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Regímenes fiscales petroleros y algunas reformas recientes en diversos países productores. Juan C. Quiroz Revenue Watch Institute Diciembre 9, 2009. Preguntas frecuentes en los países productores de hidrocarburos…. Estamos recibiendo un pago justo por nuestros recursos?

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Presentation Transcript
reg menes fiscales petroleros y algunas reformas recientes en diversos pa ses productores

Regímenes fiscales petroleros y algunas reformas recientes en diversos países productores

Juan C. Quiroz

Revenue Watch Institute

Diciembre 9, 2009

preguntas frecuentes en los pa ses productores de hidrocarburos
Preguntas frecuentes en los países productores de hidrocarburos…
  • Estamos recibiendo un pago justo por nuestros recursos?
  • Quién debe capturar los ingresos extraordinarios del incremento en los precios del petróleo?
  • Deben las compañías petroleras internacionales recibir un pago normal o un pago adicional por tomar riesgos?
  • Cumplen los inversionistas internacionales con sus compromisos?
  • Cómo tranformar el petróleo en desarrollo?
flujos de capital en un proyecto petrolero t pico
Flujos de capital en un proyecto petrolero típico

Ingresos

Costos de capital

Costos operativos

herramientas fiscales para recaudar ingresos de las industrias extractivas
Herramientas fiscales para recaudar ingresos de las industrias extractivas
  • Existen básicamente dos regímenes fiscales para la industria petrolera en el mundo:
  • Concesiones y
  • Contratos de riesgo y producción compartida, mejor conocidos como Production Sharing Agreements or Contracts (PSA o PSC).
  • Desde el punto de vista fiscal, ambos sistemas producen resultados similares.
resumen de dos reg menes en angola
Resumen de dos regímenes en Angola
  • Concesión Cabinda
  • Bonos
    • Negociados en la extensión del contrato
  • Regalías
    • 20% producción bruta
  • Impuesto a Transacción Petrolera
    • 70% ingreso menos depreciación, costos operativos, $ por bbl cuota de producción y cumplimiento plan de inversion
    • Depreciación en 4-6 años
  • Impuesto a la renta
    • 65.75% de ingreso menos depreciación, opex, 50% capex, regalía e ITP
  • Participación del estado
    • Sonangol 41% acciones

Aguas profundas PSC

Bonos

  • Uno de tres elementos de oferta en subasta de licencias.

Recuperación de costo (límite)

  • Normalmente 50% de producción (hasta 65%)
  • Incluye recuperación de costos de capital (20%-50%)
  • Depreciación en 4 años

División de la Producción

  • Escala variable ligada a tasa interna de retorno en cada campo
  • El porcentaje del estado varía c.20% - c.85%
  • Bloques 2/3 tienen dif. términos

Impuestos

  • 50% de las ganancias de inversión

Participación del estado

  • Sonangol 0-20% acciones

Fuente: WoodMackenzie, Mayo 2006

slide6

Ingresos brutos por extracción y venta de petroleo

Ingreso disponible de la compañía

Regalía

Costo Produc.

Ganancia operativa antes de impuestos

Ganancia despues de ISR

ISR

[IE = Impuestos especiales]

Ganancia neta

IE

Dividendo

inversionistas

Div.

Gob.

[ISR = Impuesto sobre la renta]

Dividendo

ISR

Retorno

inversión

Ingreso del gobierno

Herramientas fiscales en la industria petrolera

slide7

Ingresos brutos por extracción y venta de petroleo

Ingreso disponible

Derechos por ca. 60.8% (modif. recientes)

Costo Producción

Retorno

Inversión (-)

Ingreso petrolero del gobierno

En la práctica el sistema fiscal de Pemex luce como en un ‘contrato peruano’

Este sistema fiscal pre-asigna un porcentaje fijo para cubrir costos

a la compañía. Es un sistema que evita complejos sistemas de

control de gastos.

algunos cambios recientes en t rminos fiscales
Algunos cambios recientes en términos fiscales

Alaska:

Impuesto a ganancias sustituye imp. producción

Rusia:incrementó

derecho exportación

RU: incremento

a imp. ganancias

Canadá:

Reducción imp. Ingreso

Aumentó regalías

Kazakhstan:incremento

Regalías e impuestos

Argelia / Libia:

Altos precios en subasta

China: introdujo

Impuesto ganancias

extraordinarias

Indonesia / Vietnam:

Introdujo incentivos aguas profundas

América Latina

Venezuela: aumentó regalía, impuestos y particip. estatal.

Bolivia: nacionalización

Ecuador: impuesto a ganancias extraordinarias, aumentó participación estatal.

Argentina: introdujo impuesto a exportación

Trinidad: aumentó impuestos

Perú:redujo regalías

Colombia:redujo regalías, participación estatal.

Brasil: discute una reforma que limitaría participación privada.

