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Die Finanzkrise und deren Auswirkungen auf die Bundesrepublik

Die Finanzkrise und deren Auswirkungen auf die Bundesrepublik. Seminarleitung: Dr. Lukas Referenten: Carolin Heise, Markus Jungwirth . Ablaufplanung. Vereinigte Staaten von Amerika. Verlauf der Finanzkrise in den USA.

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Die Finanzkrise und deren Auswirkungen auf die Bundesrepublik

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Presentation Transcript

  1. Die Finanzkrise und deren Auswirkungenauf die Bundesrepublik Seminarleitung: Dr. Lukas Referenten: Carolin Heise, Markus Jungwirth Carolin Heise, Markus Jungwirth

  2. Ablaufplanung Carolin Heise, Markus Jungwirth

  3. Vereinigte Staaten von Amerika Carolin Heise, Markus Jungwirth

  4. Verlauf der Finanzkrise in den USA • Ausbruch der Krise in den Vereinigten Staaten von Amerika im Jahr 2007- Zusammenbruch des Hypothekenmarktes Herabstufungen von Asset Backed Securities (ABS) • Wiederaufkommen der Krise im Jahr 2008- Zusammenbruch des Interbankengeschäfts Liquiditätsengpässe Carolin Heise, Markus Jungwirth

  5. Höhepunkte September 2008: • 15.09.: Insolvenz von Lehman Brothers,Übernahme von Merrill Lynch durch Bank of America • 21.09.: Die zwei verbliebenen Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley firmieren als Geschäftsbanken  Ende des Trennbankensystems in den USA Carolin Heise, Markus Jungwirth

  6. Das Lehman-Exempel Carolin Heise, Markus Jungwirth

  7. Gründe der Finanzkrise • Expansive Zinspolitik der amerikanischen Notenbank (FED) • Subprime-Kreditvergabe • Forderungsverbriefung in Form von kreditbesicherten Wertpapieren von Hypothekarkrediten und Rolle der marktführenden Rating-Agenturen Carolin Heise, Markus Jungwirth

  8. Expansive Zinspolitik der FED Bis 2004 hält FED das Leitzinsniveau bei ca. 1% • Platzen der „New Economy Blase“- dotcom-start-ups (vgl. „Neuer Markt“ in BRD) • Gefahrabwehr einer drohenden Rezession Von 2004 – 2006 steigert die FED ihren Leitzins wieder auf ein neutrales Niveau (5%) Carolin Heise, Markus Jungwirth

  9. Expansive Zinspolitik der FED Carolin Heise, Markus Jungwirth

  10. Subprime-Kreditvergabe • Der spezifische amerikanische Wohnungsbaufinanzierungsmarkt (staatl. Subvention) • Der Markt für MBS (Mortgage Backed Securities)[=durch Zusammenführung von Hypothekenforderungen gesicherte Wertpapiere]- Agency MBS (regierungssubventionierte Agenturen) - Non-agency MBS (Bankinstitut = Originator) Carolin Heise, Markus Jungwirth

  11. Subprime-Kreditvergabe Carolin Heise, Markus Jungwirth

  12. Subprime-Kreditvergabe Carolin Heise, Markus Jungwirth

  13. Subprime-Kreditvergabe Carolin Heise, Markus Jungwirth

  14. Forderungsverbriefung in Form von kreditbesichertenWertpapieren von Hypothekarkrediten Carolin Heise, Markus Jungwirth

  15. Forderungsverbriefung in Form von kreditbesichertenWertpapieren von Hypothekarkrediten Carolin Heise, Markus Jungwirth

  16. Rolle der Ratingagenturen • Bewertung der Portfolios(Messgröße: Ausfallwahrscheinlichkeit) • Strukturierung (Unterteilung in Risikostufen)  Erhöhung der Marktgängigkeit Carolin Heise, Markus Jungwirth

  17. Spezifische Gegenmaßnahmen durch die FEDund die amerikanische Regierung • 31.10.2007: FED senkt Leitzins auf 4,5% • 16.12.2008: Senkung der Leitzinsen durch die FED auf ein historisches Tief:Spanne zwischen 0 und 0,25% • Februar 2008: Konjunkturprogramm über 150 Mrd. US-$ • 26.09.2008: Ankündigung eines Rettungspakets von 700 Mrd. US-$ • 03.10.2008: Beschluss des Emergency Economic Stabilization Acts Carolin Heise, Markus Jungwirth

