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Noções de Política Econômica: Política Monetária, Instrumentos de Política Monetária e Taxa de Juros

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Londrina(PR) – Maringá(PR). Noções de Política Econômica: Política Monetária, Instrumentos de Política Monetária e Taxa de Juros. Conhecimentos Bancários. Prof. Nelson Guerra – Ano 2013. www.CursoSolon.com.br. POLÍTICA ECONÔMICA.

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no es de pol tica econ mica pol tica monet ria instrumentos de pol tica monet ria e taxa de juros

Londrina(PR) – Maringá(PR)

Noções de Política Econômica: Política Monetária, Instrumentos de Política Monetária e Taxa de Juros

Conhecimentos Bancários

Prof.Nelson Guerra – Ano 2013

www.CursoSolon.com.br

pol tica econ mica
POLÍTICA ECONÔMICA

Trata-se da política utilizada pelo Governo para obter desenvolvimento econômico, pleno emprego, estabilidade de preços e distribuição de renda.

Cabe ao CMN - Conselho Monetário Nacional fixar as diretrizes da Política Econômica Nacional.

pol tica econ mica1

POLÍTICA ECONÔMICA - SUBDIVISÃO

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA ECONÔMICA
subdivis o da pol tica econ mica

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA

A política monetária se caracteriza-se pelo controle da moeda, controle da taxa de juros e do crédito.

Dessa maneira, o governo exerce ação para diminuir ou aumentar o volume demoeda circulante na economia, o que faz diminuir ou aumentar o consumo.

Cabe ao BACEN ser executor da política monetária definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

subdivis o da pol tica econ mica1

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA

Conheça os INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA normalmente adotados nas ações do Banco Central:

  • Depósito compulsório;
  • Operações de redesconto;
  • Mercado aberto (Open Market);
  • Controle de crédito.
subdivis o da pol tica econ mica2

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA

A política fiscal se caracteriza pelas receitas (tributos) e despesas (gastos) governamentais.

Quando o Governo gasta mais do que arrecada (déficit público), ele recorre ao endividamento, emitindo e vendendo títulos da dívida pública.

Essas são políticas perigosas, pois o déficit público inibe o investimento produtivo no país.

subdivis o da pol tica econ mica3

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA

Quando o governo convence o mercado (interno e externo) de que possui uma política fiscal bem definida e administrada, o risco-país é diminuído.

Para criar mecanismos de administração pública responsáveis, foi promulgada, no ano 2000, a LRF – Lei de Responsabilidade Fiscal.

subdivis o da pol tica econ mica4

POLÍTICA

MONETÁRIA

POLÍTICA

FISCAL

POLÍTICA

CAMBIAL

SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA

A política cambial caracteriza-se pelo controle da taxa de câmbio e das operações cambiais.

A política cambial é executada pelo BACEN, que intervém no mercado de câmbio comprando ou vendendo moeda estrangeira, o que influencia a taxa de câmbio:

  • Quando o BACEN vende moeda estrangeira, cai a cotação e favorece a importação.
  • Quando o BACEN compra moeda estrangeira, sobe a cotação e favorece a exportação.
copom comit de pol tica monet ria
COPOMComitê de Política Monetária
  • É formado pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil que se reúne a cada 45 dias, em média.
  • Instituído em 1996, com o objetivo de implementar a política monetária e de definir a taxa básica de juros do país (conhecida como Taxa SELIC).
  • OBJETIVOS:
    • Analisar o Relatório de Inflação do CMN;
    • Definir a meta da SELIC e eventuais vieses (variações);
    • Com isso, implementar a Política Monetária.
copom comit de pol tica monet ria1

TX SELIC

TAXA SELIC

COPOM - Comitê de Política Monetária

TAXA SELIC

  • O CMN define a meta de inflação;
  • O COPOM define a taxa básica de juros (conhecida como taxa SELIC Meta).

Tendência dequeda

INFLAÇÃO

Tendência deelevação

forma o da taxa de juros da economia
FORMAÇÃO DA TAXA DE JUROS DA ECONOMIA

Exemplo: Um determinado empréstimo bancário foi concedido com a taxa de 3% de juros ao mês.

Quais os componentes que formam essa taxa?

Total: 3% a.m.

  • Lucro (spread)
  • Despesas administrativas (emissão papéis, salários...)
  • Risco envolvido
  • Imposto (IOF)
  • Taxa SELIC

Esta é a Taxa Básica de Juros

(também conhecida como Selic Meta)

mercados financeiros
MERCADOS FINANCEIROS

Depois de ter estudado POLÍCITA ECONÔMICA, agora é possível estabelecer o conceito de Mercado Financeiro:

  • É o setor da economia responsável pela captação de recursos entre investidores para financiar atividades produtivas ou simplesmente gerar lucros para quem empresta dinheiro.
  • Tanto o governo quanto as instituições privadas podem fazer a captação. Em geral, ela acontece nas diversas bolsas de valores, corretoras, bancos e seguradoras.
  • O gerenciamento dessa prática é regulado pelo governo dos países por meio de uma rede de instituições, em que se destaca o banco central, pois é dele que partem as regras de política monetária, que define a taxa básica de juros a ser paga a quem empresta dinheiro, e de política cambial, que fixa as regras para estabelecer a cotação da moeda local em relação às demais, em particular o dólar.
mercados financeiros1
MERCADOS FINANCEIROS

