מנדלסון תשתיות ותעשיות

1. מנדלסון תשתיות ותעשיות יוני 2013

2. קבוצת מנדלסון • פועלת משנת 1947. • עוסקת בסחר, ייצור ושיווק של מגוון מוצרים בתחום הטיפול והובלת זורמים וכן ניהול ותכנון פרויקטים בתחום טכנולוגיית המים. • נוכחות בינלאומית בארה"ב. • הרווח נקי של שנת 2012 הסתכם ב- 44.2 מ' ₪ (עליה של כ-123% לעומת שנת 2011). • גידול בפעילות הקבוצה בשנים האחרונות: • היקף מכירות מאוחד שנתי של למעלה ממיליארד ₪ והון עצמי של כ- 180 מ' ₪ • שיעור EBITDA גבוה מהמקובל: 2012 104 מ' ₪ (9.6% מהמכירות) 2011 63 מ' ₪ (6.6% מהמכירות) • למעלה מ-400 עובדים, בארץ ובחו"ל. • למעלה מ- 35,000 מוצרים שונים המשרתים למעלה מ-6,000 לקוחות בארץ ובחו"ל. • ניהול סולידי שמרני לאורך השנים ע"י מטה מצומצם ואיכותי.

3. קבוצת מנדלסון פעילות הקבוצה בארץ הובלה בשוק בתחומים: • סחר במוצרים להובלת זורמים • הרכבה ותחזוקה של משאבות מים • ייצור ושיווק צנרת פוליאתילן ו- PVC. בישראל פועלת הקבוצה בעיקר באמצעות החברות הבנות: מנדלסון - ש.בר, אלכסנדרוביץ, פלעדוהמחדש. פעילות הקבוצה בארה"ב תחום הסחר באביזרי צנרת פלדה, באמצעות חברת הבת Dodson Globalהעוסקת ברכישה והפצה בארה"ב של אביזרי צנרת מפלדה.

4. קבוצת מנדלסון יתרונות הקבוצה • הקבוצה הגדולה והמובילה בארץ בתחומה ומהווה גוף מקצועי ייחודי בשוק הישראלי. • רווחיות לאורך שנים. • ניהול סולידי שמרני לאורך השנים ע"י מטה מצומצם ואיכותי. • תמהיל מוצרים רחב והתמחות מקצועית המאפשרים מתן מענה כולל לכל לקוח. (ONE STOP SHOP) ונגישות לפרויקטים עוד בשלב התכנון. • פריסה רחבה המעניקה גיבוי רחב ומהיר ללקוחות. • בסיס ספקים ובסיס לקוחות רחב מאוד. פיזור סיכונים • מגוון רחב של לקוחות חזקים ויציבים מכל ענפי המשק ללא תלות בלקוח עיקרי. • מגוון רחב של מוצרים לשווקים שונים: תעשייה, תשתיות, בניה, הולכת גז וכו'. • בסיס ספקים רחב – אין תלות בספק מסוים. • כ-40% מפעילות הקבוצה בארה"ב (פיזור). • מדיניות ניהול אשראי לקוחות קפדנית  שיעור לקוחות מסופקים מינימאלי.

5. חברות הקבוצה DODSON GLOOBALמשמשת כ"מפיץ על" בארה"ב בתחום אביזרי צנרת מפלדה המשמשים לתעשיות שונות, תוך התמחות בשווקים הדורשים עמידה ב"לחצים גבוהים". לחברה סניפים באטלנטה, ניו-ג'רזי, יוסטון, דנוור וסינסינטי. מנדלסון-ש.בר מהווה כיום את הגוף הגדול בישראל לשיווק והפצה של מוצרי צנרת ואביזרי צנרת בתחומי התשתיות, התעשייה והאינסטלציה. לחברה כ-3,500 לקוחות, ומגוון רחב של מוצרים המונה למעלה מ-25,000 פריטים. לחברה סניפים בקריית-אתא, צריפין, ירושלים ובאר-שבע. אלכסנדרוביץ נוסדה בשנת 1937 והינה החברה הוותיקה בישראל לאספקת צנרת ואביזרים מחומרי פלסטיקה הנדסיים. מהווה סוכנות בלעדית לספקים מובילים מארה"ב ואירופה. המחדש נוסדה בשנת 1938 והנה המובילה בענף ייצור, הרכבה ושיפוץ ציוד שאיבה תעשייתי ומוסדי, שיפוץ מנועי חשמל, ציפויים מונעי קורוזיה ושחיקה והקמת תחנות שאיבה. פלעד– מפעל ייצרני של צנרת פלסטית מפוליאתילן ומ-PVC לתשתיות כגון:ביוב והשקיה לחקלאות, הולכת גז ותקשורת תת-קרקעית. למפעל תקינה ישראלית נרחבת והוא עומד בתקן 9002 ISO.

