الهيئة العامه للاستثمار والمناطق الحرة

1. الهيئة العامه للاستثمار والمناطق الحرة قطـاع متـابعة الأداء الاقتصـادى التقرير المـالى والإحصـائى للبيانات الفعليــة المستخرجــة من القوائم المالية لمشروعات الاستثمــار عن العامين الماليين 2007 - 2006

2. التعريف بالتقرير • الجهة المصدرة : الهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة. • القطاع المنفذ : قطاع متابعة الأداء الإقتصادي. • الإصدار : يعتبر هذا التقرير الثـانى من نوعه بعد التقرير الذى أُعـــــد من بيانـــات القوائم المالية لعامى 2006 ، 2005 والذى تم عرضه على مجلس إدارة الهيئة بتاريخ 10/3/2009 . • تاريخ ابتداء أعمال التقرير : 1/4/2009 وهذا بعد مرحلة تجهيز البيانات من قطاع نظم المعلومات بالهيئة، والتى استغرقت أسبوعان. • مدة إعداد التقرير: شهر ونصف. • عدد صفحات التقرير: 253 صفحة. • عدد المشاركين فى إعداد التقرير : 31 موظف بمختلف درجاتهم. • البرامج المستخدمة: SPSS – Microsoft Excel – Microsoft Word . 2

3. أهداف التقرير إيمـاناً من الهـيئة بأهمية قـواعد البيانات الفعلية المستخرجة من القوائم المالية للمشروعات، فقد تم تصمـيم وتنفيذ برنامج لإدخال وحفظ بيانات القوائم المالية ومنها تم إعداد هذا التقرير والذى تتمثل أهدافه فى الآتى: ۞عرض دراسات اقتصادية عن قطاعات محددة أو أنشطة فرعية معينة تفيد في اتخـاذ القرارات ذات الصفة الإستراتيجية. ۞ عـــرض البيـانات الفعلية التي تفيد البــاحثين والمتخصـصين والـدارسين فى شتـى مجـالات الدراســات الاقتصادية. ۞ تعتبر أداة لقياس وتحليل الأداء المالى والاقتصادى لأنشطة الشركات والقطاعات النوعية المختلفة فى مصر (Benchmarking tool). ۞متـابعة تطـور الأداء المـالى للمشـروعات العــاملة بالقطاعات المختلفة، للتعرف على ما توصلت إليه مـن نجاحات أو إخفاقات وذلك لتحديد أوجه القصور وسبل معالجتها. ۞ المساعدة فى عمل دراسات لجدوى الاستثمار فى بعض المجالات الاستثمارية فى مصر. ۞ عــرض التحـليلات المـالية التى تتـم على الأنشطـة والمجالات التى تدخل فى نطاق السياسة الترويجية للهيئة، وذلك دعماً لخطة ترويج الاستثمار بالهيئة. 3

4. محتويات التقرير يتكون التقرير من ثلاثة أجزاء: • الجزء الأول وهو الجزء الأكبر فى هذا التقرير، ويشتمل على التحليل المالى والإحصائى للمشروعات التى قدمت قوائم مالية مشتركة عن عامى 2007 ، 2006، والتى بلغ عددها 3921 مشروع. • الجزء الثانى ويشتمل على بعض التحليلات المالية للمشروعات التى قدمت قوائم مالية عن عام 2007، والتى بلغ عددها 4785 مشروع. • الجزء الثالث ويشتمل على بعض التحليلات المالية للمشروعات التى قدمت قوائم مالية عن عام 2006 ، والتى بلغ عددها 5765 مشروع. ۞ مع العلم بأنه قد تم فى الجزء الأول عرض تحليلى لنشاطين فرعيين، همــــا (الهندسية والسياحية) كنموذجين من الأنشطة الفرعية التى يمكن أن يقوم بإجرائها قطاع متابعة الأداء الاقتصادىإذا تطلب الأمر ذلك. وقد تم استحداث هذا الجزءفى هذا الإصدار من التقرير. 4

5. مستويات التحليل بالتقرير هناك أربعة مستويات للتحليل، وهى على النحو التالى: ۞تناول التقرير تحليل المشروعات على المستوى الأول والثانى والثالث بشكل كافى، وقمنا بعرض نموذج تحليلى للمستوى الرابع، حيث قمنا بتحليل عدد 17 نشاط من إجمالى 207 نشاط. 5

