Ognarfelag Tryggingartakaranna

1. Ognarfelag Tryggingartakaranna Eykaaðalfundur 4. januar 2012

2. “It is not the strongest of the species that survives, nor the most intelligent that survives. It is the one that is the most adaptable to change”. Charles Darwin

3. Skrá • Týðandi broytingar • Tilgongd til góða virkisleiðslu • Serfrøðilig ráðgeving • Góð virkisleiðsla • Sínámillum feløg • Skipan av feløgum í samtakinum • Tilráðingarbólkur • Leiklutur Umboðsráðsins • Víðkan av Umboðsráðnum • Valbæri til Umboðsráðið • Valtíðarskeið hjá nevndini • Viðtøkubroytingar

4. Týðandi broytingar í nýggjari tíð • 1998 - Allar deildirnar eru lagdar saman • Nýggj tryggingarlóggáva verður sett í gildi, sum m.a. avtekur einkarættin til trygging í Føroyum • 2003 - Tryggingarvirksemið er lagt í dótturfeløg • 2004 - Endurtryggingarfelag er stovnað á Guernsey • - Fyrsta umboðsráðsval, har tryggingartakarar velja umboðsfólk, sum velur nevnd í OT • 2007 - Felagið er farið í gongd við lívs- og eftirlønartryggingar • 2008 - Útlendsk tryggingarfeløg kunnu virka á føroyska tryggingarmarknaðinum • 2009 - Bygningar eru lagdir í eitt sjálvstøðugt dótturfelag • Partabrøv eru løgd í eitt sjálvstøðugt dótturfelag • 2011 - Felagið keypir Eik banka frá Finansiel Stabilitet • Felagið verður skipað sum samtak • Grannskoðanin av samtakinum verður boðin út • Umboðsráðið tekur avgerð um at seta tilráðingarbólk at gera tilmæli um nevndarlimir, nevndarsamsýning og umboðsráðssamsýning • 2012 - Viðtøkubroytingar viðv. nevndarskeiði, valbæri og stødd á Umboðsráðnum

5. “Tað er ikki vindurin, sum stýrir tínari sigling, men hvussu tú setir seglini”. Kinesiskt orðatak

6. Tilgongd til góða virkisleiðslu Fasa 0 Fyrireiking Fasa 1 Byrjan Fasa 2 Tvey innsatsøki Fasa 3 Leikluturin hjá Umboðsráði Fasa 4 Onnur innsatsøki og viðtøkubroytingar Arbeiðssetningur og skipan av arbeiðnum Góð virkisleiðsla Skipan av feløgum (samtak ella holding) Leikluturin hjá umboðsráði Valtíðarskeið fyri nevnd • Umboðsráðið tekur avgerð í feb.11 um tillaging av arbeiðs-setningi, at arbeiða móti at fylgja til-mælunum um góða virkisleiðslu • Fyrilestur av prof. Steen Thomsen, CBS um “corporate gover-nance” • Serkønur ráðgevi funnin at stuðla í arbeiðinum (Pluss Leadership) • Kanning av TF samtakinum í mun til tilmælini um góða virkisleiðslu og lýsing av innsatsøkjunum • UR-val í feb. 08 • Høvuðsmál at arbeiða við avgjørd í sept. 08 • Fyrilestur um umskipanina av TRYG í mars 09 • Arbeiðssetningur um umskipanir av TF orðaður og stýrisbólkur settur í mai 09 • Ávegis notat frá NOTA í des. 09 • UR-val í feb. 10 • Nøkur høvuðsmál afturat at arbeiða við • Tilgongd viðv. keyp av EIK í sep. 10 til jan. 11. • Upplegg til nevndaravgerð um samtaks- ella holding-bygnað • Greining og tilmæli • Viðgerð í umboðsráði • Greining og tilmæli • Viðgerð í umboðsráði Tilráðingarbólkur Stødd av umboðsráði v.m. Valbæri til umboðsráð • Uppskot til arbeiðssetning til tilráðingarbólk • Viðgerð í umboðsráði um tilráðingarbólk • Greining og tilmæli • Viðgerð í umboðsráði • Greining og tilmæli • Viðgerð í umboðsráði

7. Center for Corporate Governance Copenhagen Business School

8. Center for Corporate Governance Copenhagen Business School

9. Pluss Leadership Jørgen Ulrik Jensen, cand.merc., administrerende direktør, partner • Har siden 1984 arbejdet dels som konsulent inden for strategi, organisation og forretningsudvikling, dels som leder af rådgivningsvirksomheder. • Tidligere direktør i BDO ScanRevision, konsulent og direktør i Rambøll Management, afdelingsleder i Niras og forskningsmedarbejder på Aalborg Universitet. • Kernekompetence indenfor generel management og leadership, strategisk udvikling, privat-offentligt samarbejde, holistiske ledelses- og rapporterings-modeller, bestyrelsesarbejde og interim ledelse.

