Los casos de Estados Unidos y Costa Rica

1. NUEVAS Tendencias en la regulación de Tarjetas de CréditoLa Regulación de Las Tasasde Interés Los casos de EstadosUnidos y Costa Rica Daniel Pérez Umaña

2. Esquema general • Brevecontextualización • Descripción general de la regulación • EstadosUnidos • Costa Rica • Análisis de principalestendencias • Potencialesimplicacionesde la regulación de tasas de interés

3. ContextualizaciónConsideracionesImportantesparaEvaluarunaRegulaciónContextualizaciónConsideracionesImportantesparaEvaluarunaRegulación

4. Papel de lasTarjetasde Crédito¿Quépodríaafectarsecon la regulación? • Doblefunción: • Popular medio de financiamiento a cortoplazo • Moderno y convenientemediodepago • Agregan valor para los consumidoresy el mercado: • Medio de pagocómodo, seguro, ágil • Facilitan el acceso a crédito a grandessegmentos • Facilitanventas • Facilitandiversastransaccionesmodernas(ej. comercio elect.) • Contribuyen a la bancarización • Facilitan la recaudación de impuestos

5. Peculiaridades del tipo de crédito¿Qué hay queconsideraral compararlo? • Característicaspeculiares • El riesgoesmayor al de otrasformasde crédito • Usualmente no hay garantía • Segmentos de clientes son amplios • Asimetrías de información son altas • No son prioridadparalos clientes (morosidad con crisis) • Riesgos de fraude • Altos costos de gestión de cobro y ejecución($ bajos) • Altos costosoperativos: ampliainfraestructura • Sistemas de información y comunicación • Ampliaatenciónal cliente (24/7 internacional) • Costostransaccionales(franquicias, sistemas de pago, etc.)

6. Costoparalos usuarios¿Es válidocompararlastasasanuales? Cambio en el modelo de cobro (USA 90’s) • Se pasa de modelobasadoen unaanualidad+ unatasanominal anual (simple y alta) a: • Modelobasadoen riesgo de crédito = + accesibilidad • Modelo de mayor complejidad • Diferentestasasanualesparaclientescon base en riesgo • Tasas de penalidad (poratraso) • Otros cargos específicosbasadosen riesgo o costosde servicio. • Mayoresmárgenessin aumentartasade interés: • Avancestecnológicos y cambioscontractuales(ej. imputación de pagos)

7. Algunasdiferencias… ¿Son lastasasde interés en U.S.A. realmentemásbajas? • U.S.A. • Tasasintroductoriasbajas • T.I.As diferenciados • Segúnriesgo • TIA de penalización* • Capitalizacióndiaria • Aumentosobrebalances* • Cobrosfijos(‘fees’)* • Membresía, activación, mantenimiento • Sobregiros, adelantos de efectivo • Est. de cuenta, cancelaciones, reemplazos • Ciertospagos(ej. Teléfono) • Pago tardío • Libreimputaciónde pagos* • C.R. • Ocasional $ membresía • Menordiferenciación • No hay capitalización • Interesesmoratorioslimitados • No incrementossobrebalances previos • Menoscobrosfijos *Cambiará a partir del 2010

8. EstadosUnidos

9. ComplejaEstructuraRegulatoria • Sistemabancariodual (BancosFederales y BancosEstatales) • Emisores no bancarios de tarjetas de crédito(Non-bank Banks, Thrifts, Credit Unions) • Convivencia de multiples reguladores. • Holdings Bancarios (FED). • BancosFederales(OCC + FDIC). • BancosEstatales(ReguladorEstatal+ FDIC ) (+ FED si son bancos “miembros”). • Otros: OTS, NCUA, Federal Trade Commission

10. Regulación Federal en vigencia: Énfasis en Información y Transparencia • Normasgenerales: • Consumer Credit Protection Act (1968): Truth in Lending Act (TILA) • Fair Credit Reporting Act (1970), Fair Credit Billing Act (1974), Fair Debt Collection Practices Act (1976). • Normasespeciales: • Regulación Z (emitidasporel FED) Sustancialmentereformada(01/ 09) y en proceso de implementación. • Unfair or Deceptive Acts or Practices (FED, Dep. Tesoro, OTS, NCUA) • A partir del añoentrante. Credit CARD Act. *Ejecución y supervisiónen manos del supervisor primario y de los consumidores

11. La regulación de lastasasde interés(Teóricamente a NivelEstatal) • Leyes “anti-usura” existen en la mayoría de Estados • Diferenteslímitesen cada Estado • Aplicables a Bancos y a la mayoría de entidadesfinancieras“localizadas” en el Estado. • Tarjetas: Exportación de Tasas = Desregulación • Marquette N.B. v. First Omaha Service Corporation • Se aplicanlímites de donde el Bancoestá ‘localizado’ (S.85 NBA) • South Dakota, Delaware yotrosdesregulanlímites

12. Críticasusuales…Insuficienteproteccióna consumidores • Altastasasde interés • Falta de previsibilidad. Tasaspodríanaumentarsustancialmentedespuésde empezar en nivelesbajos y aplicarseal balance total. • Falta de claridad. Múltiples cargos diferentesdificultancomparabilidad. • Peligrosidad. Riesgode círculos de endeduamiento. Faltade regulación en la oferta a consumidoresvulnerables (ej. estudiantes, sub-prime).

