CUMPĂRARE ST RADDLE

1. CUMPĂRARE STRADDLE + PR put = prag de rentabilitate PUT = PE - Σprime PR call = prag de rentabilitate CALL = PE + Σprime PE = preţ de exercitare + PE + PRput PRcall CURS - - - CURS <PE → operatorul cumpărător de PUT → vinde titluri la PE, plăteşte primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea cumpăra titlurile CURS >PE → operatorul este cumpărător de CALL → cumpără titluri la PE, plăteşte primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea vinde titlurile CURS = PE→ abandonstrategie →pierdere maximă (Σprime) Tranzacţii bursiere 34

2. VÂNZARE STRADDLE + PR put = prag de rentabilitate PUT = PE - Σprime PR call = prag de rentabilitate CALL = PE + Σprime PE = preţ de exercitare + + BI BS CS CURS - - - CURS <PE → operatorul este vânzător de PUT → cumpără titluri la PE, încasează primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea vinde titlurile CURS >PE → operatorul este vânzător de CALL → vinde titluri la PE, încasează primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea cumpăra titlurile CURS = PE→ abandonstrategie →câştig maxim (Σprime) Tranzacţii bursiere 35

3. CUMPĂRARE STRANGLE + PR put = prag de rentabilitate PUT = PE put - Σprime PR call = prag de rentabilitate CALL = PE call + Σprime + + PE put PE call PRput - - PRcall CURS - - - CURS <PE put → operatorul cumpărător de PUT → vinde titluri la PE put, plăteşte primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea cumpăra titlurile CURS >PE call → operatorul este cumpărător de CALL → cumpără titluri la PE call, plăteşte primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea vinde titlurile PE put <CURS <PE call → abandonstrategie →pierdere maximă (Σprime) Tranzacţii bursiere 36

4. VÂNZARE STRANGLE + PR put = prag de rentabilitate PUT = PE put - Σprime PR call = prag de rentabilitate CALL = PE call + Σprime + + + + PR put PR call PE put PE call CURS - - - CURS <PE put → operatorul vînzător de PUT → cumpără titluri la PE put, încasează primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea vinde titlurile CURS >PE call → operatorul este vânzător de CALL → vinde titluri la PE call, încasează primele şi compară cu cursul de piaţă la care ar putea cumpăra titlurile PE put <CURS <PE call → abandonstrategie →profit maxim (Σprime) Tranzacţii bursiere 37