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APRESENTAÇÃO APIMEC

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APRESENTAÇÃO APIMEC. Abril, 2011. Destaques. A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca pela adoção de boas práticas de Governança Corporativa, baseadas em valores como transparência, responsabilidade, valorização do capital dos seus acionistas e no respeito aos minoritários.

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Presentation Transcript
destaques
Destaques

A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca pela adoção de boas práticas de Governança Corporativa, baseadas em valores como transparência, responsabilidade, valorização do capital dos seus acionistas e no respeito aos minoritários.

  • Aproximadamente R$ 17,2 bilhões investidos (Valor de Mercado em 7 de abril de 2011)
  • Sólido grupo de controle
  • Histórico comprovado de sucesso
  • Listada na BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, e Latibex – Mercado de Empresas Latino-Americanas da Bolsa de Valores de Madri
  • Governança Corporativa – Bovespa Nível 1

MISSÃO: Gerar Valor e Otimizar a Remuneração para seus Acionistas

composi o acion ria atual
Composição Acionária Atual

FreeFloat

22,4% Votante

98,6% Não-Votante

71,9% Total

Grupo de Controle

77,6% Votante

1,4% Não-Votante

28,1% Total

BRADESPAR

Controlada pelo mesmo grupo de acionistas que controla o Banco Bradesco, um dos maiores conglomerados financeiros privados do Brasil

principais a es realizadas pela bradespar
Principais Ações Realizadas pela BRADESPAR

Política de Dividendos mínimos, elevando a previsibilidade da remuneração dos acionistas;

Aquisição de 45% das ações detidas pela Sweet River na Valepar pelo total de R$ 827 milhões.

Captação de R$ 1,4 bilhão com a 1ª Emissão Pública de Notas Promissórias. Os recursos foram utilizados no investimento de R$ 1,376 bilhão, por meio da Valepar, na Oferta Global de ações da VALE.

Liquidação Financeira da Primeira Série da Segunda Emissão Pública de Debêntures Simples, no montante de R$ 152,9 milhões.

Tag Along de 80% às PNs e 100% às ONs;

Oferta Pública Secundária de ações, aumentando o free float de 60,7% para 71,6%;

Conclusão da venda das ações da NET Serviços.

Consolidação do controle da Valepar sobre a VALE;

Constituição da CPFL Energia;

Venda da Scopus Tecnologia por R$ 37 milhões.

2007

2001

2002

2000

2003

2005

2006

2004

2008

2009

2010

2ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R$ 800 milhões e liquidação financeira da 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias;

Liquidação financeira do saldo da 1ª Emissão Pública de Debêntures;

Alienação de 16.600.000 ações ON da CPFL-E pelo valor de R$ 531,2 milhões e liquidação financeira parcial da 1ª Emissão Pública de Debêntures;

1ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R$ 610 milhões e 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias no valor de R$ 690 milhões.

Reestruturação administrativa com redução das despesas de

pessoal, gerais e administrativas.

Oferta Pública de Ações PN da BRADESPAR com captação superior a R$ 1 bilhão;

Abertura de capital da CPFL Energia, com a venda parcial de ações da CPFL Energia por parte da VBC;

Compra de ações da Valepar pertencentes ao Opportunity pelo montante de R$ 376,9 milhões, paralelamente à cisão da Elétron.

.

Liquidação financeira da operação de descruzamento das participações acionárias da VALE e da CSN;

Aumento de Capital da BRADESPAR no valor de R$ 500 milhões, decorrente do ingresso do Grupo Espírito Santo.

Reorganização societária de VBC/CPFL-E com a saída da BRADESPAR da VBC, passando a BRADESPAR a ser titular diretamente de 8,97% do capital social;

Venda da Bradesplan e liquidação dos Bonds emitidos pela controlada Millennium, zerando o endividamento do grupo;

Reorganização societária da Bradesplan com a transferência de suas participações na Antares e Millennium para a BRADESPAR.

Oferta Pública de Aquisição de Ações de Emissão da BRADESPAR por seus acionistas controladores;

Constituição da BRADESPAR.

