slide1 n.
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг PowerPoint Presentation
Download Presentation
Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг

play fullscreen
1 / 18
Download Presentation

Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг - PowerPoint PPT Presentation

silas
269 Views
Download Presentation

Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

  1. Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг ОАО Фондовая биржа«Российская Торговая Система» Октябрь, 2007

  2. Опыт РТС в области клиринга С 1999 Клиринг сделок СГК С 2001 Централизованный клиринг на срочном рынке С 2005 Клиринговый центр в режиме электронной («анонимной») торговли С 2007 Центральный контрагент в режиме электронной («анонимной») торговли

  3. Классический рынок РТС

  4. Преимущества Order-Driven Trading Скорость заключения сделки Подключение через Шлюз: • Систем управления заявками (Order Management System) • Автоматических торговых систем (Algorithmic Trading) • Систем прямого доступа (Direct Market Access)

  5. Central Counterparty (CCP) НП РТС является контрагентом: • С 17.09.2007 – по всем сделкам в Режиме электронной («Анонимной») торговлии СГК • В ближайшее время –по сделкам с указанием кода расчетов «CCP» в Режиме неанонимной торговли НП РТСнесет обязательства: • По поставке ценных бумаг • По оплате ценных бумаг • По выплате пени (в случае переноса расчетов на следующий день) • По выплате неустойки (в случае неисполнения сделки)

  6. Преимущества CCP Соблюдение требований KYC/AML Юридические основания для • сделок по заявкам одного брокера • неттинга однородных встречных обязательств

  7. Модель заключения сделки • Заявка Участника торгов, поданная в торговую систему = оферта, адресованная НП РТС • НП РТС акцептует одновременно 2 заявки, если они являются встречными • Всегда 2 «парные» сделки: • Продавец - НП РТС • НП РТС – Покупатель

  8. Гарантии НП РТС • Самая капитализированная организация в Группе компаний РТС: • Собственный капитал на конец 2006 года380 миллионов рублей • До конца 2007 года от продажи активов в результате реструктуризации группы будет получено 27миллионов долларов США • Гарантийный фонд в 260 миллионов рублей,сформированный из собственных средств • Система управления рисками: • Ограничение рисков с помощью лимитов на участников • Частичное обеспечение для расширения лимита • Ежедневный расчет рыночных рисков • Маржинальные требования

  9. Основные принципы расчетов • Оплата в долларах США (через счет НП РТС) • Расчеты ППП «сделка за сделкой» • По каждой сделке нужно подавать поручение с указанием счета контрагента (всегда счет НП РТС) • Цикл расчетов T+4 … T+9

  10. Сделки по 2 заявкам одного брокера • Две «парные» сделки регистрируются по заявкам, поданным участником: • За счет двух разных клиентов • За собственный счет и за счет клиента • По таким сделкам • Лимит в ТС и КЦ не блокируется • Штрафы и неустойки не выплачиваются • Для расчета сделок участник должен подать 2 поручения в ДКК

  11. Подключение резидентов 1. Cчета резидента в Расчетной палате РТС: - Рублевый счет - Валютный счет в долларах США 2. Дополнительное соглашение по рублевому счету на «автоконвертацию» средств в доллары США 3. Дополнительное соглашение по счету в долларах США на «автоконвертацию» средств в российские рубли

  12. Денежные расчеты с нерезидентами

  13. Денежные расчеты с резидентом

  14. Денежные расчеты с 2 резидентами

  15. Новые возможности: ППП • Подключение резидентов • Дилерские сделки • Сделки за счет клиента-резидента • В ближайшее время планируется объединение систем расчетовППП: • В долларах США (ДКК) • В рублях (РТС)

  16. Новые возможности: CCP Подключение новых участников: • Не имеющих возможности заключать сделки с широким кругом контрагентов • Не имеющих клиентов-нерезидентов • Работающих с клиентамипо договору комиссии (от своего имени и за счет клиента) • Работающих как дилеры (от своего имени и за собственный счет) Повышение активности участников Анонимной торговли за счет: • Подключения новых клиентов • Предоставления возможности заключения сделок за счет двух клиентов одного участника

  17. Новые возможности: DMА

  18. Спасибо! Контакты: • Тел: +7 (495) 705 90 31 • E-mail: classic@rts.ru http://www.rts.ru