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Fundamentals in Finance

Fundamentals in Finance. 财务基础知识培训. 培训大纲. 每讲内容相对独立,自成单元,约讲授三小时;实际讲授时按需要调整。. 一、会计系统基础 二、公司会计制度及报表编制 三、财务比率和报表分析 四、成本和成本分析 五、费用和费用分析 六、预算和控制. 一、会计系统基础. 财务 Finance 是什么?. 内容:. 会计是什么?. 一、会计系统基础. 环境、经营、经济业务. 采集、编码. 传递. 成本收益分析 Costs vs. Benefits. 解码 ↓ 使用者. 一、会计系统基础.

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Presentation Transcript


  1. Fundamentals in Finance

  2. 财务基础知识培训

  3. 培训大纲 每讲内容相对独立,自成单元,约讲授三小时;实际讲授时按需要调整。 • 一、会计系统基础 • 二、公司会计制度及报表编制 • 三、财务比率和报表分析 • 四、成本和成本分析 • 五、费用和费用分析 • 六、预算和控制

  4. 一、会计系统基础 财务Finance是什么? • 内容: 会计是什么?

  5. 一、会计系统基础 • 环境、经营、经济业务 采集、编码 传递 成本收益分析 Costs vs. Benefits 解码 ↓ 使用者

  6. 一、会计系统基础 会计被称为“商业语言”,提供标准信息。 受托责任 收益、代价和职业判断 会计 专业分工 市场规则

  7. 一、会计系统基础 • 会计是一套来自于实践的信息归集和处理系统,重规则和职业判断。 • 地中海贸易合伙经营受托责任复式簿记会计分期和损益表 • 18世纪工业革命有限责任会计主体折旧和应计制货币计量成本会计、持续经营所得税资本支出与营业支出、资本与收益审计资本市场

  8. 一、会计系统基础 • 1973年,美国财务会计准则委员会成立,1978年起颁布FASB#1~6:财务会计概念框架,说明财务会计的目标、假设、原则、要素,构建了财务系统的基础。 目标、假设、原则、要素是财务信息编码和解码的基本法则。(企业可制订适用自己的详细规则,但通常不得与此基本法则相冲突)

  9. 一、会计系统基础 • 财务会计目标 制定经济决策 利益相关者 债权人 政府机构 内部员工 社会公众 股东 现时盈利能力+受托责任+预测 盈利能力 受托责任  相关性和可靠性 资产负债表 利润表 现金流量表 财务预测表

  10. 一、会计系统基础 • 会计假设 • 会计主体假设分析谁? • 会计分期假设评价什么? • 货币计量假设怎么计(简单有效)? • 持续经营假设为什么可以这样做?

  11. 一、会计系统基础 • 会计主体 • 会计核算和报告体系所处理的特定对象。 • 法权结构与管理结构的不一致;(管理强调效率,法权强调责任) • 无限责任,合伙,有限责任; • 集团,分支机构,事业部; • 投资项目; 财务会计主体是特定企业的经营活动,反映其财务状况和经营成果。

  12. 一、会计系统基础 • 会计分期 • 信息的目的和作用:完成受托责任和提供预测数据。 • 产生权责发生制原则,收入确认原则和配比原则。

  13. 一、会计系统基础 • 货币计量 • 会计能做什么?能承担多大的责任(可靠性)?信息使用者又关心什么? • 会计信息的可比性。 • 会计信息的成本。 • 会计反映可以用货币来计量的经济业务。 • 会计信息是货币性和定量性的。

  14. 一、会计系统基础 • 持续经营 • 财务会计存在的基础,日常经营决策的基础。 • 相关:资本保全思想,历史成本原则和折旧摊销的受益期原则,预测逻辑。

  15. 一、会计系统基础 经济学观点与会计学观点的不同 • 会计要素 • 资产(实际要素与未来权利) • 负债(递延类) • 所有者权益 • 收入(营业与持产) • 成本和费用 • 净利润

  16. 一、会计系统基础 • 会计原则 • 建立于目标、假设及要素之上。 • 职业人员所共同得出的对(应遵守的)工作基本规则的一致性意见。 • 历史成本原则,收入确认原则,配比原则; • 权责发生制原则,划分收益性与资本性支出原则; • 相关性原则(预测、反馈、及时性),可靠性原则(真实、可验证、客观),重要性原则(实质重于形式); • 可比性原则,一致性原则,稳健性原则,充分披露原则。

  17. 一、会计系统基础 • 会计准则(GAAP) • 包括会计目标、假设、要素、原则、程序、方法。 • 会计理论界、实务界、政府监管人士、公众利益代表等共同认可的会计职业的基本规范。 • 美国财务会计准则委员会FASB • 国际会计准则委员会IASC • SEC • 证券交易委员会国际组织IOSCO