6. חברות הקבוצה מנדלסון תשתיות ותעשיות 100% 88.88% 100% המחדש Dodson Global מנדלסון-ש.בר 65% 100% אלכסנדרוביץ פלעד 100% ש.בר-סניטציה

7. תחומי פעילות • תחום הסחר בישראל(באמצעות מנדלסון - ש.ברואלכסנדרוביץ) • מוצרי צנרת לתעשייה, לבניה, לחקלאות, לתעשיית הכימיה והפטרוכימיה, למזון ולפרמצבטיקה, לתעשיות הביטחוניות ועוד. • מוצרים נוספים: אביזרי צנרת, שסתומים, ברזים, מגופים, אביזרי פיקוד ובקרה, מערכות כיבוי אש, מוצרי אינסטלציה ותשתית, מוצרים הנדסיים מוגמרים למחצה ומוצרים נלווים. • אתרים וסניפים שונים (קרית-אתא, צריפין, באר-שבע, ירושלים ובית-שמש). • תחום הסחר בארה"ב (באמצעות DODSON GLOOBAL) • מפיץ-על (Master Distributer) - רכישה והפצה בארה"ב של מוצרי ואביזרי צנרת מפלדה לבתי מסחר. • הפצה דרך 5 מרכזים לוגיסטיים ברחבי ארה"ב. • תחומים אחרים (פלעד והמחדש)הרכבה ותחזוקה של משאבות וייצור ושיווק צנרות • פלעדמייצרת צנרת PVC וצנרת פוליאתילן: הולכת מים וביוב, צנרת לכבלי חשמל, צנרת לתעשיית הגז וצנרת לשימושים נוספים. • פלעדמשווקת את מוצריה ישירות ללקוחותיה או דרך מנדלסון-ש.בר. • המחדש עוסקת בייצור ושיפוץ ציוד שאיבה תעשייתי ומוסדי, שיפוץ מנועי חשמל, ציפויים מונעי קורוזיה ושחיקה והקמת תחנות שאיבה. • המוצרים של המחדש מיועדים לרשויות להפקת ואספקת מים: מקורות, רשויות מקומיות, אגודות חקלאיות, תעשייה, מכוני התפלה וענף הבנייה.

8. מכירות ורווחיות לפי תחומי פעילות רווח גולמימכירות

9. תמורות בשנה החולפת • החלפת השליטה בחברה (חיזוק דרמטי של הגב הפיננסי והאסטרטגי של הקבוצה); • מיסוד והסדרת מסגרות האשראי של הקבוצה; • הרחבת הפעילות היצרנית של החברה הבת פלעד– רכישת קו חדש וכניסה לתחום הגז; • חנוכת מפעל חדש לחברה הבת המחדש; • הנפקה מוצלחת של אג"ח סדרה ג' - 66.8 מיליון ₪.

10. הנהלה ואסטרטגיה

11. הנהלה ואסטרטגיה • הגדלת מכירות הקבוצה באמצעות חיזוק הקשר עם הלקוחות המובילים; • הרחבת מגוון הספקים וחיזוק הקשר עמם; • פיתוח שווקים חדשים (תחומי פעילות/אזורים גיאוגרפיים); • הרחבת סל הפתרונות והמוצרים שהקבוצה מציעה; • בניית מותג מוביל; • חיזוק הקשר בין הפעילות בארה"ב לבין הפעילות בארץ. אסטרטגית צמיחה

