Департамент проектного и структурного финансирования

1. Основные подходы к финансированию инвестиционных проектов в ГПБ (ОАО) Департамент проектного и структурного финансирования

2. С чего начинается работа над инвестиционным проектом? • ЗАЕМЩИК • БАНК • срок – 7 лет • ставка – высокая • собственное участие – 40% • залог – 50% • залог долей • поручительство бенефициаров • ковенанты на группу и заемщика • срок – 15 лет • ставка – 0% • собственное участие – 20% (возврат НДС) • без залогов, поручительств и ковенант ЧЕРНЫЙ КВАДРАТМАЛЕВИЧА СОВМЕСТНОЕ РЕШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

3. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование Инвестиционный кредит РЫНОК ПОРУЧИТЕЛЬСТВО КАЧЕСТВО ПРОЕКТА СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ ПРЕМИЯ ЗА РИСК ЗАЛОГИ ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ

4. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование Инвестиционный кредит Проектное финансирование РЫНОК ПОРУЧИТЕЛЬСТВО ЗАЛОГИ ПОРУЧИТЕЛЬСТВО РЫНОК ПРЕМИЯ ЗА РИСК КАЧЕСТВО ПРОЕКТА КАЧЕСТВО ПРОЕКТА СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ ПРЕМИЯ ЗА РИСК ЗАЛОГИ СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ

5. Профиль риска по сделке и условия кредитования Ставка % падает, лояльность условий выдачи растет Total debt / EBITDA* Зона дефолта/ «безрегрессное» финансирование 10.0х Проектное финансирование с «регрессом» 6.0х «Пограничные» сделки 3.0х Классический инвестиционный кредит под баланс __________________________________________________________________________________________________ * кредиты и займы заемщика и поручителей на текущую дату + устанавливаемый кредитный лимит на финансирование проекта /EBITDA заемщика и поручителей за последние 4 квартала

6. Уровень риска для действующей компании Выручка – 1000 млн.руб. EBITDA – 200млн. руб. Чистая прибыль + амортизация – 130 млн.руб. Текущий кредитный портфель – 200млн. руб., в т.ч. инвест.кредиты – 100млн. руб. Ставка кредитования – 10% годовых . . . . . . ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

7. Базовые критерии финансирования проектов ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ • Низкая долговая нагрузка (пиковый Debt/EBITDA<3.5х) Обеспечение (наличие альтернативных «твердых» залогов) Минимальный набор ковенант, лояльное отношение к качеству проработки проекта, наличию ИРД ИНВЕСТИЦИОННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

8. Три кита проектного финансирования • Низкая долговая нагрузка (Пиковый Debt/EBITDA<3.5х) «ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА» ИРД и ПСД ПРОФИЛЬНЫЙ БИЗНЕС (ОПЫТ) По статистике Газпромбанка вероятность дефолта существенное возрастает при одновременном выполнении следующих условий: Инициаторы вкладывают «последние деньги», т.е. не имеют «финансовой подушки» для оказания поддержки проекту на этапе строительства и выхода на рынок Инициаторы проекта/команда проекта не имеют успешного опыта работы на рынке Отсутствует полный пакет разрешительной и проектно-сметной документации

9. Базовые критерии финансирования проектов ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Опытработы на рынке Проекта не менее 3-5 лет ( «региональный лидер») • «Финансовая подушка» (умеренная долговая нагрузка Группы, • наличие резервных источников для поддержки проекта) • Собственное участие в проекте - не менее 20-30% Наличие полного пакета ИРД и ПСД, ключевых контрактов инвестиционной фазы до начала кредитования Наличие прозрачного источника уплаты процентов на инвестиционной фазе (поручители, депозиты, векселя банка и т.д.) Наличие земельного участка в собственности или долгосрочной аренде под всеми объектами строительства ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

10. Дополнительные критерии проектного финансирования ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ • Готовность конечных бенефициаров – физических лиц предоставить личное поручительство (на инвестиционной фазе) Залог 100% акций / долей компании - заемщика Готовность передать в залог все имущество Проекта • Готовность соблюдать ковенанты на совершение всех кредитно- существенных сделок • Готовность привлечь независимого строительного консультанта • Готовность страховать строительно-монтажные риски ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

11. Проектное финансирование без регресса. Когда это возможно? 70% 30% Действующий бизнес поручительство Условия, при которых возможно безрегрессное финансирование Готовность передать в залог все имущество Проекта Заемщик связан ковенантамидругих банков (не может предоставлять залоги и поручительства в пользу третьих лиц по объективным причинам) Заемщик входит в топ-5 (реже топ-10) компаний в своей отрасли в РФ или является лидером на региональном рынке Часть акционеров, участвующих в бизнесе, не поддерживает новый проект (сделка с заинтересованностью) !!! Обязательно:низкая или умеренная долговая нагрузка по Группе компаний в целом («финансовая подушка») + профильный бизнес (опыт) + ИРД • Готовность привлечь независимого строительного консультанта ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