  18. 一、会计系统基础 收益、代价和职业判断 • 财务会计工作 • 确认 • 计量 • 报告 成本收益分析 Costs vs. Benefits 实质重于形式

  19. 一、会计系统基础 • 财务报表(不同于管理会计报表、内部管理报告) • 资产负债表 • 利润表和利润分配表 • 现金流量表 • 报表附注 现时盈利能力+受托责任+预测

  20. 时点的财务状况 • 资产负债表

  21. 利润表 • 考察期内的经营成果

  22. 投资收益的分配 • 利润分配表

  23. 经营成果与实际现金进出的比较 • 现金流量表

  24. 经营成果与实际现金资产变动的比较 • 现金流量表补

  25. 费用明细表

  26. 一、会计系统基础 • 财务报表间的关系 • 其他附表 • 股东权益增减变动表 • 分片报表(事业部制) • 报表格式与T型帐户 • 集团报表的特殊项目 • 预计回佣,往来款,法人内往来款; • 内部银行借款,分期付款; • 内部确认收入、成本,内部净分进利润; • 预计、实际折扣,预计、实际回佣。

  27. 一、会计系统基础 • 总结:财务会计的目的与不足 • 信息体系,提供客观且全面的货币性经营信息; • 服务对象主要是不易了解企业经营实际情况的利益相关者; • 不足:过于保守,只从一个角度看问题; • 是全部信息来源中的主流,但相关性、及时性不够。 • 发展:管理会计、社会责任会计、人力资源会计,等; • 财务管理。

  28. 一、会计系统基础 • 管理会计 • 目的:分析信息和决策支持; • 核心:现金流量与价值增值; • 基本思路:成本收益分析; • 方法:差量分析、总量分析、边际分析。 • 主要内容:(作业)成本分析,本量利分析,预算(计划)控制分析,敏感性分析,价值分析,责任会计,等。 • 非整体性。

  29. 一、会计系统基础 • 财务管理 • 投资,筹资,头寸管理,项目预算。 • 长、短期方案分析、操作; • 资本结构分析,报酬方案和公司价值分析; • 现金(头寸)管理; • (资本支出性)项目管理; • 预算和控制。 • 目标体系,财务监督和调整,财务考核。

  30. 一、会计系统基础 • 总结: • 会计是信息系统、监管系统; • 财务(Finance)是现金和(企业)价值管理。 • 后者以前者为基础;前者向内看,后者向外看;前后连贯,互为补充。

  31. 二、公司会计制度及报表编制 • 公司会计制度 • 根据公司自身特点,按照公认会计原则GAAP,有选择地细化后的具体规则体系,是归集、处理和解释会计信息的依据。 • 公司会计政策、方法; • 公司会计帐薄、核算、报告系统和流程; • 现金管理; • 会计体系的内部牵制和监管; • 其他。

  32. 会计政策、方法 • 记帐年度:每年4月1日至第二年3月31日。 • 会计主体及合并范围(多个主体的合并); • 资产分类、折旧及摊销(由配比原则确定); • 收入确认原则(如:分期收款销售); • 存货计价及准备(集团目前运用的标准成本制度的实质); • 投资计价(成本法、权益法、成本与市价孰低法); • 在建工程(利息资本化); • 所得税(无);

  33. 会计政策、方法 • 员工福利及激励(培训、购股权); • 利润分配安排(股利分派与再投资); • 其他。 • 集团运用ERP系统后的会计政策变动: • 收入确认原则,坏帐准备计提,标准成本制度,存货削价准备,固定资产类别,内部银行处理,增值税处理,报表体系,等。

  34. 报表编制流程 • 期末调整(应计事项)→事业部报表→抵消内部交易、纵向合并→子公司报表→集团公司报表

  35. 三、财务比率和报表分析 • 你需要了解什么? • 有多少种数据源可满足要求? • 怎样分析可以突出问题? • 财务报表体系 • 报表分析基础 • 财务比率 • 公司的财务指标体系

  36. 财务报表体系 • 报表:披露财务状况和经营成果; • 可用数据:收入、成本、营业利润、净利润,投资(股权、债权),资产余额(期初、期末),借款利息,实际所得税率,前期数据; • 集团特定数据:预计、实际折扣,预计、实际回佣;内部银行无息借款,分期付款;内部确认收入、成本,未实现收入。

  37. 报表分析基础 • 比较报表(年报三年数据,月报本月、本季、累计),(行业内外)比较分析,趋势分析; • 百分比分析(横向、纵向),结构变动; • 比率分析。 • 集团报表实例。