12. הנהלה ואסטרטגיה אנשי מפתח • שרגא בר – מנכ"ל משותף בחברה ומנכ"ל מנדלסון-ש.בר: פעיל בענף התשתיות, הנדל"ן והשיווק מעל 30 שנה. • צבי איציק – רו"ח - מנכ"ל משותף בחברה: ניסיון רב במיזוגים ורכישות, בתחום הפיננסי ובשוק ההון • רוברט אליוט – מנכ"ל החברה הבת DODSON GLOBAL בארה"ב: למעלה מ-20 שנות ניסיון בענף. בעל רקע וניסיון פיננסי ובנקאי נרחב. • גיל בליסיאנו – מנכ"ל אלכסנדרוביץ. לשעבר מנכ"ל פלסים ופלס: בעל תואר ראשון בהנדסת מכונות ותואר שני במנהל עסקים מהטכניון. • בצלאל טאיץ – מנכ"ל המחדש: בוגר בהנדסת מכונות ובעל ניסיון של למעלה מ-30 שנה בתחום. • פואד דוויק – מנכ"ל פלעד: תואר ראשון בכימיה ותואר שני במנהל עסקים. למעלה מ-30 שנות ניסיון בענף הפלסטיקה.

13. מבנה הבעלות

14. קבוצת נץ - בעלת השליטה קבוצת נץ הינה חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לני"ע בת"א. 3 תחומי פעילות: • תחום הסחר – באמצעות מנדלסון • נדל"ן מניב בארה"ב • מלונאות – באמצעות החזקה ב 50%- ממלונות אפריקה ישראל – בעלת זיכיון לתפעול בתי מלון הנושאים את שם המותג "קראון פלאזה" ו"הולידי אין". אנשי מפתח • שלמה אליה –יו"ר (פעיל) ומבעלי השליטה • צבי איציק, רו"ח – מנכ"ל בעלי שליטה נוספים Harlington 2 B.V , טוני אלישע, משה דימרי

15. סינרגיה בין התחומים

16. סינרגיה בין התחומים התחומים בהם פועלת הקבוצה הינם משלימים וסינרגטיים כשמגוון הלקוחות הרחב מאפשר את פיזור הסיכון.

17. סינרגיה בין התחומים – case study פרויקט טיפול במים - חיפה בוצע במהלך 2011 במשך חצי שנה בהיקף של מיליוני ₪: • המחדש– משאבות וציוד טיפול בשפכים • אלכסנדרוביץ– צנרת ואביזרים מפוליפרופילן • מנדלסון - ש.בר– צנרת ואביזרים מפלדה

18. סינרגיה בין התחומים – case studies פרויקט אספקת צנרת ואביזרים עבור קידוחים בים המלח בוצע במהלך 2012-2013 במשך כחצי שנה, היקף של 13.5 מיליון ₪: • פלעד – אספקת צנרת פוליאטילן; • אלכסנדרוביץ– אספקת אביזרים מפוליאטילן; • מנדלסון-ש.בר– אספקת מגופים. פרויקט אספקת מוצרים לחווה חקלאית לגידול בוטנים בחוץ לארץ בוצע במהלך 2012 במשך כחודשיים, היקף של 3.5 מיליון ₪: • פלעד – אספקת צנרת PVC; • אלכסנדרוביץ– אספקת אביזרי PVC ; • המחדש– משאבות ומניפולדים; • מנדלסון-ש.בר– אביזרי צנרת, מסננים.

19. לקוחות • קהל לקוחות רחב ואיתן • ללא תלות בלקוח עיקרי • מוסר תשלומים גבוה מאוד מים - מקורות,,IDE ,GES מכוני טיהור ושאיבה אגודות מים, עיריות ועוד. תעשייה כימית ופטרוכימית - מפעלי ים המלח, מכתשים-אגן , ברום ועוד. דלק, נפט ואנרגיה - חברת חשמל, בתי זיקוק, סונול, נייר חדרה, פז ועוד. תשתיות, מיזוג אויר, בנין ופיתוח - אלקטרה, אינטל, חרות, סולל בונה, אשטרום ועוד. פרמצבטיקה - טבע, אביק, אגיס ועוד. מזון - תנובה, שטראוס, קוקה קולה, תלמה ועוד.

