2012

1. Mapa del Retail Alimenticio de Chile 2012 ARGENTINATel/Fax: +5411 4954 2001 BRASILTel: +5511 5686 8789 MÉXICOTel: +5255 5525 5200 CENTROAMÉRICATel: + 502 2434 6425

2. 1. El Mercado Chile Versión 2012.1.2

3. Introducción al Retail de Chile • Chile, con una población de 17.399.00 habitantes, logró aumentar un 8,95% las ventas anuales del canal minorista en el 2011, al pasar de facturar 13.159 millones de dólares a 14.023 millones de dólares. • Una de las grandes características del sector minorista alimenticio chileno es el alto nivel de concentración que tiene, ya que todo el mercado se divide en cuatro principales retailers y los primeros tres alcanzan un market share de 89,8% (Walmart tiene un 36,3%, Cencosud un 27,2% y el Grupo SMU un 26,3%), lo que representa una facturación de 12.607,30 millones e dólares. Fuentes: ILACAD World Retail - ASACH - INE

4. Chile Datos del Comercio Minorista – Canal Moderno 17.399.000 13.969,50 3,3%(e) * Datos expresados a octubre 2011 Población PBI per Capita Inflación Fuentes: ILACAD World Retail - ASACH -INE

5. Chile: Denominación de formatos alimenticios Alimenticios Modernos Formatos especializados Farmacias: Formato muy desarrollado y liderado por Farmacias Ahumada. Formato dedicado a la venta de medicamentos, productos food y de perfumería. Hipermercados: Tiendas entre 6.000 y 12.000 m2. con una oferta de 25.000 y 30.000 referencias. Amplio surtido de productos food y non food. Ubicados en zonas periféricas. Bodegas: Formato enfocados en precio y cercanía. Ofrecen mercado completo y algo más. Apuntado a clientes de bajos recursos. Mayoristas / Cash & Carry: Tiendas de más de 9.000 metros cuadrados que venden productos en la modalidad por mayor. Son utilizadas para abastecer a comercios más chicos. Supermercados: Tiendas de 3.000 a 6.000m2. Ofrecen de 1.500 a 10.000 referencias. Amplio surtido de productos food. Se posiciona como formato de cercanía. Alimenticios Tradicionales Tiendas de barrio: Negocios pequeños con surtido acotado para las compras diarias. Discount: Tiendas de 250 a 1.200 m2. Oferta limitada de productos centrada en categorías básicas. La mayoría de los productos son de marca privada y primeros precios Tiendas de Conveniencia: Tiendas de menos de 500 m2. Surtido limitado de alimentos y bebidas. Enfocado al servicio y tiene un horario más amplio que un supermercado común. Botellería: Dedicadas exclusivamente a la venta de vinos. Fuente: ILACAD World Retail

6. Ranking de Cadenas de Chile *El 95,53% de la facturación de SMU corresponde a tiendas de retail alimenticio y el restante 0,47% a las tiendas Construmart. En septiembre de 2011 SMU compró el 81.3% de Southern Cross, por lo que sus tiendas se incluyen en las operaciones de SMU. (e ) estimaciones a partir de los metros cuadrados de piso de venta y la respectiva facturación por metro cuadrado del sector Fuentes: Asach - Datos de cadenas – ILACAD World Retail

7. Fusiones y adquisiciones 2010/2011 Fuentes: Información de las cadenas, ASACH, ILACAD WorldRetail

8. VARIACIÓN PORCENTUAL 8,95% Ventas Anuales Precios Corrientes (Ch$)* 3,00% 3,78% 1,84% Ventas Anuales dólares (U$S)* 6,57% Ventas Anuales por metro cuadrado a precios constantes (Ch$) Ventas Anuales por metro cuadrado a precios corrientes (Ch$) Total Metros Cuadrados Total de Puntos de Venta +138.680 m26,98% Facturación por Metro cuadrado en dólares +116 PDV -0,38% Ventas Anuales Precios Constantes (Ch$)* Evolución Total Cadenas de Chile 2010 2011 6.163.217,00 6.714.737,00 6.047.827,60 6.714.737,00 13.159,00 14.023,00 1.986.820 2.125.500* 1.117 1.233 3.102.051,00 3.159.132,90 3.043.973,5 3.159.132,90 6.623,00 6.598,00 Fuentes: Estimación ILACAD World Retail Expresado en millones * Cifra a octubre 2011