  18. Bundesrepublik Deutschland Carolin Heise, Markus Jungwirth

  19. Bankwesen in Deutschland • Erste Säule: Privatbanken • Zweite Säule: Genossenschaftsbanken • Dritte Säule: Sparkassen/Landesbanken Carolin Heise, Markus Jungwirth

  20. Involvierung der Landesbanken • Verlagerung des Hauptgeschäftsfeldes - Handel mit strukturierten Produkten→ Vervierfachung Bilanzsumme - künftig Hauptsächlich Kreditversorger für den Mittelstand • Anstaltslast und Gewährträgerhaftung - ermöglichte uneingeschränkte Bonität und günstige Refinanzierungskosten - gilt seit 18.Juli 2005 nicht mehr →Insolvenzrisiko Carolin Heise, Markus Jungwirth

  21. Involvierung der Privatbanken • zunehmend marktmäßig orientiert • Risiken richtig einschätzen • Gewinner/Verlierer Carolin Heise, Markus Jungwirth

  22. Situation der Sparkassen • zweifellos Gewinner • solides Geschäftsmodell • ABER • durch Sekundäreffekte getroffen Carolin Heise, Markus Jungwirth

  23. Spezifische Gegenmaßnahmen in Deutschland • Finanzmarktstabilisierungsgesetz -Stabilisierung des Finanzmarktes, Wachstum, Beschäftigung stabil halten • Konjunkturpaket 1 -32 Milliarden € • Konjunkturpaket 2 -50 Milliarden € Carolin Heise, Markus Jungwirth

  24. Finanzmarktstabilisierungsgesetz • Wesentliche Inhalte -am 17.10.2008 erlassen -Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte -Geschäftsverkehr anregen -Vertrauen der Öffentlichkeit stärken • Bisherige Inanspruchnahme durch die Banken -Antragsvolumen am 8. Dezember 2009 238,2 Mrd. € Carolin Heise, Markus Jungwirth

  25. Realwirtschaftliche Auswirkungen • Die „Kreditklemme“ -momentan in Deutschland keine Kreditklemme • Beeinträchtigung des Exportgeschäftes -Export ging um ca. 50% zurück -negative Folgen der schlechten Konjunktur Westeuropas für den deutschen Export Carolin Heise, Markus Jungwirth

  26. Verbesserungsoptionen für die Bankenaufsicht • EU • Bundesrepublik Deutschland Carolin Heise, Markus Jungwirth

  27. EU • Basel I - Fehlerquellen • Basel II Carolin Heise, Markus Jungwirth

  28. Bundesrepublik Deutschland • BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht)- aufsichtsrechtliche Maßnahmen • Deutsche Bundesbank- laufende Überwachung- Informationsanalyse ( BaFin)  Aufgabenteilung Carolin Heise, Markus Jungwirth

  29. BaFin • Kritik:- mangelnde Liquiditätsausstattung- Einschränkung der Handlungsfreiheit durch das BMF Carolin Heise, Markus Jungwirth

  30. Fazit • Die Finanzkrise ab 2007 war die Schwerste seit dem 2. Weltkrieg und resultierte aus der amerikanischen Immobilienblase • Diese zeigte auf exemplarische Art den Hang zu Spekulationsgeschäften bis zum Exzess • Im Vordergrund stand hierbei kurzfristige Vermögensgenerierung • Durch mangelnde Transparenz diesbzgl. Finanzprodukte und deren kurzfristigen finanziellen Anreizen wurden nachhaltige Überlegungen über Folgen ausgeblendet bzw. nicht berücksichtigt • Durch staatliche Interventionen wurden Regelwerke geschaffen, um zukünftige Krisen zu begrenzen  Die Natur des Menschen hat aufgezeigt, dass es in der Vergangenheit immer wieder solche Spekulationsblasen gegeben hat (Japan, USA; New Economy) und in der Zukunft auch wieder geben wird Carolin Heise, Markus Jungwirth

  31. Vielen Dank für Eure Aufmerksamkeit! Carolin Heise, Markus Jungwirth

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