12. Стоп – факторы для сделок проектного финансирования Отсутствие у инициатора и Заемщика корпоративной истории Финансовая непрозрачность Заемщика и инициатора Проекта Отрицательная кредитная история Заемщика и/или компании-поручителя Экономическая неспособность инициаторов вносить собственные средства в Проект Использование в Проекте ранее не опробованных технологий, кредитование НИОКР Непрозрачная структура собственности, неготовность раскрыть информацию о конечных выгодоприобретателях

13. Опыт и подходы Газпромбанка к финансированию агропромышленного комплекса

14. Опыт ГПБ (ОАО) в финансировании АПК проектов • Газпромбанк участвует в финансировании проектов крупных вертикально-интегрированных агропромышленных комплексов • У Банка обширный опыт в финансировании проектов в сфере животноводства, птицеводства и растениеводства • В головном офисе существует подразделение, специализирующееся на проектах в сфере АПК, есть подготовленные сотрудники в филиалах Банка. • Есть опыт и возможность структурировать сделки на индивидуальной основе • В отличие от крупнейших конкурентов, Газпромбанк не ограничен множеством внутренних инструкций и готов гибко подойти к условиям кредитования. В частности, нет жестких требований по 100% обеспечению кредитов • Клиенты – крупнейшие агропромышленные холдинги России

15. Птицеводческий комплекс в Брянской области Основные параметры проекта Параметры финансирования • Финансирование организовано в форме кредита. • Объем средств Газпромбанка – 20 млрд. руб. • Срок кредитных линий – до 8 лет. • Финансирование начато в 2011 году. • Срок инвестиционной фазы – 4 года. • Доля собственного участия – 20% от CAPEX • Строительство птицеводческого комплекса в Брянской области общей мощностью 105 тыс. тонн куриного мяса в убойном весе в год. • Общая стоимость проекта – 20,5 млрд. руб. • Планируется организация производства полного цикла и создание следующих производственных объектов и объектов инфраструктуры: • комбикормовый завод мощностью до 360 тыс. тонн комбикорма в год; • репродукторы второго порядка для единовременного содержания более 1,3 млн. голов родительского поголовья и ремонтного молодняка; • инкубатор на 75 млн. яиц; • 7 птицефабрик по выращиванию цыплят-бройлеров весом до 2,5 кг, оснащенных инновационной технологией многоуровневого содержания птиц («Патио»); • высокотехнологичная бойня мощностью 105 тыс. тонн готовой продукции в год. • Предусмотрена утилизация отходов птицеводства (птичьего помета, пера и других органических отходов). Использование полученных экологически чистых органических удобрений на сельхозугодиях позволит обеспечить процесс восстановления и увеличения естественного плодородия почв. Участники проекта • Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. • Инициатор проекта – крупный агрохолдинг • Заемщик - проектная компания Социально-экономический эффект • Будет создано 1 850 новых рабочих мест, • Ежегодные поступления в бюджеты и внебюджетные фонды увеличатся на 1 млрд. руб. • Внутренний региональный продукт Брянской области вырастет на 8,8 млрд. руб. в год.

16. Элеватор в Республике Татарстан Основные параметры проекта Параметры финансирования • Строительство элеватора для хранения зерновых и масличных культур в Республике Татарстан общим объемом единовременного хранения не менее 180 тыс. куб. м • Стоимость проекта – 2 млрд. рублей. • Основной целью проекта является создание элеваторных мощностей, которые должны обеспечивать единый производственный цикл по переработке зерновых и масличных культур. • Элеваторы обеспечивают приемку (автомобильным и ж/д транспортом), необходимую доработку зерна и возможность долговременного (в течение года) хранения запасов и резервов. • Срок строительства – 1,5 года. Выход на проектную мощность - 4 квартал 2014 года. • Финансирование начато в 2013 году. • Срок инвестиционной фазы – 2 года. • Финансирование организовано в форме кредита. • Объем кредитных средств ГПБ – 1,75 млрд. руб. • Срок кредитных линий – до 8 лет. Социально-экономический эффект • Увеличение обеспеченности АПК страны современными мощностями по подработке, хранению и перевалке зерна и масличных культур. • Обеспечение предприятий по переработке зерновых и масличных культур дополнительными мощностями по приемке, доработке и долговременному (в течение года) хранению запасов и резервов. • Создание 46 новых рабочих мест • Увеличение налоговых поступлений в бюджеты Участники проекта • Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. • Инициатор проекта – крупный агрохолдинг • Заемщик - проектная компания

