ALTERNATÍVNE FORMY INVESTOVANIA

1. ALTERNATÍVNE FORMY INVESTOVANIA

2. Aktívny investor • – snaha získať svojou investíciou dodatočný výmos, ktorý má vyvážiť dodatočné úsilie venované starostlivosti o peňažné prostriedky, resp. náklady s touto starostlivosťou spojené, alebo vyššiu mieru rizika, ktorú investor pri investícii podstupuje

3. ALTERNATÍVNE INVESTÍCIE: • rastúci význam v čase, keď tradičné investičné nástroje neprinášajú atraktívny dodatočný výnos – snaha rozšíriť, resp. doplniť svoje investičné portfólio, • veľké množstvo investícií, ktoré sú považované za alternatívne – ich zoznam sa mení a rozširuje v čase, • investor sa rozhoduje, či využije alternatívne aktíva (reality, víno, komodity) alebo uprednostní alternatívne investičné stratégie (hedgingové fondy),

4. nižšia likvidita, fungujú na menej efektívnych trhoch, vyžadujú dlhší investičný horizont ako tradičné investičné nástroje, vyžadujú osobitné posúdenie z hľadiska transakčných nákladov (nielen z dôvodu ich obstarania a uchovania, ale i z dôvodu potreby posúdenia daňových či právnych otázok spojených s alternatívnou investíciou), • charakteristika (Sharpe): • obmedzená likvidita, • problematické určenie súčasnej trhovej hodnoty, • obmedzené množstvo a kvalita relevantných historických dát, týkajúcich sa výnosov, • náročné na kvalitné vedomosti a špecializáciu na jednotlivé investície.

5. Alternatívne aktíva • uzatvorené podielové fondy, • exchange trade funds (ETF – zjednodušene indexové fondy), • nehnuteľnosti, • venture capital spoločnosti, • neverjne obchodované spoločnosti, • spoločnosti v núdzi a zbankrotované spoločnosti, • komodity, • iné aktíva.

6. Alternatívne investičné stratégie • stratégie realizované Hedge fondami: • dlhá a krátka pozícia v akciách, • trhovo neutrálne stratégie, • globálne stratégie (úrokové sadzby, FX), • stratégie zamerané na Emerging Markets, • stratégie zamerané na „špeciálne“ príležitosti (Event driven strategies), • rizikové arbitráže pri fúziách a akvizíciách.