Venda de participação na Valepar para a Mitsui pelo montante de R$ 2,5 bilhões;

organograma
Organograma

BRADESPAR

%V= % Capital Votante

%T= % Capital Total

100% V/T

21,2% V

17,0% T

Antares

100% V/T

100% V/T

Millennium

Brumado

Valepar

0,0% V

0,4% T

53,5% V

33,3% T

3,6% V/T

1,7% V/T

destaques dos investimentos vale
Destaques dos Investimentos - VALE

A BRADESPAR participa do controle da VALE através da Valepar

Destaques da VALE em 2010:

  • Receita operacional recorde de R$ 85,3 bilhões;
  • Lucro operacional recorde, medido pelo EBIT (lucro antes de juros e impostos), de R$ 40,5 bilhões;
  • Margem operacional recorde, medida pela margem EBIT, de 48,7%;
  • Geração de caixa recorde, medida pelo EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 46,4 bilhões;
  • Lucro Líquido recorde de R$ 30,1 bilhões, equivalente a R$ 5,66 por ação;
  • Investimento recorde de US$ 19,4 bilhões; e
  • Remuneração aos acionistas de US$ 5 bilhões, sendo US$ 3 bilhões (R$ 5,1 bilhões) em Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, equivalente a US$ 0,57 (R$ 0,97) por ação, e US$ 2 bilhões em Recompra de Ações.

Litel/Litela

(Previ)

BNDESPar

Mitsui

18,3% V

15,0% T

11,5% V

9,8% T

49,0% V

55,0% T

Outros

Grupo BRADESPAR

0% V

2,8% T

21,2% V

17,4% T

Valepar

53,5% V

33,3% T

VALE

BRADESPAR

Participação indireta na VALE: 5,8%

Valor de Mercado (07.04.11): R$ 16,1 bilhões

Valor Contábil (31.12.10): R$ 5,7 bilhões

destaques dos investimentos cpfl
Destaques dos Investimentos - CPFL

Destaques da CPFL Energia em 2010:

Previ¹

VBC Energia¹

  • Lucro Líquido de R$ 1,6 bilhão, 7,6% inferior ao resultado do ano anterior;
  • Receita operacional líquida: R$ 12 bilhões, um avanço de 5,9% em comparação ao ano anterior;
  • Receita operacional bruta: R$ 17,6 bilhões, representando aumento de 6,6% em relação a 2009;
  • EBITDA: R$ 3,3 bilhões, redução de 3% quando comparado a 2009; e
  • Investimentos de R$ 1,8 bilhão, superior em 34,6% ao valor investido no ano anterior.

Bonaire¹

25,7% V/T

31% V/T

12,6% V/T

BRADESPAR

Outros

5,3% V/T

25,4% V/T

CPFL - E

(1) Signatários do Acordo de Acionistas da CPFL Energia

BRADESPAR

Participação na CPFL: 5,3%

Valor de Mercado (07.04.11): R$ 1,1 bilhão

Valor Contábil (31.12.10): R$ 73,1 milhões

demonstra o do resultado 2010
Demonstração do Resultado - 2010

(*) Período ajustado pelos novos pronunciamentos contábeis para efeito comparativo

(1) Resultado de R$ 1,58 bilhão relacionado à Equivalência Patrimonial da Valepar/VALE, com crescimento de 286,4% em relação a 2009;

(2) R$ 248,2 milhões referentes aos juros das ações resgatáveis da Valepar, 6,8% superior a 2009;

(3) R$ 75,2 milhões de Dividendos recebidos da CPFL Energia, com redução de 9,4% em relação ao mesmo período de 2009;

(4) Em 2010, as Despesas de Pessoal totalizaram R$ 4,8 milhões, ante R$ 3,1 milhões de 2009. As Despesas Gerais e Administrativas somaram R$ 11,5 milhões no exercício, redução de 36,6% em comparação ao ano anterior; e

(5) A BRADESPAR apresentou Lucro Líquido de R$ 1,76 bilhão em 2010, 82,9% superior ao ano anterior, sendo o melhor resultado da história da Companhia. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) alcançou 31,4%. É relevante lembrar que o resultado de 2009 foi impactado pela alienação de 16.600.000 ações da CPFL Energia, no valor de R$ 483,2 milhões. Descontando este efeito extraordinário, o resultado antes de IR/CS de 2010 apresentou crescimento de cerca de 200,2% em relação ao ano anterior.

evolu o do lucro l quido e do roae
Evolução do Lucro Líquido e do ROAE

* Corresponde a 10 meses de atividade

Obs.: ROAE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio - Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.

hist rico de sucesso e de cria o de valor

16.588

1.084

29

-

fev

-

00

Histórico de Sucesso e de Criação de Valor...

Valor Líquido dos Ativos da BRADESPAR

(R$ milhões)

Valorização (1)

Valor Líquido dos Ativos

1431% (27,9% a.a.)

Ibovespa

292% (13,1% a.a.)

CDI

386% (15,3% a.a.)

27,9% a.a.

29.2.2000

07.04.2011

(1) Entre 29.02.2000 e 07.04.2011.

