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DISCUTAMOS LA VENEZUELA FUTURA: DE LA VENEZUELA RENTISTA AL DESARROLLO TRANSFORMADOR. Centro de Estudio del Desarrollo (CENDES-UCV) Área de Desarrollo Económico Prof. Humberto García Larralde22 de Julio de 2010 Prof. Rodrigo Peraza Prof. Marcos Morales

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DISCUTAMOS LA VENEZUELA FUTURA: DE LA VENEZUELA RENTISTA AL DESARROLLO TRANSFORMADOR

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DISCUTAMOS LA VENEZUELA FUTURA:DE LA VENEZUELA RENTISTA AL DESARROLLO TRANSFORMADOR

Centro de Estudio del Desarrollo (CENDES-UCV)

Área de Desarrollo Económico

Prof. Humberto García Larralde22 de Julio de 2010

Prof. Rodrigo Peraza

Prof. Marcos Morales

Prof. Angel García BanchsModerador:

Prof. Carlos BriceñoProf. Heinz Sonntag


Estructura de la presentación

  • Interrogantes fundamentales sobre el desarrollo.

  • A manera de diagnóstico.

  • Condiciones estratégicas necesarias.

  • Propuesta normativa.

    • Viabilidad de la propuesta: Ideas para la transición.

    • Comentarios finales.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


La renta petrolera financió la instauración de instituciones de bienestar y la infraestructura, características del Proceso de Modernización Venezolana hasta finales de los años ‘70.

No obstante, el país no mostró capacidad para aprovecharla exitosamente a partir de ahí y sostener su proceso de desarrollo.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


¿Qué es la renta petrolera?

  • Ganancia extraordinaria que percibe el Estado por venta de producto de su propiedad en mercados internacionales.

  • Definición económica: “Es todo ingreso percibido por el dueño de un recurso – en este caso, petróleo – por encima de su costo de oportunidad en condiciones de competencia”.

  • Costos del barril de petróleo en Venezuela está en torno a USD$ 15, incluyendo ganancia “normal”. ¿A cuánto está el precio?

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Interrogantes fundamentales

  • ¿Qué entendemos por desarrollo económico?

  • ¿Qué períodos pueden distinguirse de acuerdo con los criterios que definen el desarrollo?

  • Qué mecanismos de transmisión de la renta han sido utilizados en cada uno de estos períodos?

  • ¿Cuáles fueron los principales problemas/distorsiones vinculadas al usufructo de la renta en cada período?

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Objetivos del desarrollo

  • Disminución niveles de pobreza absoluta y extrema.

  • Creación puestos de trabajo estables, productivos y bien remunerados.

  • Creación condiciones de igualdad de oportunidades:

    Acceso a la educación.

    Acceso a la salud.

    Acceso a la justicia.

    Protección de bienes y personas.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Objetivos del desarrollo

  • Equidad en el crecimiento: Distribución y redistribución del ingreso, social, económica y políticamente sostenible.

  • Compensación social a los trabajadores durante la transición hacia una economía productiva.

  • Elevación de la productividad laboral.

  • Creación de un ambiente de instituciones estables para el fomento del ahorro y la inversión productiva

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Desarrollo y crecimiento

Crecimiento

Económico

Desarrollo

Equidad

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Desarrollo y crecimiento

Condición Necesaria

Desarrollo

Crecimiento

Condición No Suficiente

Crecimiento

Desarrollo

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Principales problemas del

desarrollo económico venezolano (1950-2010)

  • Estado, como ente rector del proceso de modernización, tuteló el desarrollo, reservándose prerrogativas claves.

  • Crecimiento económico no competitivo del sector privado estimulado por rentas de protección.

  • Ineficiencia del Estado en la provisión de bienes, tanto públicos como privados.

  • Distorsiones macroeconómicas:

    Enfermedad holandesa.

    Inflación (a partir de los ’70).

    Desempleo estructural.

    Inestabilidad inter-temporal de la gestión fiscal.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Resultados

  • Conformación Petro-Estado, al subir precios del crudo:

    Voluntarismo.

    Presidencialismo excesivo.

    Estatismo y regulaciones.

    Clientelismo.

    Populismo.

    Debilitamiento de la democracia.

  • Valores y conductas políticas adversas a la premiación del mérito y a la responsabilidad individual, que refuerzan paternalismo y reparto de la renta como política de Estado.

