中国银行对澳矿业投资金融服务

1. 中国银行对澳矿业投资金融服务 北京 2012.4.24

2. 内容介绍 第一部分 中国银行矿业融资服务概况 第二部分 澳大利亚矿业投资与融资面临的问题和挑战 第三部分 对澳大利亚矿业投资和融资的建议

3. 第一部分 中国银行矿业融资服务概况及悉尼分行对澳 矿业投资融资服务

4. 百年中行 矿业金融 • 高度重视矿业行业业务发展 • 设立专门的矿业行业团队 • 市场领先，五大行第一位 • 矿业行业授信余额近5000亿元人民币、“走出去” • 矿业融资170亿美元

5. 百年中行 矿业金融 • 国际化程度高、全球化网络优势 • 近千家海外分支机构，遍布32个国家和地区，澳大利亚、加拿 • 大、南非、赞比亚、巴西、秘鲁、智利、俄罗斯、哈萨克斯坦 • 印尼、蒙古均有分支机构 • 多元化程度高，多平台服务 • 商业银行、投资银行、直接投资、保险等多平台，提供一站式 • 一揽子全面金融服务

6. 百年中行 矿业金融 • 与政府主管部门及行业协会合作紧密 • 国土资源部及下属部门、矿业联合会、有色金属工业协会、钢铁工 • 业协会等 • 丰富的海外矿业融资经验 • 兖煤收购费利克斯项目、中石化阿达克斯项目、鞍钢卡拉拉铁 • 矿项目、五矿OZ项目、广晟卡利登能源公司并购、金川收购加 • 拿大大陆矿业等 • 高度重视地质勘察行业业务 • 《关于加强与地质勘查行业客户业务合作的通知》

7. 中国银行悉尼分行简介 • 澳大利亚最早的外资银行之一 • 成立于 1942年，是第二家入驻澳大利亚的外资银行 • 对澳大利亚市场了解深入，拥有丰富的大型矿业项目融资经验 • 提供全面的金融服务 • 荣获全面金融营业执照，提供公司及个人业务； • 丰富的产品体系 • 网点遍布澳大利亚 • 在澳大利亚经营8家分行 • 遍布新南威尔士、维多利亚、西澳、昆士兰四大州 7

8. A H B C 完善的产品体系 融资业务 • 信用证 • 托收 • 进出口押汇 • 福费庭 • 保理 • 保函 • 打包贷款 • 流动资金贷款 • 透支 • 商业用房按揭贷款 • 中长期贷款 • 银团贷款 • 其他特色融资业务 中国银行在澳服务项目 账户管理业务 贸易结算和融资服务 • 公司存款 • 汇款 • 托管帐户 • 网上银行服务 • 公司信用卡 • 实盘、保证金外汇买卖 • 发行短、中、长期银行票据 • 澳元债券投资 资金业务

9. 遍布全澳的网点 布里斯班分行 悉尼分行营业部 中国城分行 巴拉玛打分行 好事围分行 珀斯分行 墨尔本分行 博士山分行 9

10. 支持和服务“走出去”企业的发展战略 “走出去”企业 专业的团队、丰富的经验 国际结算 业务 企业网上银行 帐户管理业务 外汇买卖与保值业务 企业贷款 专业的服务 丰富的产品 悠久的历史及丰富的国际市场经验

11. 账户管理行 丰富的服务经验 • 资产并购交割服务 • 成功案例： • 中石化收购AED Oil • 中国五矿收购OZ Minerals 资金结算 账户托管行 • 悉尼中行为澳大利亚全国清算支付协会会员行 • 为中资企业支付大额资金，确保收购项目圆满完成 • 项目资金管理 • 成功案例： • 中信泰富（Sino Iron） • 鞍钢（Karara） 融资服务 • 双边贷款：“内保外贷” 成功案例：中国五矿、兖州煤业、中金岭南、金川集团、西色等 • 银团贷款：牵头行　　 成功案例：兖州煤矿收购Felix • 保函：环境保函和房屋租赁类保函

12. 第二部分 澳大利亚矿业投资与融资面临的问题和挑战

13. 澳大利亚矿业投资关键环节 13 • 外商投资审批问题 • 土著文化保护问题 • 环境保护问题 • 劳工短缺和劳工引进问题 • 基础设施建设问题 • 税收政策问题 （包括所得税、资源税等）

14. 澳大利亚矿业投资优势 14 • 资源丰富质量好、勘探程度低 • 政治经济稳定、投资环境相对安全宽松 • 法律法规健全、执法相对公平规范 • 企业信誉良好、可信度高 • 地缘与中国较近、运输成本低 • 时差较小、与国内联系方便

15. 澳大利亚矿业投资困难 • 认知：对澳大利亚法律法规认识不足 • 思维：投资理念与当地的政治运作、商业习惯不符 • 立项：选择项目可研不充分、急于求成 • 劳工：劳工短缺，劳动力输入困难 • 成本：劳工成本高、资金需求量大、超支可能性大 • 基础设施：配套基础设施不足、运输瓶颈问题严重 • 融资：绿地项目风险大，融资模式单一，需境内支持 15