10. The Walker Review (UK juli 2009) 1. Der bør lægges en personlig uddannelsesplan for hvert bestyrelsesmedlem 2. Kvalificeret sekretariatsbistand til hvert enkelt bestyrelsesmedlem 3. En bestyrelsespost i en større finansiel virksomhed: >30-36 dages arbejdsindsats. 4. Bestyrelsesmedlemmer interviewes af en uafhængig ekspert for at sikre rette kompetencer 5. Bestyrelsesformanden må påregne at bruge 2/3 af sin tid med prioritet over andre hverv 6. Bestyrelsesformanden skal have både erfaring med finans og ledelseserfaring 7. Evalueringsrapporten bør identificere kompetencer for at håndtere virksomhedens risici. 8. Der bør være et risikoudvalg, som ikke er sammenfaldende med revisionsudvalget. 9. Bestyrelsen bør betjenes af en CRO (chief risk officer), som referer direkte til bestyrelsen 10. Aflønningsudvalget bør føre tilsyn med hele virksomhedens lønpolitik 11. Aflønningsudvalget bør bekræfte en passende risikojustering af topchefernes løn

11. Scheibyeudvalgetsanbefalinger (DK apríl 2010) 1. Aktionærernes rolle og samspil med selskabets ledelse 2. Interessenternes rolle og betydning for selskabet og selskabets samfundsansvar 3. Åbenhed og transparens 4. Det øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver og ansvar 5. Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organisering 6. Ledelsens vederlag 7. Regnskabsaflæggelse (Finansiel rapportering) 8. Risikostyring og intern kontrol 9. Revision

12. Scheibyeudvalgetsanbefalinger (DK apríl 2010) Bestyrelsesarbejde og struktur Sikrekompetencer og ressourcer Løbende vurdering af direktionen Kravtildirektionensrapportering Formandenledermøderneog skaber de bedste forudsætninger for arbejdet Formandendeltagerminimalti den dagligeledelse Beskriveoptimalekompetencer Anbefaling af udvalg for revision, nominerings, vederlag og evt risiko

13. Sínámillum feløg á fíggjarmarknaðinum (“mutuals”) • Granskingarniðurstøður: • “Mutuals/kooperativ” feløg eru púra vanlig í Europa, USA og globalt • Týðandi marknaðarpartar innan banka og tryggingarvirksemi (EU og USA) • Eru kappingarfør og røkka úrslitum á hædd við onnur feløg á fíggjarmarknaðinum • Meira stabil enn onnur feløg á fíggjarmarknaðinum (betur kapitaliseraði og meira konservativ) • Kláraðu seg betur gjøgnum fíggjarkreppuna • Men eins og við øðrum felagsbygnaðum, krevja “mutuals/kooperativ” góða virkisleiðslu fyri at náa teirra fulla potentiali

14. Sínámillum feløg á fíggjarmarknaðinum (“mutuals”)

15. Sínámillum feløg á fíggjarmarknaðinum (“mutuals”)

16. “Um tú hugsar ov leingi um næsta fetið, kemur tú at liva lívið standandi á einum beini”. Kinesiskt orðatak

17. Samtaksbygnaður í TF Eginpeningur (2010 tøl) (2011 tøl – 1. hálvár) • Skipast sum samtak • Nevndarlimir bert í lítlan mun ganga aftur millum TFH og dótturfelagsnevndir • Smærru feløgini skipast við innanhýsis nevndum Ognarfelag Tryggingartakaranna 6 limir (2.112 MDKK) TF Holding P/F 9 limir (2.112 MDKK) 70% Tryggingarfelagið Føroyar P/F 6 limir (322 MDKK) Eik Banki Føroya P/F 9 limir (1.365 MDKK) Betri pensjón P/F 3 limir (39 MDKK) Íløgur P/F 3 limir (111 MDKK) FIC Guernsey Ltd 3 limir (255 MDKK) TF Ognir P/F 3 limir (164 MDKK)