Todo mercado é formado por compradores e vendedores. O mercado financeiro não é diferente, e pode ser assim dividido:

  • MERCADO MONETÁRIO
  • MERCADO DE CRÉDITO
  • MERCADO DE CAPITAIS
  • MERCADO DE CÂMBIO
divis o dos mercados financeiros
DIVISÃO DOS MERCADOS FINANCEIROS

ATENÇÃO: Para o concurso, interessa-nos estudar apenas os últimos mercados (veja arquivos PPT específicos).

slide15

PROVAS DE CONCURSOS

(BB 2008) O Comitê de Política Monetária (COPOM) do BACEN foi instituído em 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e de definir a taxa de juros. A criação do COPOM buscou proporcionar maior transparência e ritual adequado ao processo decisório do BACEN. Com base nessas informações e acerca do BACEN e o COPOM, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou E=Errado:

01. [___] Compete ao COPOM avaliar o cenário macroeconômico e os principais riscos a ele associados, com base nos quais são tomadas as decisões de política monetária.

02. [___] O BACEN executa a política cambial definida pelo Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, regulamentando o mercado de câmbio e autorizando as instituições que nele operam.

Respostas: 01-C 02-E

slide16

PROVAS DE CONCURSOS

(BACEN 2004) Julgue os itens seguintes, relativos à política monetária.

03. [___] O BACEN, ao efetuar o recolhimento compulsório sobre os depósitos e outros recursos de terceiros, tem como objetivo reduzir a capacidade de criação de moeda pelas instituições financeiras que captam depósitos.

04. [___] A execução da política monetária consiste em adequar o volume dos meios de pagamentos à efetiva necessidade dos agentes econômicos, mediante a utilização de determinados instrumentos de política monetária.

05. [___] O BACEN, ao vender títulos, aumenta a liquidez no mercado.

Respostas: 03-C 04-C 05-E

slide17

PROVAS DE CONCURSOS

. . .

06. [___] As operações de mercado aberto (open market) consistem na atuação do BACEN para aumentar ou diminuir a liquidez na economia, mediante a compra ou a venda de títulos.

07. [___] São exemplos de instrumentos clássicos de política monetária as operações de redesconto (ou de assistência de liquidez), o recolhimento compulsório e as operações de mercado aberto (open market).

08. [___] Quando o Banco Central deseja baratear os empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele irá adotar uma Política Monetária Expansiva, valendo-se de medidas como a redução da taxa de juros.

Respostas: 06-C 07-C 08-C

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PROVAS DE CONCURSOS

  • 09. (BB 2010) O Comitê de Política Monetária (COPOM):
    • a) divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro.
    • b) tem como objetivo cumprir as metas para a inflação definidas pela Presidência da República.
    • c) é composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil.
    • d) tem suas decisões homologadas pelo ministro da Fazenda.
    • e) discute e determina a atuação do Banco Central do Brasil no mercado de câmbio.

Respostas: 09-C

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PROVAS DE CONCURSOS

  • 10. (Caixa 2010) Julgue os itens abaixo, relativos às políticas da área econômica.
    • I - Os objetivos principais da política econômica são promover o desenvolvimento e o crescimento econômico; garantir o pleno emprego e sua estabilidade; equilibrar o volume financeiro das transações econômicas com o exterior; garantir a estabilidade dos preços e o controle da inflação; e promover a distribuição da riqueza e das rendas, com vistas a reduzir as desigualdades sociais e propiciar melhor condição econômica para mais pessoas.
    • II - A política monetária pode ser definida como o controle da oferta de moeda e a definição a taxa de juros para garantir o nível adequado de liquidez em cada momento econômico.
    • III - A política monetária tem como objetivo aumentar a arrecadação de tributos junto à sociedade para fazer frente às despesas governamentais. >>> continua  
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PROVAS DE CONCURSOS

  • 10. (Caixa 2010) Julgue os itens abaixo, relativos às políticas da área econômica.
    • ...
    • IV - A política fiscal trata das receitas e despesas do governo e tem como objetivo adequar as despesas efetuadas pelo governo ao volume de receitas arrecadadas.
    • V - A política cambial visa manter o equilíbrio das relações externas, via balanço de pagamentos, com as necessidades internas da economia, e a paridade da moeda do país em relação às moedas estrangeiras.
  • Estão corretos apenas os itens
  • a) I, II, III e IV. b) I, II, III e V.
  • c) I, II, IV e V. d) I, III, IV e V.
  • e) II, III, IV e V.

Respostas: 10-C

fim da apresenta o
Fim da apresentação

Prof. Nelson Guerra

guerra@cursosolon.com.br

Reprodução permitida desde que citada a fonte:www.CursoSolon.com.br