(2) Dívida Líquida em 29.2.2000 ajustada por: (i) aumento de capital de R$ 500 milhões em 2001 e R$ 1,044 bilhão em 2004 e (ii) Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos pagos pela BRADESPAR entre maio de 2001 e novembro de 2010. Esses valores foram descontados pelo CDI acumulado entre as datas em que ocorreram e 29.2.2000.

(3) Dívida Líquida em 07.04.2011.

com valor ainda a ser capturado

17.211

1.143

(623)

1.122

16.588

15.900

3,8%

15.466

6,9%

6,8%

1,0%

95,8%

103,8%

100%

93,2%

VALE ON(1)

VALE PNA(1)

CPFL

-

E ON(1)

Valor Total dos

Dívida

Valor Líquido

Valor de

Desconto

Ativos

Líquida(2)

dos ativos

Mercado

Bradespar

Bradespar(1)

…com Valor Ainda a ser Capturado

Avaliação pela soma das partes (com base no valor de mercado)

(R$ milhões)

Não considera prêmio de controle

168

  • Considerando o valor de mercado em 07.04.2011;
  • Dívida Líquida em 07.04.2011.
evolu o do desconto da bradespar
Evolução do Desconto da BRADESPAR

Evolução do Desconto entre o Valor Líquido dos Ativos

e o Valor de Mercado da BRADESPAR

OBS.: Desconto no último dia útil de cada mês, com exceção de abril de 2011, que refere-se ao dia 7.

evolu o comparativa das cota es
Evolução Comparativa das Cotações

Desempenho das Ações na BM&FBOVESPA

Fonte: Economatica.

Cotações ajustadas por proventos, incluindo Dividendos e/ou Juros Sobre Capital Próprio.

evolu o do volume negociado

Evolução do Volume Financeiro Médio Diário de Ações Negociadas

(R$ milhões)

58,3

47,7

BRAP3

BRAP4

40,2

33,9

32,8

32,2

14,1

8,1

5,4

2,1

1,3

1,5

1,1

0,5

0,9

0,4

0,4

0,4

0,2

0,3

0,1

0,1

0,1

0,2

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

1T11

Evolução do Volume Negociado

Fonte: Economatica.

pagamento de dividendos e juros sobre capital pr prio
Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio

A Política Indicativa de Remuneração Anual Mínima aos Acionistas, instituída em 2005, assegura previsibilidade quanto ao recebimento de Dividendos e/ou Juros sobre o Capital Próprio, sem prejuízo ao disposto no Estatuto Social, que determina a distribuição de no mínimo 30% do Lucro Líquido Ajustado sob a forma de Dividendos e/ou Juros sobre o Capital Próprio.

Em consonância com essa política, em 26 de fevereiro de 2010, a BRADESPAR anunciou a proposta da Diretoria para pagamento de remuneração mínima aos acionistas, distribuída na forma de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, do valor em Reais equivalente a US$ 200 milhões para o ano 2010, dividido em duas parcelas iguais, pagas em maio e novembro.

O pagamento da 1ª parcela, em 14 de maio de 2010, correspondeu a R$ 95,4 milhões a título de Juros sobre o Capital Próprio e R$ 77,8 milhões de Dividendos.

A 2ª parcela foi paga em 12 de novembro de 2010, composta por R$ 160 milhões de Juros sobre o Capital Próprio e R$ 11,1 milhões de Dividendos.

Em dezembro de 2010, constituiu provisão complementar de R$ 321 milhões, para o pagamento de Dividendos e/ou Juros sobre o Capital Próprio, referente ao exercício de 2010, conforme o Estatuto Social da Companhia.

Em fevereiro de 2011, a BRADESPAR anunciou a distribuição mínima de US$ 300 milhões para o corrente exercício, a serem convertidos em Reais pela cotação do Dólar de venda (Ptax-opção 5), divulgada pelo Banco Central do Brasil, do dia útil anterior ao da realização das reuniões de Conselho de Administração, previstas para os dias 28 de abril e 31 de outubro de 2011.

Juros sobre Capital Próprio

Dividendos

a bradespar representa uma atraente oportunidade de investimento
A BRADESPAR Representa uma AtraenteOportunidade de Investimento

Alternativa atraente

à VALE e CPFL

(Desconto, Controle

na VALE e TagAlong)

BRADESPAR

Elevados

padrões de

Governança

Corporativa

Histórico

comprovado

de gestão

advert ncia
Advertência

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).

BRADESPAR S.A.

Departamento de Relações com Investidores

Renato da Cruz Gomes – DRI

Luiz Maurício Leuzinger

Gustavo Bonetti

Daniel Picerni Sarmento

Tel: +55 (11) 2178-6300

Fax: +55 (11) 2178-6315

E-mail: bradespar@bradespar.com

Website: www.bradespar.com