Advanced Supervision Techniques in Financial Markets

1. Técnicas de Supervisión • 1. MERCADO • NEGOCIACIÓN • LIQUIDACIÓN • CUSTODIA • 2. DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES A SUPERVISAR • NORMAS DE CONTRATACION • PRÁCTICAS ABUSIVAS CONTRATACIÓN, LIQUIDACION Y CUSTODIA • 3. DISEÑO DE ALARMAS • FASE DE ESTUDIO: NECESIDAD DE INFORMACIÓN • FLEXIBILIDAD EN EL MANEJO DE LA INFORMACIÓN • FLEXIBILIDAD EN LA MODIFICACIÓN DE LOS PARÁMETROS • 4. LAS ALARMAS Y EL RUIDO. FILTROS

2. Técnicas de Supervisión Normas de contratación • FIJACIÓN DEL PRIMER PRECIO • CASO ADOLFO DOMÍNGUEZ • ÓRDENES STOP-LOSS • PRECIO DE CIERRE OFICIAL • ERRORES • OTROS • AUTOCARTERA • VENTAS EN CORTO

3. Técnicas de Supervisión Prácticas abusivas • 1. EN LA CONTRATACIÓN • MANIPULACIÓN • INSIDER • TRATO AL CLIENTE • 2. EN LA LIQUIDACIÓN • FALLOS LIQUIDACIÓN • RIESGOS • 3. EN LA CUSTODIA • FRAUDE CUSTODIA

4. Técnicas de Supervisión Prácticas abusivas: Contratación • MANIPULACIÓN • ACTIVIDAD FICTICIA • WASH SALES • TÍPICO • CONTRA EL MERCADO • PRECIO ARTIFICIAL • ADVANCING THE BID (PROPUESTAS) • PUMP AND DUMP SCHEMES (EJECUCIONES) • PRECIO DE CIERRE O DE OTRO PERÍODO RELEVANTE • CORNER • SQUEEZE • COMPENSACIONES. TRASPASO DE BENEFICIOS • SOPORTE, TECHO • INFORMACIÓN FALSA • DISEMINACIÓN DE INFORMACIÓN FALSA (INFORMACIÓN PERIÓDICA, PUNTUAL, ETC.) • RESEARCH, PRENSA, RADIO • INTERNET

5. Técnicas de Supervisión Prácticas Abusivas: Contratación • INSIDER • ACTIVIDAD CORPORATIVA • EJECUCIÓN CON CONOCIMIENTO • FILTRACIÓN INTERESADA • COMPRAR CON EL RUMOR. VENDER CON LA NOTICIA • FRONT RUNNING • DEFINICIÓN TÍPICA • PASE • TRATO CON EL CLIENTE • CUENTA PROPIA (UTILIZACIÓN DE CUENTAS NO DEFINIDAS COMO PROPIAS) • ASIGNACIONES • INTRODUCCIÓN DE ÓRDENES

6. Técnicas de Supervisión Prácticas Abusivas: Liquidación • LIQUIDACIÓN • FALLOS EN LA LIQUIDACION • LIQUIDACIÓN CONTADO (INVESTIBÉRICA) • LIQUIDACIÓN FUTURO • RIESGOS • RECLAMACIONES • CUSTODIA • ESTAFA • DOBLE VENTA Y VENTA DE VALORES INEXISTENTES • APROPIACION INDEBIDA • ARQUEOS

7. Técnicas de Supervisión Diseño • FASE DE ESTUDIO • DETECCIÓN DE UNA PRÁCTICA ABUSIVA • RECURSOS • NECESIDADES DE INFORMACIÓN • VOLUMEN DE INFORMACIÓN • MODELO • SISTEMA ESTANDARIZADO • SISTEMA DE INDICIOS • MIXTO

8. Técnicas de Supervisión Fase de Estudio • EJEMPLO DE ALARMA EN MODELO ESTANDARIZADO • TIPO: TRASPASO DE BENEFICIOS • RUTINA • OPERACIONES AL MARGEN DEL MERCADO • DETERMINACIÓN DE TITULARES CON SALDO NULO • CÁLCULO DEL BENEFICIO O PÉRDIDA • ANÁLISIS DE LA CONTRAPARTIDA • REPETICIÓN DE ESA MISMA ESTRUCTURA EN UN PERÍODO • RESULTADO

9. Técnicas de Supervisión Sistema de Indicios • DESVIACIONES SOBRE MEDIAS • VOLÚMENES • OPERACIONES • MIEMBROS • TIPOS DE ÓRDENES • VARIACIONES DE PRECIOS • MALLAS (PARA DISTINTOS PERÍODOS) • RESPECTO A OPERACIÓN ANTERIOR • DETERMINACIÓN DE ARBITRAJES • ANÁLISIS DE RESULTADOS • RECALIBRADO DE LOS PARÁMETROS

10. Carga inicial Fuentes externas : Sociedad de Bolsas, Bolsa de Madrid, y Software Financiero A.N.C.V. Actualización automática Folletos de emisión Series de precios de cierre y volumen de títulos contratados sin corregir Desdoblamientos en el nominal unitario Primas de asistencia a Juntas Hechos relevantes Ampliaciones de capital. Dividendos Actualización manual - Consulta - Impresión - Exportación Series de precio de cierre y volumen de títulos contratados corregidos - Consulta - Impresión - Exportación - Gráficos Generación de series de precios de cierre y volumen de títulos contratados corregidos

11. Información del Emisor Negociación Series históricas de negociación por Miembros Series históricas de precios y volúmenes por Valor Folletos de emisión Hechos relevantes Auditorias Información periódica Alarmas Detección de posibles prácticas abusivas