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El circuito de la renta petrolera

Gobierno

SIEMBRA DEL PETRÓLEO

REPARTO

Compras, transferencias, subsidios, intereses, etc.

Transferencias, subsidios, salarios, intereses, etc.

Regalías, ISLR petrolera, dividendos

Compras a industria petrolera

Empresas

utilidades retenidas y reinversión

Industria petrolera

APERTURA y utilidades retenidas

Hogares

Pdval, Pdvgas, Pdv

Compras empresas privadas y cooperativas

Salarios, rentas, intereses y gasto social parafiscal

Resto del mundo

Importaciones sector petrolero

Exportaciones petroleras (fuente de la renta)

Compras subproductos petroleros y productos petroquímicos, etc.

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La dinámica de la renta petrolera (en el tiempo)

Tiempo requerido para consumir la renta/bonanza petrolera

Mientras mayor sea la sobrevaluación cambiaria, menos tiempo tomará para gastar la renta(consumirla en importaciones y ahorrarla afuera)

y menores serán los incentivos para aplicarla a la inversión real requerida para la expansión productiva.

Ejemplo: bonanza 2004-2008

Tiempo máximo

Tipo de cambio

de equilibrio

Medida de sobrevaluación cambiaria

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Una economía estancada hipoteca su futuro

Caída de la productividad deprime salario real

Pérdida de dinamismo de una economía dependiente del petróleo

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Incrementos desaprovechados del ingreso petrolero

El ingreso petrolero de los últimos años es el mayor de la historia

Fugas en la última década superan a la suma de todos los años anteriores

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Un bolívar sobrevaluado estimula las importaciones y aumenta nuestra vulnerabilidad externa

El rezago cambiario sobrevalúa significativamente al bolívar

Las importaciones equivalen a un 80% del PIB transable 2007-09

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Condiciones necesarias para el crecimiento económico

  • Consensos político-sociales (viabilidad y sostenibilidad).

  • Expectativas de confianza en el futuro que impliquen:

    Alta inversión.

    Alto ahorro.

  • Mercado como mecanismo de asignación de recursos y remuneración de factores productivos:

    Precios orientan la asignación de recursos.

    Recursos se asignan a sectores mejor remunerados.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Condiciones necesarias para el crecimiento económico

  • Apertura a la Globalización:

    Importación de conocimientos.

    Aprovechar escalas del mercado internacional.

  • Estabilidad macroeconómica:

    Estabilidad de precios.

    Financiamiento fiscal sostenible.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Algunas interrogantes estratégicas

  • ¿Qué reglas deben orientar relación Estado-mercado?

  • ¿Es conveniente una política industrial?

  • Qué criterios priorizar en términos macroeconómicos?

    Estabilización de precios vs pleno empleo.

    (monetarismo vs. Keynesianismo).

    ¿Régimen cambiario flexible o fijo?

    ¿Agregados monetarios o fijación tasas de interés?

    ¿Cuáles reglas fiscales?

  • ¿Qué fuentes financiamiento del desarrollo aprovechar?

    Rentas petroleras.

    Inversión extranjera.

    Relaciones de precios favorables, interno o externo.

    Depresión salario real.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Propuesta normativaLineamientos para el corto, mediano y largo plazo

  • TCRE como base de una “regla de juego nivelada”, en que la competitividad depende de la productividad.

  • Acceso a rentas no es base del desarrollo sostenible de las empresas no petroleras.

  • Marco institucional favorable a iniciativa privada, incluida la inversión extranjera.

  • Régimen fiscal y monetario conforme al Capítulo II del Título VI de la Constitución de 1999.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Propuesta normativaLineamientos para el corto, mediano y largo plazo

  • “Tanto mercado como sea posible, tanto Estado como sea necesario”: marco regulatorio que garantiza derechos de consumidores, laborales, ambientales e individuales, sin matar la “gallina de los huevos de oro”.

  • Estado de Derecho que fomente, resguarde y garantice derechos humanos (Declaración Universal de Derechos Humanos; Capítulos III a IX del Título I de la Constitución de 1999).

  • La educación, el acceso a los servicios, el empleo productivo y la igualdad de oportunidades, como base de la equidad.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Lineamientos económicos estratégicos

  • Consensos políticos en torno a fundamentos, credibilidad.