18. Tilráðingarbólkur Leiðslubygnaður hjá TF Tryggingartakarar Eigara-leiklutur Umboðsráð Tilráðingarbólkur • Ger tilráðing um • Manning av nevnd • Samsýning til nevnd • Samsýning til umboðsráð • 5-6 fólk • 3 (+1) frá umboðsráði • 2 uttanhýsis Nevnd OT/TFH Stjórn OT/TFH Samtakið Nevndir í dótturfeløgum Stjórn í dótturfeløgum

19. Leiklutur Umboðsráðsins Aðalfundaruppgávur Aðrar uppgávur • Val av nevnd • Góðkenning av ársfrágreiðing og ársroknskapi • Avgerðir um viðtøkubroytingar • Avgerð um nýtslu av avlopi ella halli • Val av grannskoðan • Viðgerð av yvirskipaðum, strategiskum tiltøkum • Evaluering av samsvari við leiðreglurnar um góða virkisleiðslu • Felagsins samfelagsligi leiklutur

20. Víðkan av Umboðsráðnum Fyrimunir Vansar • Breiðari limaumboðan í Umboðsráðnum • Hægri støði av demokratiskari ávirkan á felagið • Hægri støði fyri luttøku limanna • Lægri váði fyri minnilutayvirtøku av valdinum í felagnum • Manglandiáhugi (engagement) • Størriavbjóðingar við handfaring av trúnaðarupplýsingum

21. Víðkan av umboðsráðnum Verandi stødd: 23 limir 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 11 (verandi limir) valdir fyri 4 ár í 2008 11 limir valdir fyri 4 ár í 2008 12 (verandi limir) valdir fyri 4 ár í 2010 12 limir valdir fyri 4 ár í 2014 Uppskot til skiftisskipan: Víðkan av umboðsráði til 35 limir 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 11 (verandi limir) sita 2 ár eyka 11 (verandi limir) valdir fyri 4 árí 2008 17 limir veljast 12 (verandi limir) sita 2 ár eyka 18 limir veljast 12 (verandi limir) valdir fyri 4 ár í 2010 6 (nýggir limir) veljast fyri 2 ár 6 (nýggir limir) veljast fyri 4 ár

22. Valbæri til umboðsráð Vandi er fyri, at valið kann gerast órættvíst, um eitt fyrrverandi starvsfólk, sum kennir kundarnar og er væl kent millum kundarnar, stillar upp. Pluss Leadership, ráðgevarafyritøka, hevur kannað viðtøkur og ásetingar hjá einari røð av norðurlendskum fyritøkum við sínámillum ognarskapi, og er komið til hesa tilráðing. ”Ud fra et governance perspektiv er det en central foranstaltning, at det i ejer- og ledelsesstrukturen ikke er muligt at skabe en cirkulær rotation af personer, hvor f.eks. tidligere ansatte kan opstille til repræsentantskabet. Det bør sikres vedtægtsmæssigt, at denne situation ikke kan forekomme, idet medlemmerne/stemmeberettiget ikke altid kan forudsættes at have det nødvendige informationsgrundlag for at vurdere kandidaterne og således have mulighed for at kunne gennemskue motiverne for at opstille. Anderledes forholder det sig på bestyrelsesniveauet, idet her har repræsentantskabet i større grad de relevente informationer til at kunne vurdere given persons egnethed til bestyrelsen.. Det skal derfor anbefales, at det i vedtægterne sikres, at medarbejdere og tidligere medarbejdere – i det mindste for en periode af 5-10 år – ikke er valgbare til repræsentantskabet.”

23. Valtíðarskeið hjá nevnd • Mælt verður til at stytta valtíðarskeiðið til 2 ár. • Donsku, svensku og bretsku tilmælini um góða virkisleiðslu vísa øll til 1 ára valtíðarskeið hjá nevnd. Øll børsskrásett feløg skulu fyrihalda seg til slík tilmæli. • Flestu tryggingarfeløg í Norðurlondum hava valtíðarskeið, sum eru 1 ella 2 ár. • Eigararnir fáa møguleika at meta um nevndina við styttri millumbili. • Skiftisskipan við vali fyri 3 ár fyri næsta nevndarvali (í 2013). Í 2015 verða nevndarlimir valdir fyri 2 ár. • Hóskar saman við valtíðarskeiðnum fyri tilráðingarbólkin, sum eisini er 2 ár.

