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巴西投資環境簡介

國際金融投資. 巴西投資環境簡介. 授課老師：鍾懿芳老師 班級：國際商務所二甲 學生：曾婉綾 學號： 9764012. 本文架構. 巴西簡介 巴西經濟發展及台商於當地的投資狀況 巴西投資環境隱憂 巴西股票市場簡介. 巴西地理位置圖. 1998 拉丁美洲金融風暴. 巴西金融危機. 巴西經濟環境特性. 一、內需型之大型經濟體，惟具地區貿易整合潛力 巴西並不單獨對外資提供融資或稅賦優惠，但巴西及南美共同市埸 (Mercosur) 卻提供投資者一廣大且被保護之內需市埸。 故外人在巴西之投資生產，大都以供應內銷市場為主。 二、所得分配極不平均

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Presentation Transcript

  1. 國際金融投資 巴西投資環境簡介 授課老師：鍾懿芳老師 班級：國際商務所二甲 學生：曾婉綾 學號：9764012

  2. 本文架構 • 巴西簡介 • 巴西經濟發展及台商於當地的投資狀況 • 巴西投資環境隱憂 • 巴西股票市場簡介

  3. 巴西地理位置圖

  4. 1998拉丁美洲金融風暴 巴西金融危機

  5. 巴西經濟環境特性 一、內需型之大型經濟體，惟具地區貿易整合潛力 巴西並不單獨對外資提供融資或稅賦優惠，但巴西及南美共同市埸(Mercosur)卻提供投資者一廣大且被保護之內需市埸。 • 故外人在巴西之投資生產，大都以供應內銷市場為主。 二、所得分配極不平均 巴西之消費市場約有為數1,500萬左右的人口具有平均國民所得US$35,000以上之消費能力型態，這些人集中居住在巴西利亞、聖保羅、里約等少數大城市； 而其餘1億4,700萬人口及大部份地區，則只有平均國民所得US$1,800左右之消費水準。

  6. 巴西經濟環境特性 三、負債及債信現在大有改善 巴西內債係由國內的公私銀行向政府購買公債作為投資而來，而銀行的資金來源全為巴西民間之企業及大眾之存款，因此巴西全民即是政府內債之間接債權人。 四、地下經濟活動廣泛 巴西因稅賦繁瑣，故避稅情形較為常見。諸如：進出口低報、私下交易、不開發票、雇工不登記、進口水貨市場及路邊叫賣等地下經濟發達。我前來投資廠商，宜將此納入評估項目。

  7. 巴西經濟環境特性 (一)持續增長的消費能力 (二)投資者湧現 (三)政局穩定、貨幣增值、利率走低 (四)其他誘人因素 1.生產總值增加 2.投資級國家 3.發現新油田

  8. 油田對巴西經濟的影響 • 巴西石油公司股價大漲14.1%。 • 巴西石油公司成為全球第三大上市石油天 • 然氣公司。 • 圖比油田附近發現一座天然氣田，使巴西天然資源更為增加。

  9. 富裕 中產階級 低收入 巴西投資優勢 巴西失業率受控制，中產階級崛起帶動內需消費成長， 經濟環境有利民間消費成長 2005 2007

  10. 巴西投資優勢 拉丁美洲掌握龐大資源，基礎建設商機促進經濟發展 2007 2011e

  11. 原料 勞動 其他 美國 西歐 日本 東歐 澳洲 中國 印度 俄羅斯 巴西 巴西投資優勢 全球新興市場帶動需求，原物料價格高漲，拉丁美洲經濟 因而受惠

  12. 巴西重要經濟措施 １、提高巴西國民生產毛額年成長率，魯拉總統2007年頒佈「加速成長計畫； PAC」 ２、巴西銀行融資基本年利率從原先的13.75%降至13.25%，實質利率仍高居世界首位 ３、資訊工業獎勵法案促成個人電腦及筆記型電腦銷售量大幅提昇 4、巴西資訊工業獎勵法案獲延長 • 本法案對於資訊工業產品免除課徵工業產品附加稅，即IPI ，稅終止日期2009年再延10年至2019年為止 5、巴西減稅鼓勵奈米電子行業 6、2006年巴西、阿根廷發表加強南方共市及南美一體化之合作 7、2006年巴西、阿根廷及委內瑞拉研商天然氣管合作計畫

  13. 累積至2007年巴西主要投資國家別統計

  14. 台商在當地經營狀況 • 依據巴西主管外人投資統計之中央銀行統計，我國台商在巴西之直接投資為6,082萬美元，主要投資於電子製造業、金屬加工、批發及流通業、旅館及餐飲業、房地產業及進出口業。