  • Industria petrolera abierta a inversión privada (reforma artículos 301-303 Constitución), expansión de la producción petrolera y sector conexo.

  • Regla fiscal creíble y sostenible, presupuesto ordinario sin renta petrolera.

  • Fondos autónomos, blindados institucionalmente, para el manejo de la renta petrolera:

    Fondo para infraestructura (capital físico –Art. 311 Constitución).

    Fondo de estabilización macroeconómica (anti-cíclico – Art. 321).

    Fondo para capital social (educación, salud, vivienda – Art. 311);

    Fondo inter-generacional (pensiones y jubilaciones).

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Lineamientos económicos estratégicos

  • Fortalecimiento de la educación y promoción del desarrollo tecnológico.

  • Logro y superación de los Objetivos del Milenio.

  • Integración económica con América Latina, EEUU y Canadá.

  • Fomento crecimiento productividad sector no petrolero (convergencia progresiva con el petrolero).

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Reglas de asignación y uso de los fondos

  • ¿Cuáles reglas de asignación/aplicación de recursos en cada uno de los fondos?: reglas basadas en tasas de crecimiento deseadas y sostenibles.

    Asignación y aplicación de fondos conforme a reglas institucionales no inflacionarias.

  • ¿Cuál debe ser el horizonte temporal de existencia para cada fondo?

    En el largo plazo, sólo deben quedar los fondos inter-generacional y anti-cíclico.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


La reactivación permitirá re-monetizar la economía con escaso impacto inflacionario

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (I)

  • ¿Cómo morigerar el impacto de la devaluación real en el poder adquisitivo de los asalariados?

    –Ajuste TC en torno a valores de equilibrio, fomentando convergencia entre productividades para su estabilización nominal y real.

    – Transferencias financieras directas y/o programas compensatorios: beca escolar, programas de cuidado diario, etc., dirigidos a los sectores de menores ingresos.

    – Mejoramiento drástico de los servicios públicos –salario social: salud, educación, transporte, luz, agua, seguridad, manejo desechos, vivienda, ornato de barrios, etc.

    – Implantación de un sistemas de seguridad social integral, ¿LOSSS?

    – Descentralización en la prestación de servicios públicos;

    – Fortalecimiento organizaciones sociales representativas autónomas como interlocutoras del Estado.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (II)

  • ¿Cómo asegurar “despegue” competitivo de empresas?

    – Garantías a la propiedad, jurídicas y procesales: ¡Una Revolución Judicial!

    – Desmantelamiento del marco institucional punitivo y estatizador: agenda legislativa.

    – Racionalización de servicios de la administración pública: Taquilla única. (Transparencia y rendición de cuentas/servicio público).

    – Compensación indirecta del costo laboral según # I.

    – Política industrial inteligente que provea externalidades positivas y que trabaje con las fuerzas del mercado.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (III)

  • ¿Cómo evitar que la devaluación se traduzca en inflación?

    – Constitución rápida fondos con saldo neto de absorción en corto plazo.

    – Reglas y metas de crecimiento del gasto fiscal (“bolivarización” de ingresos petroleros) según:

    Necesidades de crecimiento doméstico.

    Financiamiento inter-temporal sostenible del fisco.

    – Liberación comercial.

    – Respetar relación salario – productividad.

    – Acceso oportuno al crédito a tasas competitivas. Eliminación de los cuellos de botella (servicios, infraestructura), y del control de cambios, al restablecerse la confianza en la economía doméstica.

    – Aumento reservas y/o pago deuda según criterios conservadores optimización cartera (fortalecer patrimonio Nación con bajo riesgo). ¿Existe un nivel óptimo de las RR.II.?

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (IV)

  • ¿Cómo racionalizar el Estado para que pueda desempeñarse sin rentas petroleras?

    – Venta empresas estatales (en servicios públicos, según criterios de optimización de desempeño, no de maximización del precio de venta).

    – Sincerar el rol del Estado como proveedor de bienes públicos:

    Eliminación del paralelismo estatal, racionalización de misiones y su transferencia al Fondo de Capital Social

    Desmantelamiento de mecanismos híper-regulatorios del Ejecutivo.

    Desburocratización progresiva con readiestramiento para reinserción productiva de empleados en la economía privada (financiado con Fondo de Capital Social).

