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PLANECIÓN FINANCIERA

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PLANECIÓN FINANCIERA - PowerPoint PPT Presentation


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PLANECIÓN FINANCIERA. ¿Qué es la Planeación Financiera?. Herramienta que aplica el administrador financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa y que sirva de base para tomar decisiones acertadas. Ejemplos de planes financieros: Correctivos. De desarrollo.

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Presentation Transcript
qu es la planeaci n financiera
¿Qué es la Planeación Financiera?
  • Herramienta que aplica el administrador financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa y que sirva de base para tomar decisiones acertadas
  • Ejemplos de planes financieros:
    • Correctivos.
    • De desarrollo.
  • Por objetivo:
    • Sobre endeudamiento.
      • Bancos
      • Proveedores.
    • Pago de impuestos.
    • Dividendos.
    • Capital de Trabajo
    • Inventarios
    • Activos Fijos.
m todos
Métodos

Punto de equilibrio global.

Punto de equilibrio en Unidades de Producción.

Apalancamiento Operativo.

Apalancamiento Financiero.

Pronósticos Financieros

Presupuestos Financieros.

Árboles de decisión.

Estados Financieros Proforma.

Valor Económico Agregado.

punto de equilibrio global
Punto de Equilibrio Global
  • Es el punto donde no se pierde ni se gana. Es decir, la empresa se encuentra en equilibrio.
  • Fórmula:
  • Gastos de Administración y Ventas + Depreciación entre Margen de Contribución.
  • Margen de contribución es igual a Utilidad Bruta entre Ventas.
punto de equilibrio individual
Punto de Equilibrio Individual

Se toma por línea de productos

Necesitamos el precio de venta y el costo variable unitario

La fórmula es:

PE = CF / (P – Cvu)

apalancamiento
APALANCAMIENTO

PRESENCIA DE ACTIVOS O FONDOS DE COSTO FIJOS EN LA EMPRESA

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE UTILIZAR LOS CARGOS FIJOS, CON EL FIN DE INCREMENTAR LOS RENDIMIENTOS DE LOS PROPIETARIOS

AMAYORES CARGOS FIJOS, MAYOR SERÁ EL RIESGO DE LA EMPRESA, PERO TAMBIÉN MAYOR RENTABILIDAD ESPERADA

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tres tipos b sicos de apalancamiento
TRES TIPOS BÁSICOS DE APALANCAMIENTO

Se definen con respecto al estado de resultados de la empresa:

Grado de apalancamiento operativo: Relación que existe entre la utilidad bruta y las utilidades antes de intereses e impuestos (UAII).

Grado de apalancamiento financiero: Relación que existe entre las UAII de la empresa y la utilidad antes de impuestos

Grado de apalancamiento total: Relación que existe entre los ingresos por ventas y la utilidad neta

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apalancamiento operativo
APALANCAMIENTO OPERATIVO

SURGE CUANDO EXISTEN COSTOS DE OPERACIÓN FIJOS EN LA EMPRESA

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE

UTILIZAR LOS CARGOS FIJOS DE OPERACIÓN

CON EL FIN DE MAGNIFICAR LAS UAII POR EFECTOS DE CAMBIOS EN LAS VENTAS

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apalancamiento operativo1
APALANCAMIENTO OPERATIVO

Ejemplo: “Opción A”:

Precio de venta: $10

Costos y gastos variables: $4 / unidad

Costos de operación fijos: $280,000/año

Ventas (unidades) : 130,000/año

Capacidad Normal: 160,000/año

¿Qué sucede con la UAII si las ventas varían en un 20% (por arriba o por debajo)?

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apalancamiento operativo2
APALANCAMIENTO OPERATIVO

POR LA PRESENCIA DE LOS COSTOS FIJOS DE OPERACIÓN (apalancamiento operativo), UN CAMBIO EN EL VOLUMEN DE VENTAS RESULTA EN UN CAMBIO MÁS QUE PROPORCIONAL EN LAS UTILIDADES (pérdidas) DE LA OPERACIÓN.

EL APALANCAMIENTO OPERATIVO FUNCIONA EN AMBAS DIRECCIONES

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apalancamiento financiero
APALANCAMIENTO FINANCIERO

SURGE CUANDO UNA EMPRESA TIENE CARGOS FINANCIEROS FIJOS, ES DECIR, CUANDO UNA EMPRESA TOMAFONDOS PRESTADOS.

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE

UTILIZAR LOS CARGOS FINANCIEROS FIJOS

CON EL FIN DE MAGNIFICAR LAS UTILIDADES POR EFECTOS DE CAMBIOS EN LAS UAII.

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apalancamiento financiero1
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Ejemplo: “Opción A”.

Inversión: $1,000,000

Endeudamiento : 30%

Costo de la deuda: 30%

Utilidad operativa (UAII) : $500,000

Impuesto de: 35%

¿Qué sucede con la Utilidad antes de impuestos si las UAII varían en un 31,20% (por arriba o por debajo)?

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apalancamiento total
APALANCAMIENTO TOTAL

Surge cuando existen costos fijos de operación y cargos financieros fijospor parte de la empresa

Efecto combinado del apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero

Capacidad que tiene la empresa de utilizar los cargos fijos tanto operativos como financieros con el fin de magnificar la utilidad por efectos de cambios en las ventas

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apalancamiento total1
APALANCAMIENTO TOTAL

Ejemplo: “Opción B”:

Precio de venta: $10

Costos y gastos variables: $3 / unidad

Costos de operación fijos: $410.000/año

Ventas (unidades) : 130.000/año

Capacidad Normal: 160.000/año

Inversión: $1.000.000

Endeudamiento : 50%

Costo de la deuda: 35%

Impuesto: 35%

¿Qué sucede con la utilidad neta si las ventas varían en un 20% (por arriba o por debajo)?

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