1 / 54

AT wykład 3

AT wykład 3. WSTĘGI BOLLINGERA OSCYLATORY: MOMENTUM ROC MACD. Wstęga Bollingera. Konstrukcja. Wskaźnik opiera się na średniej kroczącej, zwykle 20 – sesyjnej, prostej. Dla każdej sesji oba punkty wstęgi (górny i dolny) oddalone są od średniej o dwa odchylenia standardowe.

yosefu
Download Presentation

AT wykład 3

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. AT wykład 3 WSTĘGI BOLLINGERA OSCYLATORY: MOMENTUM ROC MACD

  2. Wstęga Bollingera. Konstrukcja • Wskaźnik opiera się na średniej kroczącej, zwykle 20 – sesyjnej, prostej. • Dla każdej sesji oba punkty wstęgi (górny i dolny) oddalone są od średniej o dwa odchylenia standardowe. • Szerokość wstęgi mierzy zmienność cen. • W okresie zwiększającej się zmienności linie wstęgi oddalają się od siebie (zbliżają się w okresie niskiej zmienności) • BB powinno stosować się z oscylatorami

  3. Konstrukcja i działanie • „linia środkowa” – 20 sesyjna prosta średnia krocząca z ceny akcji (lub kursu indeksu), • Górna wstęga = linia środkowa + 2 ˣ odchylenie standardowe cen z ostatnich 20 sesji (lub kursów indeksu) • Dolna wstęga = linia środkowa - 2 ˣ odchylenie standardowe cen z ostatnich 20 sesji (lub kursów indeksu)

  4. Wstęgi Bollingera (20) . Przykład Unikredyt, maj 09 – wrzesień 09

  5. Wstęgi Bollingera • Sygnał kupna (K) zostaje wygenerowany, gdy linia kursu spada poniżej dolnego ograniczenia wstęgi lub zbliża się do niej (dolna szara linia). • Sygnał sprzedaży (S) zostaje wygenerowany, gdy kurs przebija górne ograniczenie wstęgi lub zbliża się do niej (górna szara linia).

  6. Wstęgi Bollingera. Uwagi Opisany wyżej sposób analizy dotyczy tylko przypadku, gdy kurs znajduje się w trendzie horyzontalnym. (Przy długich wzrostach lub spadkach często wykres cenowy instrumentu porusza się poza obszarem wyznaczonym przez wstęgę). Jeśli linie wstęgi znajdują się przez dłuższy czas bardzo blisko siebie, można się spodziewać dużego ruchu cen. Jego kierunek jest najczęściej zgodny z ruchem, który doprowadził do pierwszego wyraźnego przebicia wstęgi (np. ostatni sygnał K na przykładowym wykresie). Dużo większa niż zwykle odległość linii wstęgi oznacza prawdopodobny koniec trendu

  7. Wstęgi Bollingera (10) . Unikredyt, maj 09 – wrzesień 09

  8. Wstęgi Bollingera (10) . Unikredyt, 06. 2008 – 10. 2008

  9. Wstęgi Bollingera. Wybicie po trendzie horyzontalnym

  10. Górna wstęga jako linia oporu

  11. Dolna wstęga jako linia wsparcia

  12. Wstęgi Bollingera. Uwagi • Szacuje się, że cena przebywa w obszarze wyznaczonym przez wstęgę w ok.. 88-90% czasu. • Wstęga jest wskaźnikiem pomocniczym i nie powinna być stosowana do podejmowania decyzji w oderwaniu od innych elementów analizy technicznej

  13. OSCYLATORY • Skuteczne narzędzia przy trendach bocznych, wrażliwe na niewielkie wahania cen lub indeksów • Informują o • sytuacjach skrajnych o tzw. „wykupieniu” bądź „wyprzedaniu” • impecie rynku (sile trendu) • fazie trendu (trend „młody”, „dojrzały”) • dywergencji (rozbieżności z trendem cenowym)