24. “Alle ønsker udvikling, men ingen ønsker forandring”. Søren Kierkegaard

25. Eykaaðalfundur í Ognarfelag Tryggingartakaranna 4. januar 2012 VIÐTØKUBROYTINGAR

26. Eykaaðalfundur: Uppskot 1 Uppskot 1 § 8, stk. 1 fær hetta innihald: 35 umboðsfólk verða vald av og millum limirnar í felagnum. Val er annað hvørt ár (líka árstal) og er galdandi í 4 ár, soleiðis at ávikavist 17 og 18 av limunum fara frá á hvørjum vali. § 10, stk. 1 fær hetta innihald: Til at taka avgerð limanna vegna á aðalfundi, verða vald 35 umboð. § 10, stk. 3 fær hetta innihald: Í tíðarskeiðnum 1. januar 2012 til 31. desember 2016 verður henda skiftisskipan galdandi.

27. Eykaaðalfundur: Uppskot 1 • § 10, stk. 3 fær hetta innihald (framhald): • Tey umboðsráðsfólk, sum vórðu vald í 2008, verða sitandi til 2014, meðan tey, sum vórðu vald í 2010, verða sitandi til 2016. • Í 2012 verða 12 nýggj umboðsráðsfólk vald fyri eitt tíðarskeið uppá 4 ár, tó soleiðis at tey 6 við fægst atkvøðum á valinum 2012, verða vald fyri 2 ár og standa aftur fyri vali í 2014 saman við teimum 11, sum vald vórðu í 2008. • Síðani verður farið fram eftir reglunum í § 8, stk. 1. • Henda skiftisskipan fer úr gildi 31. desember 2016 og verður heimilað nevndini at strika ásetingina í viðtøkunum og at fráboða skrásetingini hetta.

28. Eykaaðalfundur: Uppskot 2 • Uppskot 2 • § 12, stk. 2 fær hetta innihald: • Núverandi og fyrrverandi stjórar, innandura og uttandura starvsfólk í felagnum og dótturfeløgum og teirra hjúnafelagar ella sambúgvar, kunnu ikki veljast sum umboðsfólk. Tó kunnu fyrrverandi innandura og uttandura starvsfólk, tá ið 7 ár eru liðin, síðani hesi fóru úr starvi, veljast til umboðsfólk. • Sum skiftisskipan til hetta stykkið verður hetta galdandi: • Hendan ásetingin er ikki galdandi fyri verandi umboðsfólk. • Henda skiftisskipan fer úr gildi 31. desember 2016 og verður heimilað nevndini at strika ásetingina í viðtøkunum og at fráboða skrásetingini hetta.

29. Eykaaðalfundur: Uppskot 3 Uppskot 3 § 22, stk. 1 og stk. 2 fær hetta innihald: Í nevndina verða valdir 4-6 limir fyri eitt 2 ára skeið. Í tíðarskeiðnum 1. januar 2013 til 31. desember 2015 verður hendan skiftisskipan galdandi: Í 2013 verða 3 nevndarlimir valdir fyri eitt tíðarskeið uppá 3 ár, og verða í 2015 valdir 3 nevndarlimir fyri eitt 2 ára skeið. Eftir hetta verður farið fram eftir ásetingini í 1. punkti í § 22, stk. 1. Hendan skiftisskipan fer úr gildi 31. desember 2015 og verður heimilað nevndini at strika ásetingina úr viðtøkunum og at fráboða skrásetingini hetta.

30. Eykaaðalfundur: Uppskot 3 Uppskot 3 Stk. 2. Limirnir í nevndini fara frá, ávikavist 2 og 2, 2 og 3 ella 3 og 3 limir, eftir stødd á nevndini á hvørjum ári.

31. “At vita hvat tað rætta er og ikki at gera tað, er mangul uppá dirvi”. Konfutse (551-479 f. Kr.) TAKK FYRI