6. عينة التقرير ۞العينة الكلية لكل من عامى 2007 ، 2006 : ۞العينة المشتركة بين عامى 2007 ، 2006 : 6

7. تمثيل العينة وفقاً للشكل القانونى 7

8. تمثيل العينة وفقاً للقانون المنظم 8

9. تمثيل العينة وفقاً للقطــــاع 9

10. مقارنة بين مصادر التمويل وأوجه الاستخدامات: أهم ملامح التقارير المالية مصادر التمويل تتضمن حقوق الملكية والالتزامات طويلة الأجل. 10

11. نصيب القطاعات المختلفة من المبيعات (إيرادات النشاط) لعامى 2007 ، 2006(القيمة بالمليون جنيه) تابع - أهم ملامح التقارير المالية 11

12. نصيب القطاعات المختلفة من صافى الربح بعد الضرائب لعامى 2007 ، 2006(القيمة بالمليون جنيه) تابع - أهم ملامح التقارير المالية 12

13. التحليل الوصفى للعينة ويشتمل على سبعة فصول رئيسية:- 1- تحليل العينة وفقـــــاً للقطـــــــــــــــــــــاع 2- تحليل العينة وفقـــــاً للقطــــــــــــاع الفرعى 3- تحليل العينة وفقـــــاً للشكـل القــــــــــانونى 4- تحليل العينة وفقـــــاً للقـــــــــــــانون المنظم 5- تحليل العينة وفقـــــاً للتوزيـــــــع الجغرافى 6- تحليل العينة وفقاً لمساهمــــــات غير المصريين 7- تحليل العينة وفقـــاً للشركات المنـــاطق الحرة ۞وقد استخدمنا أربعة متغيرات رئيسية للتحليل المالى وقمنا بدراستها باستخدام بعض المؤشرات الإحصائية مثل الوسط الحسابى والوسيط ومعامل الاختلاف والحدود الدنيا والعليا فى العينة، وهذه المتغيرات هى: [ التكاليف الاستثمارية / رأس المال المدفوع / القروض / صافى الربح ] 13