9. El retail chileno en 2011:La concentración del sector minorista continúa creciendo en Chile • Durante el 2011 el retail chileno continuó experimentando un gran nivel de concentración, al repartirse aproximadamente el 89,8% del sector supermercadista en tan sólo tres cadenas: Walmart, Cencosud y Grupo SMU. • Asimismo, otra característica de este mercado fueron las fusiones y adquisiciones, como fue el caso de SMU, una compañía de pocos años en el sector pero que ha sabido crecer, principalmente, mediante la compra de pequeñas cadenas de supermercados de todo el país, alcanzando en el 2011 la adquisición del 81.3% de Supermercados del Sur, cuarto retailer más importante del país, perteneciente al fondo inversor Southern Cross, y también la toma de posesión de la firma mayorista ALVI. • A nivel general, el Canal Moderno del Sector Minorista de Chile presentó un crecimiento estimado de 8,95% en el 2011, en relación al año anterior, y las cadenas de supermercados correspondieron esta tendencia presentando avances en sus ventas y utilidades, y aumentando sus inversiones en el país. • Dentro del Ranking del Retail Alimenticio de Chile, las posiciones se mantuvieron en relación al 2010, quedando en primer lugar el retailer norteamericano Walmart, que a poco tiempo de tomar el control de las operaciones de D&S presentó un crecimiento promedio de ventas de 13%, sumando 37 nuevas tiendas en el transcurso del año. • En segundo lugar se encuentra el retailer chileno Cencosud, que durante el 2011 presentó un crecimiento de 8,70% en su facturación e inauguró más de 27 tiendas en el país, además de incursionar en diversas modalidades de venta. Asimismo, Cencosud ingresó en el negocio de droguerías con sus nuevas Farmacias Jumbo, ubicadas dentro de hipermercados; también incursionó en la venta a través de góndolas Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail

10. virtuales, bajo el nombre Jumbo Mobile; anunció que a partir del primer trimestre de 2012 comenzará a vender a través de Facebook; y está en negociaciones para comenzar a controlar la cadena de tiendas departamentales Johnson´s. • Detrás de Cencosud se volvió a ubicar SMU, que durante el 2011 presentó un crecimiento de su facturación de 64% en relación al 2010, además de experimentar diversos cambios y avances, como la ya mencionada adquisición de Supermercados del Sur, que conformaba, hasta el momento, el cuarto retailer del país, de la mano de Southern Cross. Asimismo, cabe destacar que SMU es la cadena que más tiendas opera en todo el país (542) y luego de tres años de más de 58 adquisiciones, en la actualidad se enfoca fuertemente en la apertura de sus distintas banderas. Además, durante el 2011 lanzó su propia tarjeta de crédito “Unimarc” y anunció el lanzamiento del sitio de e-commerce unimarc.com, que reemplazará a Telemercados. • En el cuarto puesto del listado de retailers nuevamente estuvo Falabella, que además de tener una fuerte presencia en el negocio de las tiendas departamentales, opera los hipermercados y supermercados Tottus. Durante el 2011 presentó un incremento estimado de 14.1% en sus ventas. La compañía abrió seis tiendas en el año y realizó el lanzamiento de un nuevo formato más pequeño de 800 metros cuadrados. • De esta manera podemos observar que el sector en Chile es dominado por cuatro cadenas, de las cuales, tres son de grupo de origen y capital chileno. Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail

11. 2. Análisis de Cuentas Clave

12. USD$ 5.096,1 Walmart Chile 1 • Walmart consolida una vez más la posición de liderazgo del Ranking del Retail Alimenticio de Chile, con ventas que en el 2011 se estiman alcanzaron los Ch$ 2.440.232,8 millones, logrando un incremento de 13%. • Durante el 2011, Walmart inauguró 37 nuevas tiendas en el país y además implementó diversas estrategias de marketing como el impulso del comercio electrónico, para lo que decidió unificar la venta de productos food y non-food en un solo sitio: Líder.cl. • En febrero de 2011 el retailer vendió su participación en la cadena mayorista Alvi, a la firma chilena SMU por un total de 61 millones de dólares. • Asimismo, es de destacar los fuertes aumentos que presentó la utilidad de Walmart en los diferentes períodos del año, que representaron cifras históricas, reflejando el éxito de sus operaciones en el país. • Walmart tiene un 36.3% de participación de mercado, opera 314 tiendas de diversos formatos y banderas: Hipermercados Líder, Supermercados Express de Líder, Tiendas de Descuento Ekono y Bodegas denominadas Bodega Acuenta. Facturación del grupo en 2011 (en millones) A principios de año, Walmart vendió su participación en la cadena mayorista Alvi a el retailer chileno SMU. Fuente: ILACAD World Retail – Información de la cadena