16. 澳大利亚矿业投资注意事项 16 • 做好长期投资准备 澳洲矿业项目审批程序复杂、严苛、时间久，回报晚 • 做好公司结构设计 事先做好法律、财务、税务咨询，设立最适合公司结构 • 慎选项目 充分做好可研和尽职调查，聘请专业人员论证把关 • 慎选矿种 从国家长久资源需求以及自身开能力上慎选矿种

17. 澳大利亚资源租赁税 • 生效日期：2012.7.1 • 征收对象: 铁、煤矿及相关衍生物开采项目,且年利润超过5000万美元。 • 名义税率：30%，因存在25%的开采折扣（Extraction Allowance)，因此实际税率为22.5%。 • 征税点( Taxing Point): 对矿产价值征税，价值时点为矿产转移时或现货交易时点。

18. 费用抵扣：开采过程中导致的费用可直接抵扣收入。费用抵扣：开采过程中导致的费用可直接抵扣收入。 • 损失抵扣：损失可抵扣收入，并能在集团之间转移。当期损失可顺延以后年份抵扣，按长期债券利率加7%的比率递增。 • 州矿产使用费：州矿产使用费可用于抵扣资源租赁税征税收入。当期未抵扣使用 费可顺延以后年份抵扣，按长期债券利率加7%的比率递增，即按x(1+LTBR+7%)的速度递增。

19. 所得税前抵扣：资源租赁税可在计算所得税（Income Tax)时用于抵减利润。 • 起点基础（Starting Base): 2010.5.1日存在的项目可选择以账面价值或市场价值方式计算起点基础，并通过折旧方式抵减征税收入。 • 适用法律：资源租赁税法案。

20. 资源租赁税对绿地项目的影响 20 • 此租赁税不适用于铁矿、煤矿以外的其他矿种和项目 • 此税项仅针对实际获得的利润征收，一般为通过资源的出售或出口实现利润 • 对未达到生产阶段的绿地项目一般不予征收 • 但对绿地项目的预期回报率有影响 • 且征税点靠前，绿地企业的 基建成本在未来计税时难以得到抵扣

21. 澳大利亚碳排放税 • 定义：碳排放税系针对煤炭、石油、天然气等燃料在燃烧过程中释放的二氧化碳所征的税收。 • 生效时间：2012.7.1。澳大利亚政府拟分两阶段引进碳排放污染定价机制。 • 2012.7.1-2015.7.1，采用碳排放税的固定定价形式。 • 2015.7.1日以后,引进更为复杂的浮动定价机制: 上限交易机制( Cap-and-Trade System)。

22. 价格：2012.7.1-2013.7.1，$23 per ton;2013.7.1-2014.7.1, $24.15 per ton;2014.7.1-2015.7.1,$25.40 per ton；2015.7.1以后，政府根据每年规定的碳排放限额（cap)发放有限的碳排放许可证，由市场供求关系决定许可证的价格。 • 覆盖范围：包括固定能源行业、运输（不包括家庭和轻型车辆运输）、工业制造、废弃物及逃逸气体（如开采煤矿产生的甲烷气体） 。

23. 2012年7月1日生效； • 2011年10月11日、2011年11月8日下议院及上议院分别通过清洁能源法案； • 2011年8月23日通过碳农业激励法案（Carbon Farming Initiative Legislation)； • 反对党称如能赢得下次大选，将废除上述碳排放定价机制。

24. 碳排放税对绿地项目的影响 • 一般绿地项目在勘探阶段受影响较小 • 适用对象仅对控制运营且年排放至少2万5千吨温室气体的企业适用。政府预计仅适用于澳大利亚国家碳排放量前500位的企业。 • 但对于项目的预期回报率会有影响 碳排放税覆盖范围较广，包括固定能源行业、运输、工业制造、废弃物及逃逸气体（如开采煤矿产生的甲烷气体）几个重要方面，因此对项目开采阶段的影响较大。 24

25. 第三部分 对澳大利亚矿业投资和融资的建议

26. 澳大利亚矿业投资建议 • 投资者需充分获取法律、财务、税务专业意见 • 投资者需提前进行投资方案设计、优化投资结构 • 投资者需高度重视项目尽职调查和可行性分析 • 投资者需充分估计项目周期及相关成本 • 投资者需充注重项目的配套基础设施 • 投资者需充分利用当地资源、互惠合作实现双赢 • 投资者需关注政府政策法规变化及发展计划 26

27. 澳大利亚矿业融资建议 27 • 勘探项目风险大，初期融资难度高，须获境内大力支持 • 须进行充分的前期调查和可行性研究方可获得银行支持 • 须注重项目的相关配套设施、筹建成本及建设周期 • 项目的预期收益与项目融资相匹配 • 项目融资需专业意见进行融资结构设计、融资谈判和融资执行 • 可通过组建银团贷款安排，有效利用资本市场

28. 中国银行在澳联系方式：

29. 中国银行总行矿业行业联系人

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