14. أولاً: تحليل العينة وفقـــــاً للقطـــــاع (القيمة بالمليار جم) 14

15. ثانياً: تحليل العينة وفقاً للقطاع الفرعى 15

16. (1) القطاعات الفرعية للمشروعات الصناعية (القيمة بالمليار جم) 16

17. (2) القطاعات الفرعية للمشروعات الزراعية (القيمة بالمليار جم) 17

18. (3) القطاعات الفرعية للمشروعات التمويلية (القيمة بالمليار جم) 18

19. (4) القطاعات الفرعية للمشروعات الخدمية (القيمة بالمليار جم) 19

20. (5) القطاعات الفرعية للمشروعات الإنشائية (القيمة بالمليار جم) 20

21. (6) القطاعات الفرعية للمشروعات السياحية (القيمة بالمليار جم) 21

22. (7) القطاعات الفرعية لمشروعات الاتصالات (القيمة بالمليار جم) 22

23. ثالثاً: تحليل العينة وفقاً للشكل القانونى (القيمة بالمليار جم) 23

24. رابعاً: تحليل العينة وفقاً للقانون المنظم (القيمة بالمليار جم) 24

25. خامساً: تحليل العينة وفقاً للتوزيع الجغرافى (القيمة بالمليار جم) 25

26. سادساً: تحليل العينة وفقاً لمساهمات غير المصريين (القيمة بالمليار جم) 26

27. سابعاً: تحليل العينة وفقاً لشركات المناطق الحرة (القيمة بالمليار جم) 27

28. بعض المؤشــرات الهـامة من نتائج التقرير اجمالى التكاليف الإستثمارية للعينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 396 مليار جنيه و283 مليار جنيه على الترتيب بلغ متوسط التكاليف الاستثمارية بالعينة نحو 100 مليون جم للمشروع عام 2007مقابل 72 مليون جم فى عام 2006 اجمالى رأس المال المدفوع بالعينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 153 مليار جنيه و139 مليار جنيه على الترتيب صافى أرباح مشروعات العينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 114 مليار جنيه و35 مليار جنيه على الترتيب بلغت نسبة القروض إلى حقوق الملكية 1 : 0.32 عام 2007 مقابل 1 : 0.41 عام 2006 بلغ معدل العائد على الاستثمار (ROI) 29% عام 2007 مقابل 12% عام 2006 بلغ معدل العائد على حقوق الملكية(ROE) 36%عام2007 مقابل 16% عام 2006 بلغ معدل ربحية المبيعات (ROS) 35% عام 2007 مقابل 13% عام 2006 بلغ معدل العائد على الأصول الثابتة(ROA) 75% عام2007 مقابل 25% عام 2006 28

29. بعض المؤشــرات الهـامة من نتائج التقرير(بعد تحييد الأرباح الرأسمالية لإحدى شركات المشروعات الهندسية) اجمالى التكاليف الإستثمارية للعينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 326 مليار جنيه و275 مليار جنيه على الترتيب بلغ متوسط التكاليف الاستثمارية بالعينة نحو 83 مليون جم للمشروع عام 2007مقابل 70 مليون جم فى عام 2006 اجمالى رأس المال المدفوع بالعينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 152 مليار جنيه و138 مليار جنيه على الترتيب صافى أرباح مشروعات العينة عامي 2007 و2006 بلغ نحو 47.5 مليار جنيه و33.5 مليار جنيه على الترتيب بلغت نسبة القروض إلى حقوق الملكية 1 : 0.38 عام 2007 مقابل 1 : 0.40 عام 2006 بلغ معدل العائد على الاستثمار (ROI) 14.6% عام 2007 مقابل 12% عام 2006 بلغ معدل العائد على حقوق الملكية(ROE) 19%عام2007 مقابل 16% عام 2006 بلغ معدل ربحية المبيعات (ROS) 14.5% عام 2007 مقابل 13% عام 2006 بلغ معدل العائد على الأصول الثابتة(ROA) 31% عام2007 مقابل 24% عام 2006 28

30. تابع - بعض المؤشرات الهامة معدل دوران التكاليف الاستثمارية 0.83 مرة عام 2007 مقابل 91, مرة عام 2006 تتجه معظم العينة إلى الشكل القانوني لشركات الأموال بنسبة 99.5% فى حين أن شركات الأشخاص فى العينة لا تمثل سوى نسبة 0.5% من اجمالي مشروعات العينة تتركز معظم المشروعات فى القاهرة بنسبة 42.8% واقلها فى الوجه القبلى بنسبة 2% تمثل مساهمات المصريين فى رؤوس أموال مشروعات العينة نحو 121.1 مليار جنيه بنسبة 71% مقابل 50.2 مليار جنيه لغير المصريين بنسبة 29% عام 2007 أن اغلب مشروعات العينة شركات تخضع للقانون رقم 159 لسنة 1981 بنسبة 63.3% ومشروعات الاستثمار الداخلى التى تخضع للقانون رقم 8 لسنة 1997 بنسبة 34.5% ، فى حين أن المشروعات التى تعمل بنظام المناطق الحرة تمثل 2.2% من حجم العينة اجمالي التكاليف الاستثمارية لشركات المناطق الحرة يبلغ 19.7 مليار جنيه عام 2007 بنسبة 5% من اجمالي التكاليف الاستثمارية لشركات العينة مقابل 17.3 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 6.1% 29

31. تابع - بعض المؤشرات الهامة(بعد تحييد الأرباح الرأسمالية لإحدى شركات المشروعات الهندسية) معدل دوران التكاليف الاستثمارية 1 مرة عام 2007 مقابل 92, مرة عام 2006 تتجه معظم العينة إلى الشكل القانوني لشركات الأموال بنسبة 99.5% فى حين أن شركات الأشخاص فى العينة لا تمثل سوى نسبة 0.5% من اجمالي مشروعات العينة تتركز معظم المشروعات فى القاهرة بنسبة 42.8% واقلها فى الوجه القبلى بنسبة 2% تمثل مساهمات المصريين فى رؤوس أموال مشروعات العينة نحو 120.8 مليار جنيه بنسبة 71% مقابل 49.5 مليار جنيه لغير المصريين بنسبة 29% عام 2007 أن اغلب مشروعات العينة شركات تخضع للقانون رقم 159 لسنة 1981 بنسبة 63.3% ومشروعات الاستثمار الداخلى التى تخضع للقانون رقم 8 لسنة 1997 بنسبة 34.5% ، فى حين أن المشروعات التى تعمل بنظام المناطق الحرة تمثل 2.2% من حجم العينة اجمالي التكاليف الاستثمارية لشركات المناطق الحرة يبلغ 19.7 مليار جنيه عام 2007 بنسبة 5% من اجمالي التكاليف الاستثمارية لشركات العينة مقابل 17.3 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 6.1% 29