  38. 经营指标一览表

  39. 比率分析 • 资本结构 • 负债权益比率,负债与有形净资产比率,固定资产与有形净资产比率;留存收益率,股利支付率; • 偿债能力 • 流动、速动、现金比率,利息保障倍数; • 获利能力 • 毛利率,销售净利率,净资产收益率,全投资收益率; • 周转能力 • 总资产周转率,固定资产周转率,存货周转率,应收帐款周转率,营运资本周转率。 • 现金流量比率 • 营业现金流量/负债(或现金股利、本年到期长期负债+应付票据)

  40. 比率分析 • 杜邦比率分析 • 净资产收益率=杜邦资产收益率×权益乘数 杜邦资产收益率=销售净利率×总资产周转率 权益乘数=1÷(1-资产负债率) • 杜邦经营资产收益率=营业利润率×经营资产周转率

  41. 比率分析 类似的另一种分解

  42. 比率分析 • 几个区别: • 营业利润与净利润,全投资与净资产、营运资本、有形净资产、经营性资产,营业现金流量; • 注意: • 重要的不是比率名称,而是比率计算中所运用的财务数据,及相应的数据核算方法; • 重要的不是比率结果本身,而是结果在企业历史、行业内外的比较及其合理性; • 重要的是发现问题并寻求解释,进而预测。

  43. 集团财务指标体系

  44. 集团财务指标体系 折扣回佣前毛利率:是折扣回佣前毛利与营业收入总额的比例关系。表示每一元营业收入扣除营业成本后,有多少钱可以用于折扣回佣、各种期间费用和形成盈利。 折扣回佣后毛利率:是折扣回佣后毛利与营业收入净额的比例关系。表示每一元营业收入扣除折扣、扣除营业成本、加上回佣收入后,有多少钱可以用于各种期间费用和形成盈利。没有足够大的折扣回佣后毛利率最终将没有盈利。 期间费用率:是期间费用与营业收入净额的比例关系。表示取得每一元营业收入耗费的期间费用。通过分析可以促使公司扩大经营规模减少费用开支,改进经营管理,提高盈利水平。 净利率:是税前净利与营业收入净额的比例关系。表示每一元营业收入净额所带来的净利润的多少。反映营业收入的收益水平。通过分析可以促使公司在扩大营业收入的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。

  45. 集团财务指标体系 人均创利:是年税前净利与平均员工人数的比例关系。该指标在每月做分析时,要将月税前净利乘以12(或将累计税前净利除以累计月数乘以12) 换算成年税前净利(第6项亦然)。员工人数是指全体员工的总数,包括试工人员及临时工。平均数是指年初与年终简单平均或各月的序时平均值(后面有关平均数的概念与此相同,不再解释)。人均创利表示每一位员工平均赚取的净利多少,反映人力资源运用方面的成效。 集团资金利润率:是年税前净利与平均所有者权益、内部银行借款(无息及有息)和向集团借款的总和的比例关系。反映公司利用所有者权益及集团资金赚取净利的能力。

  46. 集团财务指标体系 • 流动资产周转天数:反映流动资产的周转速度。周期越短,说明资金周转速度越快,相对更节约流动资金。 • 呆滞存货比率:是存货削价准备金与存货总额的比例关系。存货削价准备金是对存货价值损失,即呆滞存货的估计。反映呆滞存货占总存货的比率。比率越小,说明存货状况越好。 • 存货周转天数:是衡量和评价公司存货的购买、生产、销售等环节管理状况的综合性指标。周期越短,存货占用水平越低,流动越强,存货周转成现金或应收款的速度就越快,变现能力越强。

  47. 集团财务指标体系 • 坏帐比率:是坏帐准备金与应收帐款的比例关系。坏帐准备金是对应收帐款可能产生损失,即坏帐的估计。比率越小,说明应收帐款质量越好。 • 应收帐款周转天数:表示公司从取得应收帐款的权利到收回款项、转换成现金所需要的时间。周期越短,说明应收帐款收回越快,变现能力越强。 • 应付帐款周转天数:表示公司从收到货引致债务责任到实际支付款项、减少现金所需要的时间。周期越长,说明可利用供应商的商业信用时间越久,但同时资金的风险越大。

  48. 四、成本与成本分析 • 支出与费用、成本(对象化的费用),产品成本,制造成本(变动成本、完全成本); • 标准成本制度,成本归集和分摊(分批法、按订单),完工产品成本,产品成本结构; • 产品成本分析(1、控制角度:差异分析,2、经营角度:成本结构分析),成本概念:固定、变动、半变动、作业成本; • 成本分析(总量或边际):本量利分析,敏感性分析。

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