  15. 巴西重要台商投資公司 鴻海集團手機事業群也因併購案，於2005年下半年於巴西設立手機製造廠。

  16. 聖保羅交易所 • 股票指數交易時段(台北時間):22:00 - 04:45 • 選擇權市場交割週期縮短為Ｔ＋１日 • 巴西聖保羅證交所指數由65檔股票組成，其中，能源與原物料兩大類股占巴西指數權重51%，而同樣涵蓋許多大型企業類股的電信、金融與公用事業類股則合占大盤權重34%，另外的15%，便是內需導向的消費類股。 Market Capitalization of the Companies with Stocks Traded on BOVESPA

  17. 巴西指數（聖保羅指數、BM&F Bovespa、Bovespa index）是聖保羅交易所上市的公司股票指數，該市值為美洲第四大的股市指數（美洲前三大為NYSE、NASDAQ、多倫多交易所）以及世界第13大股市指數。巴西為金磚四國之一，巴西股市指數為投資南美洲（拉丁美洲）的重要指標。 • 2008年5月，聖保羅證券交易所（Bovespa）和巴西商業與期貨交易BM&F）合併為新的BM&F Bovespa交易所，成為美洲第二大、世界第三大證交所。Bovespa2007年大漲73%，是全世界最亮眼的股市之一，但08年來指數跟隨全球股市下跌而滑落。Bovespa07年的首次公開發行股票（IPO）創下37億美元的歷史紀錄，今年的IPO已顯著減少。熱絡的金融交易活動使聖保羅變成「巴西的紐約」。

  18. 台股 巴西（Bovespa）

  19. IBX-50 指數 巴西聖保羅於2003年1月2日公布推出的新指數。 IBX-50 指數較巴西指數（Brazil Index, IBX）更具特色，主要係依據市場流動率、發行股份所佔權值比重，組合交易所內交易最活絡的五十支股票予以評量此一組合之理論報酬。 IBX-50 指數在操作上將更具便利性且更容易在市場上複製操作，同時亦可依此一新指數設計發行衍生性交易商品（期貨及選擇權），以期提供資產管理者或投資人運用。 嶄新的投資環境

  20. Ibx-50 Brasil • Name：Ibx-50 Brasil Symbol：BOV:IBXL • Stock Market：Brazil Bovespa Exchange

  21. 各股介紹1：巴西石油公司 (Petroleo Brasileiro SABR-PETR4) • Name：Petrobras (Vista) Symbol：BOV:PETR4 • Stock Market：Brazil Bovespa Exchange 35.9

  22. 各股介紹2：淡水河谷公司（Vale do Rio Doce PnA） • Name：Vale do Rio Doce PnA • Symbol：BOV:VALE5 • Stock Market：Brazil Bovespa Exchange 40.81

  23. 巴西政府因應金融海嘯的政策 一、海嘯至今連續五次降息，幅度達五個百分 二、實施稅收減免政策達八十四億里爾（約合新台幣一千五百億元） 三、兩年內向國有巴西發展銀行提供一千億里爾（約合新台幣一兆八千億元）信貸資金。 巴西去年十月才感受到海嘯威脅，十二月政府就推出政策。

  24. 聖保羅證交所發布的公報說，統計顯示，盡管巴西股市自09年年初以來已經上漲了５０％以上，但是境外投資者仍然看好巴西企業的股票。 • 由於外國投資者不斷買入巴西企業股票，聖保羅證交所主要股指Bovespa index 8月26日達到5776點，為去年７月以來的最高紀錄。09年年初至8月2日，外國投資者累計買入金額超過賣出金額75.19億美元。 原因可能是市場看好世界經濟復甦前景、國際市場初級產品需求增加、巴西國內消費增長和就業市場穩定是外資湧入巴西股市的主要原因。

  25. 投資巴西基金優勢 嶄新的投資環境 • 嶄新的投資環境 • 龐大的基礎建設商機 • 新生的中產階級 • 投資選擇多樣化

  26. 巴西未來展望 • 巴西明年將進入首次「低通膨、高成長」，帶動巴西經濟轉型，更有利巴西內需股成為未來新主軸。 • 資金供給充足、內需支撐能力增強情況下，巴西後市持續看好。投資策略面，將側重受惠龐大內需的消費與金融產業。 • 巴西人，因申請到2014年舉行的世界盃足球賽主辦權，又奪下2016年奧運主辦權，巴西將可以從世界盃及奧運中，找到投資機會，如球場、機場、鐵路、改善港口設施、酒店建築、橋樑等相關產業都可望受惠，所以可以值得投資相關類股或基金。

  27. 謝謝聆聽指教!!

  28. 參考資料 • http://efund.marbo.com.tw/基金網 • http://www.stockq.org/ • http://www.advfn.com/p.php?pid=countrysum&cid=26&cb=1256278456 • http://twbusiness.nat.gov.tw/main.asp全球台商服務網

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