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (IV)

  • ¿Cómo racionalizar el Estado para que pueda desempeñarse sin rentas petroleras?

    – Coordinar entre niveles de gobierno, ministerios y fondos, ejecución recursos.

    – Optimizar recaudación según criterios de justicia tributaria.

    – Descentralización en prestación de servicios y transferencia de poderes, con desarrollo de Hacienda Estadal, Municipal.

    – Aprovechamiento cabal de TICs para prestación de servicios públicos.

    – Transparencia, rendición de cuentas y “contraloría social”.

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Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (V)

  • ¿Cómo reducir la vulnerabilidad internacional de la economía venezolana?

    – Acumulación de reservas, según estrategia diseñada.

    – Integración económica con Colombia, Pacto Andino, Centroamérica y Caribe, Mercosur y México, en ese orden.

    – Negociación de acuerdo comercial con EE.UU.

    – Promoción de exportaciones como política de Estado (con un marco macroeconómico favorable).

    – Promoción de inversiones extranjeras, acuerdos de garantía recíproca.

    – Desarrollo ventajas competitivas en sectores no petroleros, aprovechando economías de especialización y cobertura de la industria petrolera.

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Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (VI)

  • ¿Cuál plan de negocios para la actividad petrolera?

    – ¿Debe haber una empresa petrolera del Estado (problema de poder)?

    ¿Debe mantenerse a PdVSA o crear una empresa nueva?

    ¿Cómo optimizar relación Principal – Agente (marco regulatorio, entes supervisores, agentes operativos).

    Misión corporativa, empresarial, de empresa pública en el sector energético.

    – Tributación petrolera según criterios inter-temporales de maximización de ingresos a la Nación de acuerdo con escenarios de precios. (¿Qué instrumento utilizar?)

    – Aumento de la producción petrolera:

    Morigerar presión alcista en los precios del crudo, alargando su vida comercial (disuade desarrollo de alternativas energéticas)

    Estimula desarrollo del sector conexo, diversificación competitiva.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (VI)

  • ¿Cuál plan de negocios para la actividad petrolera?

    – Investigación y desarrollo tecnológico en fortalezas.

    – Explotar economías de cobertura para desarrollo competitivo en áreas relacionadas.

    – Fomento de empresas competitivas aguas abajo en asociación con capital extranjero.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Viabilidad de la propuesta:

Ideas para la transición (VII)

  • ¿Cómo asegurar una mayor equidad y garantizar viabilidad social y política de la transición?

    – Cumplir con lo señalado en # I con la finalidad de proveer empleos productivos (no solo asistencialismo).

    – Fortalecimiento educación/capacitación población de menores ingresos.

    – Marco institucional favorable a la “emprendeduría”: garantías, financiamiento, asistencia técnica, a la PyME.

    – Empoderamiento comunidades (partícipes gestión municipal, estadal).

    – Fortalecimiento Superintendencia Pro-Competencia.

    – Empoderamiento consumidor, reformulación del Indepabis hacia educación y protección.

    – Modernización normativa laboral en un marco que combine:

    Mayor flexibilidad del mercado laboral;

    Mecanismos para compartición de la gestión, las utilidades, los riesgos;

    Seguro de paro y mecanismos de readiestramiento y reinserción laboral.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


¿Cuál es el escenario político-económico más favorable para instrumentar la estrategia?

  • La instrumentación se facilitaría en un escenario caracterizado por:

    Coincidencia con inicio de nueva bonanza petrolera, la cual no podría desaprovecharse/malgastarse.

    Bajas aspiraciones salariales, producto del estancamiento productivo a superar.

    Tenencia de un nivel mínimo de RR.II.: al menos 9-12 meses de cobertura de todo tipo de pago en divisas al exterior.

    Presencia de capacidad ociosa en la industria.

Discutamos la Venezuela futura: De la Venezuela rentista al desarrollo transformador


Comentarios finales

  • ¿Cómo generar los consensos necesarios para su viabilidad política y social en el tiempo? Necesario entender el programa como política de Estado.

  • ¿Qué lineamientos de estrategia política conviene adoptar?

  • ¿Cómo debe ser el diseño de las políticas, las prioridades, las responsabilidades, los instrumentos, la coordinación y participación de los actores, los correctivos?

  • Dónde estarán las sinergias, cómo optimizarlas?

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