32. تابع - بعض المؤشرات الهامة بلغ صافي ربح الشركات العاملة بنظام المناطق الحرة نحو 2.5 مليار جنيه بنسبة 2.3% من إجمالي ربح شركات العينة مقابل نحو1.7مليار جنيه عام 2006 بنسبة 4.9% تبلغ نسبة مساهمة القطاع العام (قطاع الأعمال العام و القطاع الحكومى) 10.3% من مجموع رؤوس أموال العينة عام 2007 مقابل 11.4% عام 2006 يعتبر القطاع الصناعي من أكثر القطاعات ربحيةً فى عام 2007، إلا أن عام 2006 قد شهد تفوق قطاع الاتصالات على القطاعات الأخرى من حيث الربحية ، كما أن هناك تحسناً ملحوظاً فى أداء قطاع المشروعات السياحية فى عام 2007 مقارناً بأدائه فى عام 2006 حيث حقق ثاني أعلي تطور في صافي الربح (بعد قطاع المشروعات الصناعية) بلغ 85.6% بلغ حجم المساهمات العربية في مشروعات الاستثمار نحو 16.4 مليار جنيه عام 2007 مقابل 12.8 مليار جنيه عام 2006 ، أكثرها كان للمملكة العربية السعودية باستثمارات بلغت 4.9 مليار جنيه بنسبة 30% من إجمالي الاستثمارات العربية عام 2007 و 4 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 31.3% بلغ حجم المساهمات الأجنبية نحو 33.7 مليار جنيه عام 2007 مقابل 29 مليار جنيه عام 2006 ، أكثرها كان للمملكة المتحدة باستثمارات بلغت9.7 مليار جنيه بنسبة 28.9% من إجمالي الاستثمارات الأجنبية عام 2007 و 8.2 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 28.6% 30

33. تابع - بعض المؤشرات الهامة(بعد تحييد الأرباح الرأسمالية لإحدى شركات المشروعات الهندسية) بلغ صافي ربح الشركات العاملة بنظام المناطق الحرة نحو 2.5 مليار جنيه بنسبة 2.3% من إجمالي ربح شركات العينة مقابل نحو1.7مليار جنيه عام 2006 بنسبة 4.9% تبلغ نسبة مساهمة القطاع العام (قطاع الأعمال العام و القطاع الحكومى) 10.3% من مجموع رؤوس أموال العينة عام 2007 مقابل 11.4% عام 2006 تفوق قطاع الاتصالات على القطاعات الأخرى من حيث الربحية فى عامى 2007 ، 2006 ، كما أن هناك تحسنـــــاً ملحوظاً فى أداء قطاع المشروعات السياحية فى عام 2007 مقارناً بأدائه فى عام 2006 حيث حقق أعلي تطور في صافي الربح. بلغ حجم المساهمات العربية في مشروعات الاستثمار نحو 16.4 مليار جنيه عام 2007 مقابل 12.8 مليار جنيه عام 2006 ، أكثرها كان للمملكة العربية السعودية باستثمارات بلغت 4.9 مليار جنيه بنسبة 30% من إجمالي الاستثمارات العربية عام 2007 و 4 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 31.3% بلغ حجم المساهمات الأجنبية نحو 33.1 مليار جنيه عام 2007 مقابل 28.4 مليار جنيه عام 2006 ، أكثرها كان للمملكة المتحدة باستثمارات بلغت9.7 مليار جنيه بنسبة 28.9% من إجمالي الاستثمارات الأجنبية عام 2007 و 8.2 مليار جنيه عام 2006 بنسبة 28.6% 30