İŞ YATIRIM 2007/03 Sonuçları & Performansı

1. İŞ YATIRIM 2007/03 Sonuçları & Performansı

2. 2007/03 Sonuçları ve Performansı Yatırım Fonları Yıl Hisse Senedi Tahvil & Bono Vadeli İşlemler • Kaynak: İMKB, Vadeli İşlemler Piyasası Aracı Kurumlar Arası İşlem Hacimleri Sıralaması, İş Yatırım. • İş Yatırım, İş Bankası’nın yatırım kolu ve Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı kuruluşudur. Şirket, alım satım aracılık ve yatırım danışmanlığı, portföy yöneticiliği, kurumsal finansman, girişim sermayesi ve araştırma faaliyetlerini kapsayan geniş bir alanda hizmet sunmaktadır. • İş Yatırım, portföy yönetiminde %21, tahvil ve bonoda %13, türev araçlarda %25 ve hisse senedinde %6,4 payı ile Türk sermaye piyasalarında lider durumdadır. Türk Sermaye Piyasalarındaki Payı (Sıralama) %(*)

3. Hisse Senedi Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (İş Yatırım) 11 milyar YTL 10.7 milyar YTL 6.4% 6.3% 2006/03 2007/03 Hisse Senedi Piyasası İMKB Hisse Senedi Piyasasındaki Lider Pozisyonumuzu Güçlendirdik. • Hisse senedi piyasasındaki payımızı %6,3’ten %6,4’e çıkartarak lider pozisyonumuzu güçlendirdik • Ancak, piyasa genelinde meydana gelen daralma nedeniyle işlem hacmimiz 11 milyar YTL’den 10.7 milyar YTL’ye gerilemiştir. • 2006 yılının ilk çeyreğinin işlem hacmi bakımından İMKB tarihinin en güçlü dönemlerinden biri olduğunu hatırlayalım.

4. Tahvil & Bono Piyasası Tahvil&Bono İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (İş Yatırım) Tahvil&Bono İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (İş Yatırım) %13.1 %14.8 2007/03 4,8 Piyasa Payı : %14.8 4.8 milyar YTL 7.5 milyar YTL 2006/03 7,5 Piyasa Payı : %13.1 2006/03 2007/03 0 1 2 3 4 5 6 7 8 İMKB Tahvil ve Bono Piyasasındaki Liderliğimizi Tekrar Ele Geçirdik. • İş YatırımİMKB tahvil ve bono piyasasında geçen yıl %13,1 olan piyasa payını %14,8’e yükselterek liderliğini tekrar ele geçirdi (Aracı kurumlar arasında). • Ancak, piyasanın genelinde meydana gelen daralma nedeniyle işlem hacmimiz 7.5 milyar YTL’den 4.8 milyar YTL’ye gerilemiştir.

5. Türev Araçlar İş Yatırım Günlük İşlem Hacmi 39.4 milyon YTL 9.7 milyon YTL 2006/03 2007/03 Vadeli İşlem Piyasasında Günlük İşlem Hacmimiz Yıllık Bazda 4 Katından Fazla Gerçekleşti. • Vadeli işlem piyasasındaki payımız %17’ye gerilemesine rağmen, günlük işlem hacmimiz 4 kat artarak 40 milyon YTL olarak gerçekleşmiştir. • Vadeli işlem piyasasındaki bu hızlı canlanmamızın önümüzdeki çeyreklerde de devam etmesi beklenmektedir.

