Download
1 / 10
E N D
Dluhopisy Zpracovala : PhDr. Alena Švepešová Použitá literatura:Bankovnictví učebnice, B. Šenkýřová, Grada ISBN 80-7169-464-9, DVOŔÁK, Petr. Bankovnictví pro bankéře a klienty. 3. přepracované a rozšířené vyd. Praha: Linde, 2005.. ISBN 80-7201-515-X,Dluhopisy pro střední školy a veřejnost,M.Šmíd, 1999
DLUHOPIS • (Dluhopis - obligace) • je dluhový cenný papír - dlužní úpis – kterým se dlužník – v tomto případě banka zavazuje k určitému majetkovému plnění . Obvykle v penězích. • (jsou upraveny zákonem – zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech )(novelizace) 530/1990) • Dluhopis je zastupitelný cenný papír vydaný podle českého práva, s nímž je spojeno právo na splacení určité dlužné částky (zákon 190/2004 Sb. § 2 ods.1)
DRUHY DLUHOPISŮ • Rozdělení na dluhopisy podle emitenta spočívá v dělení podle toho, kdo tyto dluhopisy vydal • Státní dluhopisy – emitentem (vydavatelem) je stát, v případě České republiky se jedná o Ministerstvo financí ČR. Emisi zajišťuje Česká národní banka tzv. holandskou aukcí. ČNB se také stará o vyplácení úroků. • Komunální dluhopisy (municipální) – emitentem je územní samosprávný celek. V České republice je podmínkou emitování tohoto typu dluhopisu souhlas ministerstva financí. • Korporátní dluhopisy (podnikové) - jedná se o dluhopisy, jejichž emitentem je nějaká společnost, cílem takové emise je získání kapitálu k nějaké činnosti (od modernizace přes rozšíření až po odvrácení bankrotu). • Bankovní dluhopisy - emitentem je peněžní ústav, tento typ dluhopisů je někdy považován za součást korporátních dluhopisů se specifickými právními i finančními možnostmi (např. banka může být distributorem). • Pokladniční poukázky - krátkodobé dluhopisy, jejichž emitentem je stát anebo orgány a instituce veřejné správy, popř. bankovní domy.Tento typ dluhopisů slouží ke krátkodobému pokrytí přechodného nedostatku peněz. Pokladniční poukázky jsou nejméně rizikovým dluhopisem, čemuž odpovídá nízká úroková míra. • Zdroj:http://cs.wikipedia.org/wiki/Dluhopis 17.10.2013
Dluhopisy - dělení • Podle doby splatnosti • Krátkodobé dluhopisy – doba splatnosti je do jednoho roku. Mezi ně patří například státní pokladniční poukázky (vydává stát), komerční papíry (emitují podniky, nejběžnější doba splatnosti je 45 dní) či depozitní certifikáty (používají peněžní domy). • Střednědobé dluhopisy – doba splatnosti je od jednoho roku do deseti let, • Dlouhodobé dluhopisy – doba splatnosti dluhopisu je nad deset let.
Dělení dluhopisů • Podle zajištění: Zajištěné Nezajištěné • V ČR – zajištěné dluhopisy mají podobu Hypotéčních zástavních listů (jedna z forem dluhopisu)(70 % zajištění)může je vydat pouze banka • kryté zástavním právem na nemovitosti
Forma dluhopisu • Dluhopisy jsou vystaveny v listinné podobě nebo zaknihované podobě • na řad a volně převoditelné na třetí osobu • tzv. "rubopisem", čímž je omezeno riziko jejich zneužitelnosti v případě jejich ztráty nebo odcizení
NÁLEŽITOSTI DLUHOPISU Musí splňovat určité náležitosti, bez kterých není platný • Označení, že se jedná o dluhopis • Označení emitenta (název, sídlo, jméno, bydliště) • Jméno majitele dluhopisu - u dluhopisů znějících na jméno • Splatnost dluhopisu • Výše úroku nebo jiný způsob stanovení úroku • Termíny výplaty úroku • Cena (nominální hodnota) dluhopisu - nejméně 1.000 Kč, resp. dělitelná celými tisíci Kč • Datum vydání • Místo vydání • Číslo a série dluhopisu • Otisk podpisů představitelů emitenta • Údaj o rozhodnutí komise pro cenné papíry o povolení vydání dluhopisů • Případně další údaje • Součástí dluhopisu bývá také kupónový arch s talónem • Splatnost dluhopisu se určuje jednorázově k určitému datu, nebo splátkami, jejichž výše se stanoví v emisních podmínkách
Bankovní dluhopisy • Banky mohou získávat finanční zdroje i emisí různých forem vlastních dluhopisů • Úroková sazba může být stanovena fixně nebo proměnlivým způsobem s předem pevně stanovenou vazbou na referenční sazbu (tržní) • Podle způsobu úročení se dluhopisy liší na dluhopisy s pevným kupónem (pevným úrokem), mají předem stanovenou výši kupónových plateb, dluhopisy s pohyblivým kupónem (úrokem), výše kupónových plateb odvíjí od určité úrokové sazby, • dluhopisy s nulovým kupónem ("zerocoupon bond" nebo "zero bond"), u nichž neexistují kupónové platby a místo toho jsou veškeré úroky splaceny spolu se jmenovitou hodnotou v době splatnosti dluhopisu. Dluhopisům s nulovým kupónem se také říká diskontované dluhopisy, protože o hodnotu úroků je snížen, neboli diskontován jejich emisní kurz. • Zdroj: http://www.penize.cz/15922-cleneni-dluhopisu,18.10.2013