  14. Dywergencje • Dywergencja pozytywna („bycza”- bullish) • Kolejne minima lokalne oscylatora leżą coraz wyżej przy spadkowym trendzie ceny • Dywergencja negatywna („niedźwiedzia” – bearish) • Kolejne maksima lokalne oscylatora leżą coraz niżej przy wzrostowym trendzie ceny Dywergencje stanowią ostrzeżenie przed możliwością zmiany trendu cenowego

  15. OSCYLATORY – własności, stosowanie • Oscylatory to wskaźniki o charakterze pomocniczym, ich analiza powinna być podporządkowana analizie trendu • mniej istotne na początku trendu, • bardziej istotne pod jego koniec • Punkty zwrotne (ekstrema lokalne)na oscylatorachkrótkich (małe n) poprzedzają punkty zwrotne na wykresie cenowym • Niektóre oscylatory wahają się wokół poziomu równowagi, inne - w ustalonym zakresie (najczęściej od 0 do 100).

  16. OSCYLATORY – interpretacja • Jeżeli oscylator przyjmuje ekstremalne wartości w swym zakresie, to można się spodziewać korekty, konsolidacji bądź też zmiany trendu • Jeżeli oscylator przebywa w dolnym zakresie wahań – ogólne wskazanie zaleca kupno. W chwili przebywania w górnym zakresie – sprzedaż • Dla oscylujących wokół poziomu zerowego – przejście z „-” na „+” jest sygnałem kupna • Zmiana znaku w odwrotnym kierunku – sygnał sprzedaży

  17. Mierzenie siły trenu (impetu). Momentum • M = V – V- n • V – ostatnia cena zamknięcia • V- n - cena zamknięcia sprzed n-dni • Często stosowany jest okres 10 dniowy • Przy różnych n uzyskiwane są różne zakresy wahań oscylatora, a także różne okresy przebywania po dodatniej stronie punktu równowagi oraz różne liczby sygnałów. Liczba generowanych sygnałów jest mniejsza dla większych n.

  18. Linia impetu, czyli wykres Momentum • Wzrastająca linia impetu ponad poziomem zerowym oznacza trend wzrostowy przybierający na sile • Płaska linia impetu ponad poziomem zerowym oznacza stabilny trend wzrostowy Opadająca linia impetu ponad poziomem zerowym oznacza słabnący trend wzrostowy

  19. Wykres ceny = trend liniowy + cykl (12)Momentum o długościach: 3, 6, 12, 24

  20. Wykres ceny = przesunięta sinusoida (64)Momentum o długościach:5, 9, 14, 30, 64

  21. Wykres ceny = trend liniowy + sinusoida (24)Momentum o długościach: 6, 12, 24

  22. Przykład / momentum(10)(widoczne dywergencje)

  23. Mierzenie impetu Wykres Momentum • Opadająca linia impetu poniżej poziomu zerowego oznacza przybierający na sile trend spadkowy • Płaska linia impetu poniżej poziomu zerowego oznacza stabilny trend spadkowy • Wzrastająca linia impetu poniżej poziomu zerowego oznacza słabnący trend spadkowy

  24. Przykład / Porównanie momentum(7) z momentum(10)

  25. Momentum - stosowanie • Wskaźnik impetu wyprzedza ruch cen • Przecięcie poziomu zerowego jest sygnałem do zawarcia transakcji • By wykonać transakcję sygnał musi być zgodny z trendem cenowym (czyli przecięciu od dołu poziomu zerowego przez momentum musi towarzyszyć trend wzrostowy, przecięciu od góry - trend spadkowy)

  26. Momentum – zakres wahań Zakres wahań oscylatora nie jest ograniczony Przy ustaleniu zakresów skrajnych należy zbadać dane historyczne

  27. Negatywna dywergencja na momentum (10) oraz sygnał sprzedaży

  28. MOMENTUM - SYGNAŁY SPRZEDAŻY

  29. MOMENTUM W DŁUGIM TRENDZIE WZROSTOWYM (przyspieszającym, przerywanym korektami spadkowymi)

  30. Wskaźnik zmian ROC (Rate of change) (miara tempa zmian) wersja 1 (Murphy) • Konstrukcja n dniowego wskaźnika • ROCn = 100*( V / V- n ) • V – ostatnia cena zamknięcia • V- n - cena zamknięcia sprzed n-dni • ROC oscyluje względem linii 100, będącej tu linią sygnalną. Interpretacja -taka jak przy momentum