13. Respuesta…Modificacionesrecientes • A nivelreglamentario: A inicios de año el FED apruebaimportantesreformasa la Regulación Z (vigentes a partir de Jul. 2010) • Credit Card Accountability, Responsibility and Disclosure Act of 2009 (Credit CARD Act) • Incorpora los cambiosreglamentariosdel FED • Prohíbealgunasprácticasconsideradasabusivas(Altera el modelo de fijación de precios) • Reduce el plazo de implementación (Feb. 2010)

14. CambiosEspecíficos… • Incrementos: • Prohíbeaumentosde tasassobrebalances (salvo si hay más de 60 días de mora). • Tasas de penalidadporpagotardíopodrándurarun max de 6 meses. • Tasas no pueden ser aumentadasduranteel 1er año • Tasaspromocionalesdebenduraral menos 6 meses • Pagos: • Prohíbe cargos extra porpagotelefónico • Pagossobreel mínimodebenaplicarea los balances con la mayor tasa. • Prohíbe el “double-cycle billing” • Prohíbela amortizaciónnegativa

15. CambiosEspecíficos… • Estados de cuenta: al menos 21 días antes del pago • Mayor previsibilidad: 45 díasparacambios / consecuencias de pagomínimo (variosescenarios). • Menores de 21: Se requiere firma y avalde un padre o pruebade capacidad de repago. • Opt-in parasobregiros(ademássolo 1 cargo pormes) NO SE PROHIBIÓ • Fijarlastasasde interéslibremente • Capitalizarintereses • Aumentartasasparabalances futuros. • Cerrar o reducirlaslíneasde crédito a clientescostosos o de “alto riesgo”. • Implementarcambioscontractuales o reducirbeneficios.

16. Se hanpropuestootroscambios: • Limitarlastasasde interés • Límiteespecíficoparala industria (14% APR) • Límite general (36% APR) • Limitación a penalidades y tasasporretraso • Prohibirutilizaciónde historialcrediticiocompletoparafijartasasde interés • IncrementarPrevisibilidad • Mayor preavisoparamodificacionescontractuales • Prohibición de cambiosmientrasno hayaincumplimientos

17. Otraspropuestas… • Regular ofrecimiento/accesibilidad/atractividad • Limitación de tasaspromocionalesiniciales(‘teaser rates’) • Mayor limitación de mercadeo a sectoresvulnerables • Requeriranálisisrigurosode capacidad de pago • Restricción de sobregiros. • Desincentivaruso(ej. Descuentoporpagoen efectivo). • Información • Simplificar la comparabilidad (ej. sistema de estrellas) • Mayor claridad y transparencia(ej. carteles en puntos de venta, clarodesglocede cargos, implicaciones del pagomínimo)

18. Otraspropuestas… • EducaciónFinanciera • Obligatoriedad a niveluniversitario • Asesoríagratuita y obligatoriaporparte de empresas • Implementación de un impuestoespecíficoparafondearprogramas • Agencia de Protección al Consumidor de productosfinancieros. • Sería un supervisor especializado (enfocadosóloen esto) • Tendríaautoridadreglamentaria y sancionatoria • Velaríaporel cumplimiento de la normativaactualmenteaplicadaporlos reguladoresfinancierosfederales

19. Reacciones de la Industria • Percepcióngeneralizada: • Reformascambiansustancialmenteel modelo de negocios • Requerirántiempoparaser implementadas • Podríandejarsin acceso a muchosconsumidores • Son especialmentepreocupantesen tiempos de crisis (aumento en delincuencias, mayorespérdidas y dificultadesde fondeo) • Reaccionesconcretas: • Aumento en tasas de interés • Eliminación de beneficios • Cancelación de cuentas

20. Costa Rica

21. Actual Marco Normativo • Restricción legal a interesesmoratorios(498C.Com) • Se prohíbe la capitalización de intereses(505 C.Com) • Se aplicanprincipiosgenerales de protección al consumidor (Contratos de Adhesión: 1023 C.C.). • Existe un reglamento de tarjetas de crédito. • FolletoExplicativo, Información (mecanismos de cálculo de intereses, tipografíaclaray legible, estados de cuenta 3 díasdespués del corte sin costo). • Requisitosparamodificaciones al contrato • Publicación de EstudioComparativotrimestral (MEIC)

22. Proyectos de Ley… Dos Proyectos: Incorporannormasreglamentarias y mantienenel marco legal existente. • “Regulación del Mercado de Tarjetas de Crédito y Débitoen Costa Rica” (Exp. 15.991) • Enfatizatemasde información, previsibilidad y consentimiento. • Intereses solo sobre principal • Requiere el registro de contratos ante el Ministerio de Economía

23. Proyectos de Ley… • “LeyReguladoradel Mercado de Tarjetas de Crédito y Débito” (Exp. 17.210) • Establecerequisitosmínimosparael contrato de emisión • Declarainvalidez de cláusulasque: • Facultenmodificacionescontractualesunilaterales • Permitan al emisorrescindirincausadamente el contrato • Impongan cargos fijosporatrasosocancelacióndel servicio • Permitan la habilitacióndirectade la víaejecutiva • Limitatasade interéscorrienteanuala TBP + 20% (Morat. = C + 25%) • Regula forma de cómputo de los intereses • Prohíbeinformare status de deudas a ‘bureaus de crédito’

24. ¿Cuáles son lastendenciasactuales?

