slide1
Download
Skip this Video
Download Presentation
MODEL INDEKS TUNGGAL

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 19

MODEL INDEKS TUNGGAL - PowerPoint PPT Presentation


  • 299 Views
  • Uploaded on

MODEL INDEKS TUNGGAL. OLEH : ERVITA SAFITRI, S.E., MSi. MODEL FAKTOR. R i = Return Sekuritas i a i = Return Sekuritas i yang tidak dipengaruhi pasar B i = Beta, yaitu parameter untuk mengukur perubahan R i akibat perubahan R M R M = Tingkat Return dari indeks pasar. ……………… (1.1).

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about ' MODEL INDEKS TUNGGAL' - bliss


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide1
MODEL INDEKS TUNGGAL

OLEH :

ERVITA SAFITRI, S.E., MSi.

slide2

MODEL FAKTOR

Ri = Return Sekuritas i

ai = Return Sekuritas i yang tidak dipengaruhi pasar

Bi = Beta, yaitu parameter untuk mengukur perubahan Riakibat perubahan RM

RM = Tingkat Return dari indeks pasar

……………… (1.1)

slide3

Variabel ai merupakan komponen return yang tidak tergantung dari return pasar. Variabel ai dipecah menjadi nilai yang diekspektasi αidan kesalahan residu eisebagai berikut :

slide4
Maka didapat model indeks tunggal sebagai berikut :

…. (1.2)

ai = Nilai ekspektasi return sekuritas yang tidak dipengaruhi return pasar

ei = Kesalahan residu sama dengan nol atau E(ei) = 0

slide5
Model Indeks Tunggal membagi return dari suatu sekuritas ke dalam 2 komponen, yaitu sebagai berikut :
  • Komponen return yang unik diwakili ai yangindependen terhadap return pasar.
  • Komponen return yang berhubungan dengan return pasar yang diwakili oleh Bi.RM
slide6
Model Indek Tunggal menyatakan bentuk return ekspektasi (expected return), sebagai berikut :

……. (1.3)

contoh soal 1
CONTOH SOAL 1 :

Retun ekspektasi dari Indeks Pasar E(RM) sebesar 20% bagian dari return. Ekspektasi return sekuritas yang independen terhadap pasar (ai) sebesar 4% dan βiadalah sebesar 0,75.

Ditanya : Hitunglah return ekspektasi sekuritas ?

slide8
Jawab :

Sedangkan nilai return realisasi berdasarkan model Indeks Tunggal sebesar :

slide9
Jika Ri = E(Ri) berarti investor mengestimasi tanpa kesalahan.

Tapi jika nilai return realisasi Ri = 21%, maka kesalahan (ei) adalah sebesar 2% = 21% - 19%

varian resiko sekuritas model indeks tunggal
VARIAN (RESIKO) SEKURITAS MODEL INDEKS TUNGGAL

βi2 = Resiko yang berhubungan dengan pasar

σei2 = Resiko unik masing-masing perusahaan

……. (1.4)

slide11

CONTOH SOAL 1 :

Return Saham A dan Indeks Pasar selama 7 periode sebagai berikut :

slide12
Model Indeks Tunggal menunjukkanaidanβiadalahkonstanmasing-masingsekuritas, jikanilaiβA= 1,7, makahitunglah :
  • aAkonstanta
  • Kesalahanresidu (eA) tiapperiode
  • Varian darikesalahanresidu/resikotidaksistematik (σeA2)
  • Varian pasar/resikosistematik (σM2)
  • Total resiko saham A
jawab
Jawab :
  • aA dapat dihitung sebagai berikut :

E(RA) = aA + βA x E(RM)

0,09957 = aA + 1,7 x 0,04586

aA = 0,0216

  • Besarnya kesalahan residu (eA) berdasarkan rumus :

RA = aA + βA x RM + eA

Jadi

eA = RA - βA x RM

varian dari kesalahan residu resiko tidak sistematik ea 2
Varian dari Kesalahan Residu/Resiko tidak Sistematik (σeA2)

σeA2 = Σ(eAt - E(eA)2 / n - 1

= {(-0,0296 - 0)2 + (-0,0143 - 0)2 + (-0,0116 - 0)2 + (0,0779 - 0)2 + (-0,0001 - 0)2 + (-0,0191 - 0)2 + (-0,0031 – 0)2} / 7 – 1

= 0,00768 / 6

= 0,00128

varian dari return pasar resiko sistematik m 2
Varian dari return pasar/resiko sistematik (σM2)

σM2 = Σ(RM - E(RM)2 / n - 1

= {(0,040 - 0,04586)2 + (0,041 - 0,04586)2 + (0,050 - 0,04586)2 + (0,0055 - 0,04586)2 + (0,015 - 0,04586)2 + (0,065 - 0,04586)2 + (0,055 - 0,04586)2} / 7 -1

= 0,00156 / 6

= 0,00026

resiko sekuritas a
Resiko sekuritas A

Jadi Resiko Sistematik Sekuritas A, sbb :

βA2.σM2 = (1,7)2 x 0,00026

= 0,00075

σA2 = βA2.σM2 + σeA2

= 0,00075 + 0,00128

= 0,002

tugas
TUGAS

Data saham A dan IHSG sebagai berikut :

slide19

Model Indeks Tunggal menunjukkanaidanβiadalahkonstanmasing-masingsekuritas, jikanilaiβA= 0,074makahitunglah :1. aAkonstanta 2. Kesalahanresidu (eA) tiapperiode 3. Varian darikesalahanresidu/resikotidaksistematik(σeA2) 4. Varian pasar/resikosistematik (σM2)5. Total saham resiko A

ad