6. Yatırım Fonları Sektöre paralel olarak, yatırım fonu işlemlerimizde önemli çıkışlar yaşadık. • Sektörde yönetilen portföylerde meydana gelen azalmalara paralel olarak ilk çeyrekte portföy yönetimi gelirlerimizde düşüş yaşandı. • İkinci çeyrekten itibaren portföy yönetimi gelirlerimizde belirginbir canlanma bekliyoruz. (i) Portföy yönetiminde yer alan varlıklar ilk çeyrekte 83 milyon $’dan 105 milyon $’a yükselmiştir. (ii) İş Portföy Yönetimi, 2007 yılının ikinci çeyreğinden itibaren İş Yatırım sonuçlarına konsolide edilecektir. İş Yatırım Fonları 170 mn $ 83 mn $ 2006/03 2007/03

7. Kurumsal Finansman Kurumsal Finansman Gelirlerinde Önemli Artış. • Kurumsal finansman gelirleri 2007/03’te yıllık %103 büyüme göstermiştir. • Birleşme ve devralma anlaşma işlemleri ve başarılarındaki artış,kurumsal finansman gelirlerini önemli ölçüde artırmıştır. • İlk çeyrek kurumsal finansman gelirleri Halkbankası ve İş Yatırım halka arz gelirlerini içermemektedir. Kurumsal Finansman Gelirleri (YTL 000) Yıllık Büyüme:%103 800 640 600 316 400 200 0 2006/03 2007/03

8. Gelir Tablosu Yıllık % 2006/03 2007/03 İş Yatırım YTL 000 Faaliyet Gelirleri: 17.691 20.369 %15,1 Faiz ve İşlem Geliri Komisyon Gelirleri 9.960 8.333 %-16,3 Kurumsal Finansman Gelirleri 316 640 %102,5 Diğer Gelirler 3.948 1.439 %-63,6 31.916 30.782 Toplam Faaliyet Gelirleri %-3,6 Faaliyet Giderleri 8.978 10.982 %22,3 Net Faaliyet Karı 22.937 19.799 %-13,7 Diğer Giderler 1.997 1.362 %-31,8 Finansman Giderleri 2.179 2.863 %31,4 Ana Ortaklık Dışı Kar 6.962 9.917 %42,4 Vergi Öncesi Kar 11.799 5.657 %-52,1 Vergi 1.174 511 %-56,5 Net Kar 10.626 5.146 %-51,6

9. Gelirlerin Dağılımı Faaliyet Gelirlerinin Görünümü 35 (TRY mn) 0,3 30 0,6 7,5 25 10,8 20 10,0 8,3 15 10 14,1 11,1 5 0 2006/03 2007/03 Diğer Gelirler Komisyon Gelirleri Faiz ve işlem kazancı Kurumsal Finansman • İş Yatırım’ın toplam gelirleri 2007/03’te yıllık bazda %3,6 düşerek 30.7 milyon YTL oldu. • Fon komisyonlarındaki olumsuzluk nedeniyle, komisyon gelirlerimiz hedeflenenin altında kaldı. • Faiz ve faaliyet gelirleri, kredili hesaplardaki artış nedeniyle belirgin bir şekilde büyüyerek 7.5 milyon YTL’den 10.8 milyon YTL’ye ulaştı. • Arbitraj gelirlerindeki düşüş nedeniyle diğer gelirler 2006/03’teki 17.7 milyon YTL’den 16.5 milyon YTL’ye geriledi. • Faaliyet gelirleri bakımından ikinci çeyreğin çok daha iyi bir dönem olacağı beklenmektedir.

10. Komisyonların Dağılımı Komisyon Gelirleri Tablosu 2006/03 2007/03 Yıllık % YTL 000 Aracılık Komisyonları (menkul kıymet, net) 7.420 7.505 %1,1 Kurumsal Finansman 316 640 %102,5 Portföy Yönetimi 1.319 570 %-56,8 1.221 258 %-78,9 Diğer Komisyonlar 10.276 8.974 Toplam %-12,7 • 2006 yılının ilk çeyreğinin çok güçlü bir dönem olması nedeniyle, hisse senedi alım satım komisyonlarıyıllık bazda zayıf bir performans göstermiştir. Yüksek bazlı dönemden düşük bazlı döneme geçtiğimiz için, gelecek çeyreklerde büyüme performansımızı artıracağız. • 2006/03’te 170 bin YTL olan türev araçlar komisyonu, 2007’de önemli ölçüde artış göstererek 1.2 milyon YTL’ye ulaşmıştır. • Yatırım fonları ve diğer komisyon gelirleri zayıftı. 2006 yılının ikinci yarısında yaşanan güçlü çıkışlar nedeniyle yatırım fonu komisyonlarıgeçen yıla göre düşük gerçekleşti. • Kurumsal finansman komisyonları ilk çeyrekte oldukça kuvvetliydi. Bu komisyonlar, Türk sermaye piyasasındaki en büyük özelleştirme arzı olan Halkbank halka arzının ikinci çeyrekte sonuçlanması nedeniyle, sadece buzdağının görünen kısmını oluşturuyor.

