SOCIEDADES EXTRANJERAS y “OFF SHORE” Daniel Roque Vítolo

1. SOCIEDADES EXTRANJERAS y “OFF SHORE” Daniel Roque Vítolo Off Shore

2. ¿Nacionalidad vs. Actuación? • Mazeaud/ Batiffol vs. Niboyet • Caso Banco de Londres 1876 • Saavedra Lamas 1927 • CADE y CIADE 1957 • Decretos 7032 y 10.395 (1945) • Ley 22.591 (1982) • Ley de Inversiones Extranjeras 21.832 • Ley 19.550 de Sociedades Comerciales • Patriot Act USA

3. HIPÓTESIS DE TRABAJO 19.550 • Actos aislados • Capacidad para estar en juicio • Actividad habitual, sucursal, agencia o asiento • Participación en sociedades locales • Sede o principal actividad en el territorio nacional • La sociedad “vehìculo” Habilitación Habilitación Inscripción Inscripción Nacionalización Habilitación

4. El tema del registrador • Mero Registro • Inscripción en el rol • Contralor • Integrativas (societarias) Arts. 6 y 167 LS • Diferenciar Registro y Registrador • Leyes 22.315 y 22.316

5. Ley del lugarde creación • Personalidad jurídica • Capacidad • Formalidades del contrato o del acto negocial • Régimen de representación e interno de funcionamiento • Alcance de los pactos • Elementos y requisitos del contrato • Autorizaciones gubernamentales • Consecuencias de los incumplimientos • Agencia de Librerías (1923)

6. Capacidad para estar en juicio • Ejercer su defensa ante demandas promovidas • Iniciar acciones en defensa de activos y derechos localizados en el exterior, o derivados de actividad cumplida allí • Iniciar y ejercer acciones y derechos derivados de los actos aislados cumplidos en la República • Medidas provisionales por lo que exceda, mientras subsana la falta de inscripción • El Hatillo (CS 1963) – Potosí c/ Cóccaro • Great Brands s/ Concurso (2003) • El Proyecto de Reforma

7. Actos aislados • Criterio de repetición • Criterio de contenido referido al objeto social • Rolyfar c/ Poza ; Cinelli c/ Dispan • Nuestra opinión • Criterio de vinculación • Falta de “conexión entre sí” • Doble calificación • Repetición (número) y Contenido (vinculación con actividad y no con el objeto) • Análisis caso por caso bajo la “regla de la razón”

8. La Resol. IGJ 8/2003 • Requisitos • Sociedad constituida en el extranjero (subjetivo) • Calificación de un acto referido a inmuebles como aislado o similar (objetivo) • Obligación de comunicación • Actuación referida a bienes inmuebles • Ambito de la Capital Federal • Posibilidad de solicitar mayor información a intervinientes y otros organismos • Calificación de la actuación • Intimación para la adecuación • El Plenario de la C. Civil de 1920 • El Anteproyecto de Reforma

9. Participación en otras sociedades • Acreditación, Inscripción, Representante y Domicilio • Constitución o adquisición posterior • Parker Hannifin, Huyck Mati, Mc Kee, Saab Scania, Squibb, Cerebos • No aplicación del 30 y 31 LSC • Aplicación del 32 y del 33 LSC • No inscripción de actos en sociedades participadas hasta que se inscriba • Cerebos (ex socio) • Profiquin (IGJ) • Resol Gral. IGJ 7/2003 • El Proyecto de reforma y el valor de 10% de participación en cerradas o 5% en las de Oferta Pública

10. I G J Artículo 124 • Art. 286 del C. Comercio original • La reforma de la Ley 3528 de 1897 • La ley de Inversiones extr. 8867 - 1912 • La ley 19.550 (Exp. Motivos) • El fallo Great Brands • La Resolución 7/2003 • Naturaleza del instituto • El caso Estancias Cullen

11. Francia Italia Uruguay Paraguay Japón España Bolivia Chile Brasil Colombia Gran Bretaña Unión Europea Alemania Restricciones a la actuación de sociedades extranjeras

12. Resol. Gral. IGJ 7/2003 • Al solicitar inscripción • Informar sobre limitaciones a la capacidad o legitimación para obrar • Informar sobre activos y actividades • En su funcionamiento • Valores de las participaciones y activos

13. Más sobre la Resol. 7/2003 • ¿Hay actividad o activos en origen? • ¿Hay otras agencias o sucursales? • ¿Hay participación en otras sociedades? • ¿Cuál es el valor de los otros activos? • ¿Hay relación entre dichos valores y los valores de la inversión local?

14. La sociedad Vehículo • Casos del art. 118 (3) y 123 • Pertenecientes a un “Grupo” • Cuya sociedad “comando”, “cabeza”, “controlante” esté (i) constituida y domiciliada en el extranjero y ii) sujeta a la ley extranjera • Declaración jurada de que es un “vehículo” • Ajuste a la Resol 7/2003 de la cabeza • Suministro de organigrama y otros elementos

15. Los problemas de la Sociedad Vehículo • ¿Habilitación? • ¿Responsabilidad? • ¿Cambios de control? • ¿Derechos del socio externo?

16. Facultades de la Inspección de Justicia • Exigencia de adecuación cuando: • No hay activos en el exterior • No hay significatividad en los activos existentes • La sede o centro efectivo de dirección o administración general de los negocios está en el país • Sanción: • Solicitud Judicial de la cancelación de la matrícula • Solicitud Judicial de la liquidación

17. El fenómenoOff Shore • Sociedades creadas en un país para realizar actividad en otro • Con prohibición de actuar en el país de creación • Con restricciones muy fuertes o limitación para tal actuación • Habilitadas y creadas sólo para actuar en el “extranjero”

18. ¿Qué Ofrece el Off Shore? • Baja burocracia, simplicidad, flexibilidad • Legislación fiscal y societaria “benevolente” • Inmunidad contable • Anonimato accionario Paraísos y Refugios Fiscales

19. ¿Quienes tienen prevención contra los Paraísos Fiscales y el Anonimato Accionario?

20. Res. IGJ 2/2005 • No inscripción de aquellas sociedades que no pueden actuar en su país de origen • Necesario encuadramiento en el art. 124 si desean inscribirse (nacionalización) • Criterio restrictivo en relación a las creadas en paraísos o refugios fiscales • Incluye como jurisdicción “off shore” a las “no colaboradoras” (BCRA, UN, GAFI)

21. Nuevos PlazosRes. 6/2005 • Prórroga hasta el 29 de Julio de 2005 • Cumplimiento Resol. 7/2003 • Cumplimiento Resol 12/2003 • Cumplimiento Resol. 8/2003 • Cumplimiento Resol 2/2005 • A partir de allí • IGJ habilitada para solicitar cancelación judicial

22. Fin de la Exposición Gracias por su atención