  31. Wskaźnik zmian ROC (wersja 2) • ROC mierzy procentową zmianę ceny miedzy na przedziale czasu o określonej długości. • ROC porównuje bieżącą cenę z ceną n sesji wstecz. • ROC= • = 100*( (cena dzis. zamk. - cena zamk. sprzed n sesji) / (cena zamk. sprzed n sesji) ) • Wykres ROC waha się wokół poziomu zerowego. • Oscylator może być stosowany jak Momentum, m.in. do wykrywania pozytywnych i negatywnych dywergencji • Przecięcia poziomu zerowego są traktowane jak sygnały kupna bądź sprzedaży

  32. Wskaźnik zmian ROC wersja 2 (stockcharts.com/) • The Rate of Change (ROC) indicator is a very simple yet effective momentum oscillator that measures the percent change in price from one period to the next. The ROC calculation compares the current price with the price n periods ago. • ROC = ( (Today's close - Close n periods ago) / (Close n periods ago) ) * 100 • The plot forms an oscillator that fluctuates above and below the zero line as the Rate of Change moves from positive to negative. The oscillator can be used as any other momentum oscillator by looking for higher lows, lower highs, positive and negative divergences, and crosses above and below zero for signals.

  33. Wykres cenowy i ROC(15)

  34. Przykład / ROC(10)

  35. Oscylator MACDMoving Average Convergence / Divergence Wskaźnik MACD opiera się na różnicy dwóch średnich ruchomych o różnych długościach. • Krótkoterminowa MACD jest (zwykle) różnicą średnich 12-sesyjnej (odjemna) oraz 26 sesyjnej (odjemnik) • Linią sygnalną jest wtedy średnia krocząca z 9 sesji z wartości samego wskaźnika. • Najczęściej do MACD stosuje się średnie wykładnicze

  36. Krzywa MACD i linia sygnalna • Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie z dołu jest sygnałem kupna, przebicie z góry traktowane jest jako sygnał sprzedaży. • Potwierdzeniem sygnałów jest odpowiednie przełamanie poziomu równowagi – czyli wyjście MACD ponad poziom zerowy w przypadku sygnału kupna, zejście poniżej zera w przypadku sygnału sprzedaży

  37. Przecięcia średnich ruchomych generują wiarygodne sygnały, przecięcia linii sygnalnej - niekoniecznie

  38. Wyraźne trendy- przecięcia średnich ruchomych dają bardziej wiarygodne sygnały niż przecięcia linii sygnalnej

  39. Ruch boczny – wiele sygnałów, po których brak zdecydowanego trendu

  40. Silny trend – fałszywe sygnały sprzedaży

  41. Negatywna dywergencja MACDPrzełamanie wsparcia na wykresie ceny oraz na MACD

  42. Wzrost mimo negatywnej dywergencji

  43. MACD – WCZESNY SYGNAŁ KUPNA

  44. Charakterystyka MACD • W trendzie rosnącym przyjmuje wartości dodatnie • W trendzie spadkowym przyjmuje wartości ujemne • W trendzie bocznym oscyluje wokół wartości zerowej • Wartość bezwzględna MACD świadczy o sile trendu • Zmniejszająca się wartość wskaźnika po osiągnięciu maksimum (na plusie) świadczy o gasnącym trendzie wzrostowym • Wskaźnik jest wrażliwy na wahania cen – w trendzie wzrostowym może przyjmować krótkookresowo wartości ujemne

  45. MACD OPARTE NA ŚREDNICH 12 i 26 SESYJNYCH (prostych i ważonych liniowo)

  46. ZESTAWIENIE AKCJOGRAMU BRE (żółty) Z MACD WAŻONĄ LINIOWO (niebieski) oraz z MACD OPARTĄ NA ŚREDNICH PROSTYCH (różowy)

  47. PORÓWNANIE MACD i LINII SYGNALNEJDLA ŚREDNICH WAŻONYCH LINIOWODLA ŚREDNICH PROSTYCH

More Related