Produktionsekonomi

1. Produktionsekonomi Produktionsmedel: • Pengar - kapital • Material – insatsvaror • Kunskap - kompetens • Information – statistik • Tid

2. några KI - begrepp • Inkomster = bindande beställning/avtal med kund, statistikförs som försäljning/ordersumma • Intäkter = efter godkänd leverans och ivägsänd faktura • Inbetalningar = enligt betalningsvillkor, t ex 30 dagar kommer betalning på BG/PG eller direktinsättning • Utgifter = bindande beställning/avtal med leverantör • Kostnader = efter godkänd leverans mottas faktura, i takt med förbrukningen bokförs kostnaden (direkt eller avskrivning flera år) • Utbetalningar = enligt betalningsvillkor, t ex 30 dagar efter fakturadatum förfaller den till betalning via BG/PG eller direktinsättning

3. Resultatplanering, forts. • Resultat = Volym * (förs pris/styck – rörlig kostnad/styck) – fasta kostnader • Resultatdiagram (ger överskådlig bild) • Kritisk punk (break even) • Säkerhetsmarginal = Verklig volym – kritisk volym eller Verklig omsättning – kritisk omsättning

4. Investeringskalkylering Långsiktig kapitalbindning av olika slag: • Ersättningsinvestering (reinvestering) för att upprätthålla produktionsvolym • Expansionsinvestering (nyinvestering) för att utöka kapacitet och öka lönsamheten (rationaliseringsinvesteringar) • Miljöinvestering för att förbättra den yttre och/eller inre miljön i företaget • Forskning & utveckling i syfte att få fram kommersiellt användbara produkter och/eller tjänster • Utbildning av personal för att öka konkurrenskraften • Varumärke i form av t ex marknadsföring för att förbättra attityd och image • Finansiella investeringar i värdepapper, dotterbolag etc

5. Investeringskalkylering - begrepp • Grundinvestering – G - utbetalningarna • Inbetalningsöverskott – a – inbetalningarna från förädlingen • Restvärde – R – vid slutet av den ekonomiska livslängden • Ekonomisk livslängd – n – antal år • Kalkylränta – r – förräntningskravet

6. Investeringskalkylering • Kapitalvärdemetoden – nuvärdemetoden • Ger svar på frågan: Överstiger inbetalningsöverskottet investeringens storlek • Summera a genom att ta a år 1 * nuvärdestabell med kalkylräntan osv och summera samtliga a. Är summa a större än G är investeringen lönsam

7. Investeringskalkylering • Pay back – återbetalningsmetoden • Ger svar på frågan: Hur lång tid tar det att tjäna in det investerade beloppet • Summera a de enskilda åren tills summa a = G, då vet man antal år

8. Extern Grundbokföring (dubbel Italiensk, debet, kredit) med reskontra Huvudbok Resultaträkning (RR) Balansräkning (BR) Förvaltningsberättelse Finansieringsanalys (större företag) Revisionsberättelse Intern Bokföringsmaterial Order och avtal För- och efterkalkyler, tex Produkt, pris, investering Statistik från olika mätningar Redovisning

9. Redovisning, forts Årsredovisningens innehåll • Resultaträkning (RR) • Balansräkning (BR) • Förvaltningsberättelse • Finansieringsanalys (större företag) • Revisionsberättelse

10. Redovisning, forts Grundläggande redovisningsprinciper: • En rättvisande bild av företagets/koncernens ekonomiska ställning (true & fair) • Fortlevande verksamhet (going koncern) • Konsekvens (samma värderingsmetoder skilda räkenskapsår) • Försiktighet (låg värdering av fordringar, tillgångar, intäkter, kostnader och skulder) • Kontinuitet (UB RÅ 1 = IB RÅ 2)

11. Redovisning, forts Inkomster Utgifter Intäkter Kostnader Resultaträkning Tillgångar Skulder Balansräkning

12. Redovisning, forts Normer i form av god Redovisningssed Från FAR och BFN KL SIL Skatterättsliga regler BFL ÅRL Civilrättsliga regler

13. Värdering av anläggningstillgång – fastighet, dotterbolag etc Marknads- värde Max värde Civil- rättsligt Bokfört värde Min Värde KL

14. Metodik vid Finansiell analys • Fastställ syfte med analysen (företagsförvärv, investering i aktier etc) • Tillförlitlighet i underlag ? (kvalitetssäkra, räkna fram justerat eget kapital, finns fler källor ?) • Beräkna nyckeltal (ju fler desto bättre bild…) • Tolka de framräknade nyckeltalen (ställ gärna frågor till representanter för företaget) • Ställ samman en finansiell diagnos !

15. Traditionell Finansiell analys • Räntabilitet = Lönsamheten i kärnverksamheten • Likviditeten = Betalningsförmågan på kort sikt, (30 – 60 dagar) • Soliditeten = Betalningsförmågan på lång sikt (ca 2 – 5 år)

16. Beräknade nyckeltal jämförs med • Allmänna normtal, t ex minst 1 för kassalikviditet • Tidsserie för företaget (5 – 10 år) • Branschgenomsnitt • Konkurrenternas nyckeltal • Försök göra en prognos över framtida utveckling • Gör gärna en känslighetsanalys

17. Finansiell analys • Räntabiliteten avser att spegla om företagets vinst är tillfredställande i förhållande till det kapital som arbetar i företaget : • Vinst / kapital * 100 = Räntabilitet (i %) • Resultat efter finansiella poster / justerat eget kapital * 100 = Avkastning på eget kapital (i %)

18. Hur hög bör räntabiliteten vara ? • Långivare skall erhålla rimlig ränta • Egna kapitalet i företaget skall inflationsskyddas • Ägarna skall erhålla riskpremie • Framtida tillväxt i företaget skall delvis finansieras med egna vinstmedel

19. Finansiell analys • Likviditet avser att spegla framtida kortsiktig betalningsförmåga (ca 1 år): • Omsättningstillgångar 1 / kortfristiga skulder = kassalikviditet • Kassalikviditeten bör överstiga 1 • Omsättningstillgångar 1 och 2 / kortfristiga skulder = balanslikviditet • Balanslikviditet bör överstiga 2 • ”Har företaget en beredskap för att hantera en tillfällig minskning i försäljningsinkomster som minskar flödet av inbetalningar ?”

20. Finansiell analys • Soliditet avser att spegla framtida långsiktiga betalningsförmåga (ca 3-5 år): • Justerat eget kapital / totalt kapital = soliditet 1 • Justerat eget kapital = Eget kapital + 70 % av obeskattade reserver • Riskbärande eget kapital / totalt kapital = soliditet 2 • Riskbärande eget kapital = Eget kapital + 100 % av obeskattade reserver • ”Har företaget en ekonomisk uthållighet att hantera såväl expansionsbehov som en mer permanent minskning i försäljningsinkomster ?”