Nigeria: incrementó regalías, porcentaje participación estatal

Australia:

redujo impuesto ingresos

Fuente: WoodMackenzie, Mayo 2006, actual. a 2009

la importancia relativa de las cpi se ha reducido

1972

2005

Las

Siete

hermanas

53 millones de barriles diarios

- Production total global

Más de 80 millones de barriles

diarios producción actual

La importancia relativa de las CPI se ha reducido

2005

Las siete hermanas: Exxon, Mobil, Gulf, Shell, Chevron, Texaco, BP

slide12

Firmas transn’les

El mundo es cada vez más competitivo

cpn controlan 90 reservas globales
CPN controlan 90% reservas globales

Reservas petróleo y gas

las cpi han visto reducido su acceso a reservas

CPN con acceso a CPI

Compañías Rusas

Acceso a CPI

Reservas de CPN sin acceso a CPI

Fuente: PFC Energy

Las CPI han visto reducido su acceso a reservas

Source: PFC Energy 2005 data

las cpn no son como las cpi
Las CPN no son como las CPI
  • CPN tienen objetivos que van más allá de la maximización de valor para sus accionistas
    • Redistribución de la riqueza petrolera
    • Creación de riqueza para la nación
    • Industrialización y desarrollo económico
    • Garantía de suministro local de combustibles
  • Las prioridades de las CPN Pueden interferir con su capacidad para maximizar el valor de los recursos
  • Para la mayoría de las CPNel objetivo no es convertirse en empresas puramente comerciales
    • Replicar a Exxon no es una opción
pero a pesar de las diferencias necesitan mejorar su gobernabilidad
Pero a pesar de las diferencias necesitan mejorar su gobernabilidad
  • La situación más común
    • Rol y misión confusos
    • Poca transparencia
    • Pobre rendición de cuentas
    • Presupuesto insuficiente
    • Confiscación de fondos
  • Consecuencias
    • Baja eficiencia
    • Problemas fiscales
    • Problemas para cumplir compromisos en asociaciones
  • Principios de buena gobernabilidad
  • Una misión clara
  • Un Consejo profesional
  • Buena estructura empresarial
  • Estados de cuenta auditados
  • Transparencia y rendición de cuentas
separaci n de funciones y responsabilidades

Política

  • Ejemplos
    • Noruega
    • Brasil
    • Colombia
    • Nigeria
    • Argelia
    • Indonesia
    • Madagascar

Ministerio

IOC

IOC

IOC

IOC

Directorado

Compañía

Petrolera nal.

IOC

IOC

Regulador

Negocios

Separación de funciones y responsabilidades
slide18
Ley anterior a 2001

Pertamina concentraba funciones

CPN, regulador y supervisor

Pertamina tenía monopolio

Exploración y producción

Refinación y distribuc.

Contatar compañías privadas vía PSA

Pertamina estaba a cargo

Recaudar ingreso a nombre del gobierno

Indonesia cambió la función de su CPN

  • Ley posterior a 2001
  • Nuevos entes reguladores
    • BP Migas E&P
    • BHP Migas Refinación
  • Pertamina “es un jugador más”
    • Eliminación de los monopolios
  • La función de custodia de los recursos del subsuelo en manos de organismos reguladores
  • Pertamina busca bursatilizarse
conclusiones
Conclusiones
  • El sistema fiscal es la traducción práctica del principio de propiedad soberana de los recursos del subsuelo.
  • Los estados cuentan con diversas herramientas fiscales para maximizar el valor de sus recursos minerales. El monopolio sobre la E&P es sólo una de ellas.
  • El poder de negociación favorece a los países productores. Los incrementos en recaudación no obedecen sólo a la burbuja de precios, sino a cambios estructurales: mayor competencia y acceso a reservas.
  • Los cambios institucionales pueden atraer inversiones sin comprometer soberanía y sin rematar recursos.
africa occidental crece r pidamente
Africa occidental crece rápidamente
  • Africa occidental permite el acceso a reservas y se ha convertido en una región atractiva para las CPI
  • CPI invertirán 50 mil millones de dólares en los próx. 5 años
  • Las reglas del juego se están modificando rápidamente
  • CPI compiten con compañías petroleras estatales que ofrecen acuerdos diplomáticos, políticos y económicos a cambio de acceso a reservas petroleras
  • Compañías independientes se mueven hacia aguas poco exploradas
nuevo nacionalismo petrolero

Alto

Colombia

Noruega

Venezuela

UK

Nigeria

China

Iran

Malasia

Russia

Argelia

Kazakhstan

India

Angola

Libia

Interés nacional

Rusia

UK

US

Indonesia

Ecuador

Bolivia

Brasil

Bajo

Alto

Nuevo “nacionalismo petrolero”

Interés comercial

creando valor con contenido local
Creando valor con contenido local
  • Muchos píses productores desean más empleos, competencia, transferencia de tecnología, creación de valor local
  • Muchos inician “planes de contenido local”
    • Angola, Nigeria, Argelia, Libia, Brasil, Venezuela, Rusia, Kazakhstan, Iran, Saudi Arabia……
  • Son difíciles de implementa…
  • Pocos piensan en los riesgos del uso ineficiente de recursos.
la historia de las cpn influencia sus estrategias y respuestas

Pre 1960s

1960s a 1970s

  • Nacionalismo petrolero
  • Auto-suficiencia
  • Leyes laborales
  • Asegurar control estatal
  • Capturar mayor renta
  • Estrategias industriales

1980s

1990s post 2000

  • Lento proceso de nacionalización en Arabia Saudita
  • Reorganización de Ministerios en Corporaciones
La historia de las CPN influencia sus estrategias y respuestas
what does change mean
What does change mean?
  • Market conditions, prices and technology change overtime, while contract’s assumptions and expectations remain fixed. So, change is almost inevitable.
  • Renegotiation process around the world resembles a rental market with five “cases”:
      • Fearing eviction
      • Suffering a rent increase
      • Finding a good deal
      • A good location often cost a “premium”
      • Paying a condo’s utility bill
some conclusions
Some conclusions
  • Change is more common than acknowledged; it is inherent in prices, markets, technology and expectations
  • Contracts balance risk and expectations about future profits sharing, therefore it is important to introduce some flexible and progressive measures
  • Companies accept several levels of profit share renegotiation, provided ventures are not turned uneconomical
  • Public and open bidding rounds have helped some countries to increase their share of profits
  • Transparency and regulatory improvements also attract investment