20. פרופיל פיננסי

21. פרופיל פיננסי - איתנות פיננסית נתונים ממאזן מאוחד 31.03.2013:

22. פרופיל פיננסי - איתנות פיננסית הגידול בהון העצמי

23. פרופיל פיננסי - רווחיות רווח והפסד

24. פרופיל פיננסי - צמיחה הגידול במכירות ברבעון הראשון של שנת 2013 –כ-267 מ' ₪ ברבעון המקביל – כ- 265 מ' ₪

25. פרופיל פיננסי - רווחיות מכירות – פעילות ישראל / ארה"ב גידול של 25% גידול של 29% גידול של 25% גידול של 8% גידול של 10% גידול של 15%

26. פרופיל פיננסי - רווחיות הגידול ברווח הגולמי

27. פרופיל פיננסי - רווחיות רווח גולמי – פעילות ישראל / ארה"ב

28. פרופיל פיננסי - רווחיות שיעור רווח גולמי – פעילות ישראל / ארה"ב ברבעון הראשון של שנת 2013: ארה"ב 27.0%ישראל 22.7%

29. פרופיל פיננסי - רווחיות EBITDA ברבעון הראשון של שנת 2013: 26.8 מ' ₪

30. פרופיל פיננסי - רווחיות

31. פרופיל פיננסי - יעילות תפעולית בשנת 2011 בממוצע 40.8% בשנת 2012 בממוצע 36.8% (שיפור של כ-4%)

32. פרופיל פיננסי - איתנות פיננסית ירידה ברמת המינוף

33. פרופיל פיננסי - איתנות פיננסית ירידה בחוב הפיננסי ועליה בבסיס ההון

34. פרופיל פיננסי - איתנות פיננסית יחסי כיסוי חוב * 1-3.13 נורמל לשנה.

35. סיכום • הובלה בשוק. • הנהלה חזקה בעלת ניסיון מוכח וניהול סולידי ושמרני. • פיזור רב של לקוחות וספקים. • פעילויות צומחות ורווחיות. • תזרים מזומנים יציב וחזק לאורך שנים, המשרת את החוב ומאפשר את התפתחות החברה. • יעילות תפעולית. • שיפור משמעותי באיתנות הפיננסיתוביחס הכיסוי.

36. מידע סופה פני עתיד מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, והיא מיועדת למסירת מידע בלבד. מצגת זו הוכנה על ידי ישראל מנדלסון הספקה טכנית והנדסית - קמ"ן (2005) בע"מ ("החברה"). המידע הכלול במצגת וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") מוצג למטרות נוחות בלבד. המידע אינו מהווה בסיס לקבלת החלטת השקעה, ואינו מהווה המלצה או חוות דעת, וכן לא תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. האמור במצגת בכל הקשור לניתוח פעילות של החברה הינו תמצית בלבד, ועל מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה, יש לעיין בדיווחים המלאים של החברה לרשות ני"ע ולבורסה. החברה אינה אחראית לשלמות או דיוק המידע, והיא לא תישא באחריות לנזקים ו/או הפסדים כלשהם העלולים להיגרם כתוצאה מהשימוש במידע. בכל מקרה של סתירה או אי התאמה, האמור בספרי החברה ו/או בפרסומים רשמיים, גובר. מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968, של תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ו/או עניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה. העובדות והנתונים העיקריים ששימשו בסיס למידע זה הנם עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של עסקי החברה, עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של תחומי הפעילות בהם פועלת החברה באזורי פעילותה, ועובדות ונתונים מאקרו כלכליים, והכל כפי שידועים לחברה ו/או מוערכים על ידי החברה במועד הכנת מצגת זו. המידע צופה פני העתיד הכלול במצגת זו מבוסס במידה מהותית, בנוסף לאינפורמציה הקיימת בחברה, על ציפיות והערכות נוכחיות של החברה לגבי התפתחויות עתידיות בכל אחד מהפרמטרים האמורים, ועל השתלבותן של התפתחויות כאמור אלה באלה. התממשותו או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה, וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. אין לחברה כל וודאות כי ציפיותיה והערכותיה אכן יתממשו, ותוצאות הפעילות של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המוערכות או המשתמעות מהאמור לעיל, בין היתר עקב שינוי בכל אחד מהגורמים דלעיל. לפיכך קוראי מצגת זו מוזהרים בזאת, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המוצג במצגת זו. כמו כן, תחזיות והערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה או במועד עריכת המצגת והחברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או לשנות תחזית ו/או הערכה כאמור על מנת שישקפו אירועים ו/או נסיבות שיחולו לאחר מועד עריכת מצגת זו.

37. תודה רבה!