17. Свинокомплекс в Липецкой области Основные параметры проекта Параметры финансирования • Строительство свиноводческого комплекса общей мощностью 50 тыс. тонн свинины в живом весе в год в Липецкой области • Объем инвестиций в проект – 6,78 млрд. руб. • Проект строительства свиноводческого комплекса на базе ОАО «Липецкмясопром» ориентирован на обеспечение роста производства свинины I категории • Реализация проекта включала в себя две очереди, в рамках каждой из которых осуществлено строительство двух свинокомплексов, а также комбикормового завода • В состав каждого свинокомплекса входят несколько объектов: репродуктор, площадка доращивания, площадка откорма, а также общая для двух свинокомплексов площадка содержания хряков • Срок строительства составил 3 года. Все объекты в рамках проекта полностью построены и эксплуатируются • Кредитные линии с лимитами выдачи • Финансирование начато в 2005 году • Объем кредитных средств ГПБ - 5,19 млрд. руб. • Срок кредита – 8 лет • Доля собственного участия – 20% Социально-экономический эффект • Создание 800 новых рабочих мест • Увеличение ежегодных поступлений в бюджеты и внебюджетные фонды на 200 млн. руб. • Рост внутреннего регионального продукта Липецкой области на 3,6 млрд. руб. в год Участники проекта • Газпромбанк - финансирующий банк • Заемщик - SPV-компания • Инициатор проекта – крупный агрохолдинг

18. Селекционно-гибридный центр в Орловской области Основные параметры проекта Параметры финансирования • Создание в Орловской области селекционно-генетического центра по свиноводству мощностью 200 тыс. гибридных родительских свинок F-1 и 60 тыс. тонн свинины в убойном весе в год. • Применение принципа классической генетической пирамиды лучших мировых генетических компаний с использованием чистопородного и гибридного разведения. • Объем инвестиций– 13,1 млрд. руб. • СГЦвключает: комбикормовый цех мощностью 30 т/час, цех по убою мощностью 1000 голов в смену с участком глубокой переработки мяса, а также колбасное производство. • Племенная часть проекта представлена сетью племенных заводов (нуклеусов) и племенных репродукторов. • Племенная продажа поголовья осуществляется более чем 100 товарным хозяйствам в 55 регионах России и ближнего зарубежья. • Кредитные линии с лимитом выдачи. • Объем финансирования, предоставляемого Газпромбанком - 12,9 млрд. руб. • Срок кредита - 8 лет. • Доля собственного участия – 20-30% (разные этапы финансирования) Социально-экономический эффект • Создание 1 500 новых рабочих мест • Увеличение ежегодных поступлений в бюджеты и внебюджетные фонды более чем на 500 млн. руб. • Рост ВРП Орловской области на 5,5 млрд. руб. в год. • Внедрение в РФ передовой технологии геномной селекции, которая резко повышает точность генетической селекции и ускоряет рост генетического потенциала и прогресса Участники проекта • Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. • Инициатор проекта – крупный агрохолдинг • Заемщик - проектная компания.

19. Значимые сделки проектного финансирования в АПК Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор Кредитор 2012 2011 2010 Куриное царство Увеличение мощности птицеводческого комплекса в Липецкой области Свинокомплекс Калиновский Строительство свиноводческого комплекса в Белгородской области Брянский бройлер Строительство птицеводческого комплекса в Брянской области 22,6 млрд. руб. Кредитор 22,1 млрд. руб. 3,9млрд. руб. Кредитор Кредитор 2012 2013 2011 2011 2006 2011 2005 Содружество – Соя Строительство производственного комплекса по глубокой переработке маслосодержащих культур (сои)в Калининградской области Новое Высоковское Реконструкция молочно-товарной фермы на 500 голов с элеваторным хозяйством в Калининградской области Знаменский СГЦ Создание селекционно-генетического центра по свиноводству в Орловской области Прохоровские комбикорма Строительство комбикормового завода в Белгородской области Липецкмясопром Строительство свиноводческого комплекса в Липецкой области Свинокомплекс «Уральский» Строительство свинокомплекса в Свердловской области Агротехнологии Строительство элеватора для хранения зерновых и масличных культур в Республике Татарстан 1,75 млрд. руб. 6,8 млрд. руб. 3,2 млрд. руб. 5,2 млрд. руб. 0,9 млрд. руб. 12,9 млрд. руб. 8,7 млрд. руб.

20. Контакты «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество) • Департамент проектного и структурного финансирования • Офис: Москва, Раушская наб., д. 16 • Телефон: + 7 (495) 980 41 28 • E-mail: dpsf@gazprombank.ru Игорь Баландин Тел. +7 (495) 913-79-49 E-mail: Igor.Balandin@gazprombank.ru