13. USD$ 3.813,5 Cencosud 2 • Durante el 2011Cencosud se mantuvo en el segundo lugar del Ranking del Retail Alimenticio de Chile, con una facturación que se estima fue de Ch$ 1.826.056,0 millones, lo que significó un incremento de 8.7% en relación al 2010. • Durante todo el año Cencosud inauguró 27 tiendas en Chile, además de incursionar en diversas modalidades de venta como ser el sistema de ventas a través de góndolas virtuales dispuestas en las estaciones de subterráneo, denominado Jumbo Mobile, o el anuncio del lanzamiento de ventas a través de Facebook, que comenzará a estar operativo en el 2012. • Asimismo, la cadena ingresó en el negocio de droguerías con sus nuevas Farmacias Jumbo, ubicadas dentro de los hipermercados. • Y aún se encuentra en tratativas, aunque cada vez más cerca, de cerrar la compra de un alto porcentaje de la cadena de tiendas departamentales Johnson´s. Facturación del grupo en 2011 (en millones) Durante el 2011 Cencosud ingresó al negocio de las droguerías con las Farmacias Jumbo, y además incursionó en novedosos medios de ventas vinculados con la tecnología, como Jumbo Mobile. Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

14. USD$ 3.694,1 Grupo SMU 3 • Durante el 2011, SMU volvió a consolidarse como el tercer retailer más importante del sector minorista chileno, con ventas estimadas en Ch$ 1.768.862,3 millones, lo que significa un incremento de 64% en relación al año 2010. • Si bien la compañía mermó la cantidad de adquisiciones en el país, durante el 2011 compró el 81.3% de Supermercados del Sur, comenzando a operar sus tiendas, y también adquirió la cadena mayorista ALVI, lo que le permitió el ingreso a Perú, a través de Mayorsa. • Además de estas adquisiciones, SMU impulsó fuertemente el crecimiento orgánico, principalmente de las tiendas de conveniencia OK Market, de las cuales duplicó su presencia, y también incrementó las tiendas Cash&Carry Mayorista 10. • Como una manera de continuar unificando sus marcas, SMU anunció que durante el 2012 lanzará el sitio de e-commerce Unimarc.cl, reemplazando al actual Telemercados. • Asimismo, la compañía lanzó su propia tarjeta de crédito denominada Unimarc. Facturación del grupo en 2011 (en millones) En el año 2011, SMU adquirió más del 80% del cuarto retailer de Chile, Supermercados del Sur, además de la cadena mayorista ALVI. Asimismo, impulsó las aperturas de las tiendas de conveniencia OK Market e incrementó las tiendas Cash&Carry, Mayorista 10. Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

15. USD$ 826,4 Falabella 4 • En el 2011 Falabella volvió a ubicarse en el puesto número cinco del Ranking del Retail Alimenticio de Chile, con una facturación estimada de Ch$ 395.693,6 millones, lo que significó un incremento de 14,1% en relación al año 2010. • Durante todo el año, Falabella, que opera principalmente tiendas departamentales, inauguró una sola tienda Tottus en el país. • Asimismo, Falabella realizó el lanzamiento de un nuevo formato de supermercado de menores dimensiones, de alrededor de 800 metros cuadrados que funciona también bajo el emblema Tottus. • Falabella, en el último puesto del ranking de retail de Chile, tiene el 5,9% de participación de mercado. Facturación del grupo en 2011 (en millones estimados) En el 2011 Falabella lanzó el nuevo modelo de negocio Tottus de 800 metros cuadrados promedio, una superficie mucho menor a sus actuales hiper y supermercados. Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena