第 5 章 存货

1. 第5章 存货 存货是企业流动资产的重要组成部分，是企业创造利润的源泉。存货核算方法的改变既影响利润表，又影响资产负债表。 某公司2007年报显示，由于发出存货的计价由原来的加权平均法改为先进先出法，使该公司的销售毛利率由2006年的17.6%上升到2007年的18.9%，从而使该公司07年的主营业务利润增加了2,472万元。 5.1 存货与主营业务成本 5.1.1 存货 存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品，在生产过程中或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。 包括：原材料、在产品、自制半成品、产成品、商品、周转材料等。

2. 第5章 存货 5.1.2 存货与主营业务成本 期初存货+本期增加的存货–本期减少的存货=本期存货 5.2 存货成本的确定 （一）存货的采购成本 买价、税费、运输费、保险费、途中合理损耗。 （二）存货的制造成本 直接材料、直接人工、制造费用 （ 三）存货发出的计价方法 先进先出法、移动加权平均法、月末一次加权平均法、个别计价法 （ 四）存货的期末计价：成本与可变现净值孰低法 企业在期末编制资产负债表之前，应对存货的价值进行评估，若存货的市价高于其成本，则有未实现的持有利得；若存货的市价低于其成本，则有未实现的持有损失。根据谨慎性原则，对可能的潜在损失应确认入账，但对可能的利得却不确认。

3. 第5章 存货 成本与可变现净值孰低法 指对期末存货按成本与可变现净值两者中较低者计价。 可变现净值：存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。 当可变现净值低于成本时，就需要确认存货的跌价损失，调减存货资产的账面价值。等到下一期末，若确认了跌价损失的存货尚未出售，其市价回升，高于调整后的账面价值时，企业应将原计提的跌价损失转回，数额不超过原计提的跌价损失数额。 计提时：借：资产减值损失 贷：存货跌价准备 转回时：借：存货跌价准备 贷：资产减值损失

4. 第5章 存货 举例 假设某房地产企业按成本与可变现净值孰低法核算存货。在2008年底，其存货（尚未出售和在造商品房）账面价值是1亿元，可变现净值只有8,000万元，低于账面价值2,000万元。于是，在2008年底，该企业需作分录如下： 借：资产减值损失 20,000,000 贷：存货跌价准备 20,000,000 若2009年底，市场回温，商品房尚未出售，但市价已升至1.1亿元，该企业应将存货的账面价值予以恢复，但不得超过原来确认的跌价损失金额。在2009年底，企业应作如下分录： 借：存货跌价准备 20,000,000 贷：资产减值损失 20,000,000

5. 第5章 存货 （五）存货核算的计划成本法 企业平时用计划成本记录收入、发出、结余的存货，到了会计期末，计算实际成本与计划成本的差异并分摊，将结余和发出的存货由计划成本调整为实际成本。 5.3 存货的披露 资产负债表中，存货项目根据材料采购、在途物资、原材料、库存商品、周转材料、发出商品、委托加工物资、生产成本等科目的期末余额合计数，减去“存货跌价准备”科目期末余额后填列。若采用计划成本法，应加减“材料成本差异”。商业企业若采用售价金额法核算库存商品的话，应加减“商品进销差价”后的余额填列。

6. 第5章 存货 在附注中，还应披露以下信息： 1.各类存货的期初和期末账面价值； 2.发出存货成本所采用的方法； 3.存货可变现净值的确定依据，跌价准备的计提方法，当期计提的跌价准备金额，当期转回的跌价准备金额。 4.用于担保的存货账面价值。

7. 第5章 存货 5.4 如何对存货项目进行具体分析 存货是企业非常重要的经济资源，占资产的比重比较大。存货过多，往往意味着商品积压，面临着严重的财务风险。过多的存货，会占用企业大量资金，企业会增加负债的规模，使财务费用上升；另外，若发生跌价，计提的存货跌价准备会增加企业的费用，影响企业的业绩。所以迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。存货项目往往会成为企业利润的调节器。 如何判断企业存货过多？ 主要通过比较分析、结构分析、比率分析等方法。

8. 第5章 存货 比较分析：就是将存货的变化与营业收入的变化加以比较。一般来说，存货与营业收入规模存在着一定的正相关。若存货的增长率明显高于营业收入的比率，则说明存货过多。 结构分析：将企业的存货占总资产的比例与同行业一般水平进行比较，若该比率明显超过同行业一般水平，说明存货过多。 比率分析：将企业的存货周转率与同行业一般水平进行比较。若比率明显低于同行业一般水平，说明存货过多，周转过慢。 存货周转率=主营业务收入÷存货的平均余额 案例分析

9. 第5章 存货 存货中蕴含的投资价值 1955年的美国市场，可可的价格突然从5美分每磅飚升到超过50美分，这使地处布鲁克兰的巧克力制造商洛克伍德公司因成本激增而陷入困境。由于公司的主营产品巧克力片很难提价，因此损失惨重。同时公司拥有很多可可豆的存货。这些已经大幅升值的存货价值甚至超过了该公司的总市值，但是想把这些成本低廉、获利丰厚的存货转卖出去，在获得暴利的同时，也会收到高额税单，吞噬大部分利润。 这种进退两难的局面，却使投资人杰依普找到了一个绝妙的获利机会。当时美国税费规定，如果公司缩减业务范围，被缩减的部分库存形成的“部分清算”免税。因此想到了关闭公司的可可油生产业务，把公司拥有的1300万磅可可存货列入其中，一并被清算掉，就可以实现免税了。

10. 第5章 存货 于是他低价买进该公司股票直到能够控制该公司经营，但他并不想将可可豆转卖成现金他倒是想增加自己在公司的持股比例，因此决定用公司的可可豆存货回购其他股东手中的股票并注销，以此实现完全控制公司战略目标，再将剩余的可可豆转卖增加公司的现金储备。他用价值36美元的可可豆，兑换34美元的公司股票，在持续低迷的市场下其他股东无不趋之若鹜，在短短的时间里，便“兵不血刃”地实现了完全拥有公司的夙愿，并且转卖可可豆赚到的利润足以抵消他前期为控制公司而付出的成本。