信用風險衍生性商品的基本類型

1. 第6章  信用風險衍生性商品 6.1 信用風險衍生性商品的基本類型 信用風險衍生性商品的基本類型 遠期合約 總報酬交換 信用交換 信用風險 衍生性商品 交換合約 信用價差交換 違約選擇權 選擇權合約 信用價差 選擇權

2. 中信金插旗兆豐金流程 結構債並指定99%鎖定兆豐金股票(44萬張) 紅火 Amrock 950127將$3.9億結構債轉賣 中信金 香港分行 英商巴克來銀行 中信金 9502 紅火要求贖回結構債(巴克來賣出兆豐股票並將賣股所得$4.1億匯給紅火) 台北股市 9402董事會通過發行5億美元海外結構債 買入股票 9410選定銀行發行3.9億美元結構債

3. CLN 信用連動債(票)券 • 博達公司應收帳款賣給國外銀行或國內銀行海外分行，換取現金。特定銀行可能開出博達應收帳款若未入帳，就不能提領現金做為交換條件，結果，因博達應收帳款純為假帳，自然不會入帳，以致「該銀行」凍結博達出售應收帳款所能提領的現金。(進行這樣的總報酬交換在帳面上是看不出來權利義務)

4. CLN 信用連動債(票)券 • 為了美化財務報表，博達公司將其應收帳款賣給菲律賓首都銀行、澳商Commonwealth Bank及新加坡Robert Bank等三家國外銀行，並約定賣斷款項全部回存至海外銀行，再由海外銀行這些應收帳款，設計成海外信用交易連結衍生性金融商品(CLN)，賣給海外投資者。 • 簽證會計師在函證該公司在國外銀行的存款流向時，得到「帳上有現金，未被限制用途」或只回答「帳上有現金」，但對是否受限則略過未答之回應。 • 該公司帳上並無此筆存款，因此只要公司發生財務危機或向法院申請重整、破產時，國外銀行自然會「凍結」此筆47億元存款，此時對投資者而言，猶如公司帳上的現金在人間「一夕蒸發」。