y desmontar las acciones repo

Incluso la Superfinanciera les concedió un plazo excepcional de 90 días hábiles para vender las acciones de la Bolsa Mercantil


Sim n gaviria mu oz

INVERSIONISTAS AFORTUNADOS

ENTRE EL 25 DE OCTUBRE Y 31 DE OCTUBRE DE 2012

FABRICATO $ 1.830.150.000

LUIS DAVID PEÑA $ 195.034.000

JUAN CARLOS NAVARRO $10,000,000

LAURA JARAMILLO BOTERO $6,500,000

ACERCASA $ 118.535.389

ARCHIE´S $ 1.177.457.849

DISTRI. ELECTROJAPONES $ 622,618,714

(Transfer Bancolombia – Octubre 30 y 31)

FORERO ANDRADE GLADYS $ 280.453.806

(Pupila de Juan Carlos Ortiz)

ASTON PARTNERS $ 263.680.000

COMPAÑÍA COLOMBIANA DE CAPITALES $ 143.000.000


Sim n gaviria mu oz

GIROS DE SALDO A FAVOR ULTIMOS DIAS

ENTREN EL 25 DE OCTUBRE Y 31 DE OCTUBRE DE 2012

RODRIGO JARAMILLO CORREA $ 317.220.025

TOMAS JARAMILLO BOTERO $ 1.455.000.000

INVERSIONES JARAMILLO BOTERO $ 164.549.700

TOTAL GIROS A FAVOR $ 1.936.769.725


Sim n gaviria mu oz

GIROS DE SALDO A FAVOR DE INTERBOLSA S.A

En una semana se hicieron giros de saldo a favor

Entre el 25 de Octubre y 1 de Noviembre de 2012

Por un monto aproximado de

$ 19.300.000.000

¿ en donde están?


Sim n gaviria mu oz

ENTIDADES PÚBLICAS

CLIENTES DE LA SAI DE INTERBOLSA


Sim n gaviria mu oz

ENTIDADES PÚBLICAS

CLIENTES DE LA SAI DE INTERBOLSA


Sim n gaviria mu oz

DOS

2.Anunciada su iliquidez el jueves 8 de noviembre, INTERBOLSA fue intervenida en la madrugada del viernes por la Superfinanciera


Sim n gaviria mu oz

8. LAVADO DE ACTIVOS


Sim n gaviria mu oz

PRIMER CASO DE LAVADO DE ACTIVOS

Carlos Leyton fue Gerente de Mercadeo de Proyectar

Valores (JC. Ortíz y T. Jaramillo)

También estuvo generando negocios para Interbolsa por pedido de su prima Inés Elvira Sinisterra, esposa de Cesar Mendoza, quien había sido sancionado por uso indebido de información privilegiada para comprar acciones de Interbolsa

Acuerdos de participación con: Tomas Jaramillo, Juan Carlos Ortiz, Víctor Maldonado y Alessandro Corredori


Sim n gaviria mu oz

SEGUNDO CASO DE LAVADO DE ACTIVOS

Jorge Mauricio Herrera, piloto de confianza de “El Loco Barrera” que es testigo protegido de la DEA, contó que transportó dinero que fue “lavado” a través de Interbolsa con ayuda de la corredora Claudia Ibarbo, operaciones que se planeaban en Bogotá y en Panamá

Fuente: Revista Dinero

Fuente: El Tiempo. Com


Sim n gaviria mu oz

LAVABAN A TRAVÉS DE LAS COMISIONES? “archivo fd”

SALARIO FIJO : SMLMV

META PRODUCCION = 3 VECES MI SALARIO

A LA META PRODUCCION SE RESTAN LOS COSTOS OPERATIVOS

60% INTERBOLSA

AL FINAL PRODUCCION NETA =

40% CORREDOR

JUAN CARLOS ORTIZ Y TOMAS JARAMILLO CAMBIABAN FD POR INVERSIONES EN PREMIUM, LOS COMISIONISTAS VENDIAN EL FD POR EL 80%


Sim n gaviria mu oz

PARTICIPACION UTILIDADES

BONIFICACIONES

1.680.010.438

RODRIGO JARAMILLO =

935.112.057

JORGE ARABIA =

100.813.340

CESAR MENDOZA =

HOY TODOS LOS INVERSIONISTAS Y LA GENTE QUE CONFIO EN INTERBOLSA Y SU ADMINISTRACION ESTAN LLORANDO SUS PERDIDAS , MIENTRAS RODRIGO JARAMILLO Y JORGE ARABIA COBRABAN JUGOSOS BONOS


Sim n gaviria mu oz

CUALQUIER COSA MENOS LAVADO?

Fuente: REVISTA SEMANA


Sim n gaviria mu oz

POSIBLES CONDUCTAS

UTILIZACION INDEBIDA DE INFORMACION PRIVILEGIADA. Art. 258 Código Penal

ABUSO DE CONFIANZA. Art. 249 Código Penal

ESTAFA AGRAVADA POR LA CUANTIA. Art. 246 y 267 Código Penal

ADMINISTARCION DESLEAL. Art 250B Código Penal.

OPERACIONES NO AUTORIZADAS CON ACCIONISTAS O ASOCIADOS. Art. 315 Código Penal.

CONCIERTO PARA DELINQUIR. Art. 340 Código Penal.

Entre otras…

SE PUDO HABER INFRINGIDO TODO EL TITULO DE DELITOS FINANCIEROS DEL CÓDIGO PENAL!!! 


Sim n gaviria mu oz

LA SUTIL DIFERENCIA

  • Los delitos financieros en determinadas circunstancias pueden constituir delito fuente de lavado de activos

  • 2.Si se tipifica lavado de activos puede haber hasta 20 años de prisión y extinción de dominio, para los delitos financieros la pena máxima está alrededor de los 6 años y con beneficios puede llegar a la mitad.


Sim n gaviria mu oz

9. CONCLUSIONES


Sim n gaviria mu oz

¿QUÉ FALLÓ?

  • ¿Los requisitos de capital exigidos a los corredores tanto en solvencia como en liquidez son suficientes?

  • Por qué a una acción con casi la mitad de su capitalización bursatil en repos no se le limitó su aplancamiento?


Sim n gaviria mu oz

¿QUÉ FALLÓ?

  • ¿Se intervino a tiempo?

  • ¿Falló el regulador?

  • ¿Se violentó un conflicto de intereses entre el corredor y el resto del grupo empresarial?

  • ¿Existió manipulación de la acción de Fabricato?

  • ¿La fusión de la SuperValores con las Superbancaria le generó exceso de trabajo al regulador?

  • ¿Se requieren más controles sobre las operaciones de ¿REPOS y otras operaciones sofisticadas?


Sim n gaviria mu oz

¿QUÉ VAMOS A HACER?

  • ¿Cómo se va a proteger a los inversionistas?

  • ¿Existe riesgo para el Sistema?

  • ¿La investigación a Proyectar Valores efectivamente concluyó?

  • ¿Quién vigilará a las Holding que hasta el momento han dado prueba de supremacía?

  • ¿Cómo se va a controlar el apalancamiento de recursos proveniente de REPOS?


  • Login