25. Análisis de lastendenciasactuales 1.Fortalecimiento de protección al Consumidor: • Transparencia e información: Informacióncompleta y clara; buscagarantizardecisionesinformadas y librecompetencia. • Previsibilidad • Educaciónfinanciera • Supervisiónespecializada • Intervencionismo: Regulación del mercado (ej. limitaciones a tasas de interés, penalidades, promociones, tipos de clientes).

26. Análisis de lastendenciasactuales 2. Legalización de la normativareglamentaria • Pérdida de flexibilidad y adaptabilidad • Algunosproyectosmuestranproblemasde técnicalegislativa: • Inapropiadousode reglas/estándares • Inadecuadacomprensiónde la industria • Se ignoranpotencialesexternalidadesnegativasdel cambio

27. Problemas de la restricción de lastasasde interés en Tarjetas de Crédito Efectossecundarios(ExternalidadesNegativas): • Se reduce el Acceso. Los clientesmásriesgosos y/o máspequeñosdejande ser rentables y pierdenla tarjeta. • Aumentariesgoparaconsumidoresvulnerables. Informalización del crédito (mayor costo, menortransparencia). • Incrementa el uso de efectivo: Menorseguridad, mayor dificultadparacobrode impuestos. • Reducción de la actividadeconómica:  ventas, etc. Conclusión: La medicinaespeorquela enfermedad

28. EJEMPLIFICACIÓNCosto por $ prestado con tarjetas de crédito. En Costa Rica: Costo operativos Costo Incobrables Costo fondos Fuente: EstudioelaboradoporRonulfoJiménez(ABC) • Los costos por $ son más altos para los segmentos de menor ingreso • Operativos: cajeros, administración, procesamiento, estados de cuenta, recepción de pagos, cobros… • Incobrables: más riesgo y más problemas en sectores más pobres.

29. ¿QuéPasaría? • No se puedencubrirlos costosparalos sectores de menoringreso • 299.080 (49%) clientesdejande ser rentables Ingresos Costos Fuente: Estudio de RonulfoJiménez Costos Nuevos Ingresos

30. Cómoenfrentarlaspropuestasde regulación de lastasasde interés • Hacerlaspreguntascorrectas: • ¿Se quierecerrarel acceso al crédito al sector máspobre/riesgosode la población? • ¿Sí, perosóloa lastarjetas? ¿Quéalternativas hay? • ¿Sí? ¿Cómo se va a regular y supervisarel crédito informal? • ¿Cómo se proteje a los consumidores? • Manteniendoaccesorazonableal crédito formal • Permitiendoelecciónlibre, educada e informada • Previniendoabusos y engaños • Promoviendo la competencia y la existencia de alternativas • ¿Cómo se reduce el costo de los préstamos con tarjeta? • Reduciendo los costosoperativos, de cobro judicial, de fondeo, etc. • Reduciendo los riesgos (mejorinformación, mayor seguridadjurídica, fomentando la masificación y suusocorrecto)

31. Muchas gracias

33. ¿Cuáles son los costos operativos por colón prestado? • Hay similitud entre los costos operativos fijos de distintos tipos de clientes son. Por ende, entre menor sea el saldo crediticio mayor es el costo por $ prestado.

34. La pérdida por incobrables en tarjetas de crédito • Hay altos costos por incobrables, especialmente en los sectores de menor ingreso.

35. Los ingresos por colón prestado Comisiones Otros Ingresos Intereses • Los ingresos por colón para los diferentes segmentos reflejan el comportamientos de los costos y de los riesgos de los segmentos.

36. Vista general del Mercado A agosto del 2009: • 27 Emisores de Tarjetas(414 Tipos) • 325 (78.5%) no tienencosto de adquisicióny 229 (55.3%) no tienencosto de renovación • 89 (21.5%)/185 reportan un costo de queva de $6 a $200 • US$ 600.000 personas con tarjeta • TASAS DE INTERÉS • La máscara: 54% (CR colones) 42% (US dólares) • La másbarata: 20% (CR colones) 10% (US dólares) • Media 37% …. 26%

37. Principalesobjetivos de la “Credit CARD Act” • Necesidad de aumentar la previsibilidadyclaridadpara los deudoresy, adicionalmente: • Eliminarincrementosrepentinosypenalidadesinesperadas • Aumentar la claridad de los estados de cuenta • Facilitar la comparación entre lasofertasexistentes • Hacerquelastarjetasmás simples sean la opciónestándar • Mejorar la supervisión de los Emisores