엘리오트 파동 이론 Elliott Theory (Wave Theory)

엘리오트 파동 이론 ElliottTheory (Wave Theory)

ElliottTheory (Wave Theory) • 시장 구조 이론(<->추세분석, 패턴분석)의 대표적 이론 • 시장구조이론: 오랜 기간 동안 시장의 움직임을 분석, 연구해 시장의 변동 논리를 해석하는 방법 • Global 분석에 기반하여 Local 분석 시도 • 3대 기술 분석 이론 중 하나(+ Dow, Granville) • 가격 순환 법칙 주창 : 1939년 Financial World 지 • '주가는 상승 5파와 하락 3파에 의해 끝없이 순환한다' • 피보나치 수열과 황금분할 이론등을 적용하여 Ultimate Reality의 발견 및 인간행동의 근본동인에 대한 해석을 추구

“철학적인 관점에서 생각해볼 때, 20세기 최대의 발견은 상대성이론, 양자역학, 원자의 분리 등이 아니라 우리가 아직 궁극적인 실체(Ultimate Reality)에 도달하지 못했음을 깨달은 것이다. 우리는 다만 변화를 주재하는 법칙에 따라 진행하며 외부세계에 나타난 현상을 규정지을 뿐이다. 모든 생명체와 움직임은 진동(Vibration)으로 구성되어 있으며 주식시장도 예외일 수 없다.” - ‘The Nature’s Law’(The Secret of the Universe), R. N. Elliott -

피보나치 수열 (Fibonacci’s Sequence) • “Liber Abaci” by Leonardo Fibonacci, 1202.

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, ..., 144

피보나치 수열의 성질 • 상위 두 수의 합은 다음에 오는 수와 같다 • 어떤 숫자도 상위의 수와 0.618:1이다 • 어떤 숫자도 하위의 수와 1:1.618이다 • Chaos에서의 보편 상수(universal constant)에 해당

황금분할 (Golden Section) • 황금분할점: ‘A : B = B : (A+B)’를 만족하도록 직선을 분할하는 점 • Chaos에서의 자기 유사성(self similarity)에 해당 • recursiveness • 피타고라스의 별

황금 직사각형 (Golden Rectangle) • DG/FG = 1.618, CG/FG = 0.618

황금나선 (Golden Spiral) 구조 • 뉴튼의 결정론적 인과율, chaos 이론의 질서 영역과 일치 • universe = uni(one) + verse(order)

황금분할의 대표적 사례 • 피라미드, 인체, 소리, 반가사유상, ... • 엘리어트 파동이론은 결정론적 인과율에 기반 • 엘리어트 이론에 대한 비판 • 예외 사항이 너무 많다 • 시간에 대한 언급이 없다 • 파동의 시작과 끝에 대한 언급이 없다

엘리어트의 기본적인 파동 패턴 • 대세 상승의 경우 • 1, 2, 3, 4, 5: 상승 파동 • a, b, c: 하락 파동 • 1, 3, 5, a, c: 충격 파동 (impulse wave) • 2, 4, b: 조정 파동 (corrective wave)

ex) KOSPI, 1993 6월10일: 787 4월23일: 743 3월8일: 606 5월12일: 694

파동의 세분

잘못된 파동 매김

절대 불가침의 법칙 • 법칙 1. • 2번 파동이 1번 파동을 절대로 100% 이상 되돌리는 경우는 없으며, 대개의 경우 2번 파동은 1번 파동의 38.2% 혹은 61.8% 되돌리는 경향이 있다.

법칙 2. • 1번, 3번, 5번의 충격 파동중 3번 파동이 가장 짧은 파동일 수는 없다. 보통 3번 파동은 가장 강력한 파동이어서 파동의 길이가 가장 길고 거래량도 활발한 경우가 많다. • 법칙 3. • 4번 파동은 결코 1번 파동과 겹치지 않는다. 즉 4번 파동의 최저점이 1번 파동의 최고점보다 높아야 한다. • 단 한 가지 예외 • 조정 파동에서만 나타나는 삼각형의 파동이 변형되어 충격 파동인 5번 파동에서 나타나는 경우(삼각쐐기): 법칙 3의 유일한 예외

법칙 1의 활용

조정 파동(corrective wave)의 유형 • complex: 위 유형들의 결합 + x wave 5-3-5 3-3-5 3-3-5 3-3-3-3-3 (5 legs)

변화의 법칙 (the rule of alternation) • 파동은 서로 변화하며 나타난다 : 충격파 다음에 조정파, ... • 특히, 조정파에서 변화가 두드러지게 나타난다 “Form, balance, symmetry, and alternation are a law of nature and are inviolate.” “모양, 균형, 조화, 그리고 변화는 자연의 법칙들이며, 이 법칙들은 절대 불가침이다.” - R. N. Elliott -

파동의 연장 (extension) • 충격파가 너무 강력할 경우 발생 • 1개의 충격파 내에 5개의 파동이 치환된 형태 • 3 충격파 중 1개만 연장 가능 Y >= X * 1.618 (일반적으로)

5파 연장의 경우 예외 사항 발생 가능 • 절대불가침의 법칙 3의 위반 (삼각쐐기) • 이후에 매우 급격한 하락이 이어짐

b파(조정파)의 고점이 5파(충격파)의 고점을 상회 (절대불가침의 법칙 위배는 아님)

균등의 법칙 (the rule of equality) • 파동이 연장된 경우 연장되지 않은 두 파동은 길이가 같거나 서로 61.8%의 관계를 갖는다

5파 연장시 a의 일반적 최저치 a의 최저치

미달(failure)형 • 5파가 미약하여 3파의 고점을 돌파하지 못하는 경우 • 절대불가침의 법칙 위반은 아님

엘리오트 파동 이론 Elliott Theory (Wave Theory)