Studiul Insolventelor Coface P rimele 9 luni 2012

1. Studiul Insolventelor CofacePrimele 9 luni 2012 13 11 2012

2. Evolutia insolventelor in primele 9 luni 2012 • 16.481 firme au intrat in insolventa, in crestere cu 7,59% fata de aceeasi perioada a anului anterior si cu 17,17%, comparativ cu aceeasi perioada a anului 2010 • 48% din firmele intrate in insolventa in primele noua luni ale anului 2012 si-au depus declaratiile financiare pentru anul 2011, in crestere cu 20% fata de cifrele inregistrate in anii anteriori • Primele zece sectoare care inregistreaza cel mai mare numar al firmelor aflate in insolventa raman neschimbate: • 86% din firmele intrate in insolventa in primele noua luni ale anului 2012 sunt microintreprinderi • sub 10% din cifra de afaceri consolidata • 12% din numarul de salariati • 0.5% din valorea cumulata a datoriilor

3. Dinamica indicatorilor financiari pentru firmele intrate in insolventa • Insolventele din anul 2012 sunt aferente unor firme cu un grad mai ridicat de vulnerabilitate, care au cunoscut socuri externe si interne mai putin semnificative, comparativ cu cele din anii anteriori • Firmele intrate in insolventa in primele noua luni ale anului 2011 au inregistrat: • o contractie mai abrupta a cifrei de afaceri, respectiv o scadere de 30% in anul 2010 fata de anul anterior • o pierdere neta de 20% • un grad de indatorare mult mai ridicat, respectiv 116% • o durata de incasare a creantelor mult mai mare, respectiv 313 zile

4. Distributia temporala a insolventelor

5. Distributia sectoriala a insolventelor (1)

6. Distributia sectoriala a insolventelor (2) • Ponderea primelor 3 sectoare care au inregistrat cele mai multe dosare pe rol in insolventa in cifre absolute, a variat in ultimii 5 ani intre 50%-54%, iar primele 5 sectoare au cumulat 65% - 70% din total • Cele mai mari cresteri de insolvente nou deschise: • comert cu amanuntul 17,74% • tranzactii imobiliare 14,04% • hoteluri si restaurante 13,44% • transporturi 11,76% • Cele mai mari scaderi de insolvente: • fabricarea substantelor si produselor chimice 14,55% • fabricarea produselor textile, a articolelor de imbracaminte si incaltaminte 13,33% • fabricarea lemnului si a produselor din lemn 10,65%

7. Dimensiunea financiara si sociala a firmelor insolvente • Valoarea medie a cifrei de afaceri a firmelor insolvente in 2012 este cu 34% mai mare decat cea a firmelor insolvente in 2011 • Datoriile firmelor insolvente in 2012 sunt mai mari cu 50% decat cifra de afaceri • Pierderea neta a firmelor insolvente in 2012 a fost de 17% din cifra de afaceri, nivel inferior comparativ cu cel din 2011, cand aceasta a fost de 20% • Gradul de indatorare al firmelor insolvente in 2012 a fost de 55% din active, un nivel mai scazut fata de 2011, cand acesta a fost pe medie de 116% • Durata medie de incasare a creantelor (DSO) a firmelor insolvente in 2012 a fost pe medie de 140 zile, in scadere fata de 2011, cand DSO mediu a fost de 313 zile.

8. Tendinte pentru firmele mici si mijlocii • IMM-urile au consemnat un risc de credit in crestere (rata creditelor neperformante a fost de 23,2% in Iul. 2012, fata de 15,1% in Dec. 2010, iar pentru corporatii, aceasta a fost de 4,3% in Iul. 2012) • Factori ai majorarii riscului in cazul IMM-urilor: • rata subunitara de acoperire a cheltuielilor cu dobanzile din profituri (0,8 la Dec. 2011) • Fluxuri de numerar generate din activitatea de baza in scadere cu 7,3% (Dec. 2011 fata de Dec. 2010) • Diminuarea marjei profitului brut conform MF si BNR • Sursa: BNR, Raportul de Stabilitate, Date prelucrate Coface

9. Evolutia instrumentelor de plata • Sumele refuzate la plata cu instrumente de debit au fost de 3,9 Mld Ron in S1 2012, in crestere cu 22% fata de S1 2011 • Cecurile au scazut cu 31% • Biletele la ordin refuzate au crescut cu 25% (acestea detin peste 95% in totalul tranzactiilor cu instrumentele de plata) • Sursa: BNR, CIP, Date prelucrate Coface

10. Evolutia in timp a firmelor insolvente • In 2011 cifra de afaceri consolidata a companiilor a scazut cu 17%, comparativ cu anul 2010, cea mai mare scadere fiind de 38 % la microintreprinderi • Pierderea neta consolidata a crescut la 1,5 Mld Ron in 2011, de trei ori mai mult decat in 2010 cand se situa la 523 Mil Ron • IMM-urile si microintreprinderile au intregistrat capitaluri proprii negative in anul 2011 • Gradul de indatorare al firmelor analizate a crescut la 51% in anul 2011, comparativ cu 45% in 2010 • Durata medie de incasare a creantelor la nivel consolidat a fost 313de zile in 2011, continuand tendinta ascendenta din ultimii patru ani • Cea mai mare crestere a duratei de incasare a creantelor a fost inregistrata din nou de catre microintreprinderi si firmele mici, respectiv 239 de zile.

11. Distributia teritoriala a firmelor insolvente • Cele mai afectate trei zone ale tarii au fost: • N-V cu 17% • S-E cu 13% • S cu 19% • Cele mai mari cresteri pe judete: • Vaslui, 120% (233 fata de 106) • Constanta 80% (845 fata de 465) • Bistrita-Nasaud 62% (459 fata de 283) • Zonele cu scaderi ale insolventelor: • N-E cu 19% • Municipiul Bucuresti cu 8% • Cele mai importante scaderi pe judete: • Suceava cu 51% (de la 656 in 2011, la 320 in 2012) • Vrancea cu 54% (de la 534 in 2011, la 243 in 2012) • Harghita cu 27% (de la 259 in 2011, la 189 in 2012)