11. Komisyonların Dağılımı 2006/03 Komisyon Geliri Dağılımı Diğer Komisyonlar 1.221 Portföy Yönetimi 1.319 2007/03 Komisyon Geliri Dağılımı Kurumsal Finansman 316 Diğer Komisyonlar 258 Aracılık Komisyonları(menkul kıymet,net) 7.420 Portföy Yönetimi 570 0 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 0 0 0 0 0 0 0 0 640 Kurumsal Finansman Aracılık Komisyonları (menkul kıymetler,net) 7.505 0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 00 00 00 00 00 00 00 00

12. Kredili İşlemler Müşterilere kullandırılan kredi faizleri büyüdü (YTL 000) Yıllık Büyüme:%129 2.905 1.266 2006/03 2007/03 • Müşterilere verilen krediler bir yıllık dönemde yaklaşık 3 katına çıktı ve 2007/03 itibarıyla 57 milyon YTL’ye ulaştı. • Kredili hesaplardaki faiz gelirleri yılın ilk çeyreğinde 2,9 milyon YTL’ye ulaşarak yıllık bazda %129 büyüme gerçekleşmiştir. Krediler (YTL Milyon)

13. Diğer Giderler Ödünç menkul kıymetler ve diğer maliyetler yıllık bazda belirgin olarak düştü. Diğer Harcamalar (2007/03, YTL 000) Diğer Harcamalar (2006/03, YTL 000) Toplam: YTL 1,36 mn Toplam: YTL 1,99 mn 587 922 775 1.075 Diğer Ödünç menkul kıymet maliyeti Ödünç menkul kıymet maliyeti Diğer

14. Faaliyet Giderleri YTL (000) 2006/03 2007/03 Yıllık % Personel Giderleri 5.136 5.552 %8,1 Kıdem Tazminatı Karşılığı 38 68 %76,8 315 251 %-20,4 Amortisman -80 -89 %10,9 Şerefiye 222 470 %111,8 Danışmanlık 1.745 2.302 %31,9 İşlem Giderleri 1.171 1.361 %16,2 Vergi, Resim ve Harç 197 94 %-52,6 İlan ve Reklam Pazarlama ve Dağ.Gid. 234 974 %316,9 8.978 10.982 Toplam %22,3 • Faaliyet giderleriyıllık bazda %22 artış gösterdi. • İlk çeyrek maliyet yapısı,iletişim ve üyelik maliyetleri gibi bir defalık harcamaları da içermektedir. • Halka arz maliyetleri gibi önceden ödenenbir defalık harcamalar da2007 ilk çeyrek faaliyet maliyetlerini yükseltmiştir. • İkinci çeyrekte çalışan giderlerinde maaş artışlarından dolayı görülecek artış, diğer alanlarda yapılacak tasarruflarca karşılanacaktır.

15. Faiz Giderleri • Kısa dönem faiz giderleri2006/03’te 2.179 milyon YTL iken, 2007/03’te 2.86 milyon YTL olmuştur. • İMKB Para piyasası giderleri ve döviz zararlarını kısa dönem faiz giderlerinin dışında tuttuk. Faiz Giderleri* 2.863.319 YTL 2.178.929 YTL 2006/03 2007/03 * İMKB para piyasası maliyetleri ve döviz zararları dışında.

16. İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. www.isyatirim.com.tr www.isinvestment.com 16

17. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 17