slide1 n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
计算机应用行业 14 年投资策略 (节后更新) PowerPoint Presentation
Download Presentation
计算机应用行业 14 年投资策略 (节后更新)

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 18

计算机应用行业 14 年投资策略 (节后更新) - PowerPoint PPT Presentation


  • 131 Views
  • Uploaded on

计算机应用行业 14 年投资策略 (节后更新). 目录. 一、计算机行业的研究视角 二、哪些故事值得期待 三、聚焦高景气度细分领域 四、推荐公司汇总 . 过去几年最强股票. 聚龙股份 11 年上市, 10 年净利润 0.4 亿元, 14 年预计净利润 4 亿远; 广联达 10 年上市, 09 年净利润 1 亿元, 15 年预计净利润 10 亿元; 网宿科技 09 年上市, 08 年净利润 0.37 亿元, 15 年净利润预计 3.7 亿元; 民营企业(有少数大股东),管理层激进 高景气细分领域(除广联达) 细分行业龙头 产品化(软件产品、硬件产品).

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about '计算机应用行业 14 年投资策略 (节后更新)' - signe-bowen


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide2
目录
  • 一、计算机行业的研究视角
  • 二、哪些故事值得期待
  • 三、聚焦高景气度细分领域
  • 四、推荐公司汇总
slide3
过去几年最强股票
  • 聚龙股份11年上市,10年净利润0.4亿元,14年预计净利润4亿远;
  • 广联达10年上市,09年净利润1亿元,15年预计净利润10亿元;
  • 网宿科技09年上市,08年净利润0.37亿元,15年净利润预计3.7亿元;
  • 民营企业(有少数大股东),管理层激进
  • 高景气细分领域(除广联达)
  • 细分行业龙头
  • 产品化(软件产品、硬件产品)
slide4
商业模式变化是估值提升的催化剂
  • 卫宁软件,医保控费按照处理药单金额分成?
  • (恒生电子的算法交易佣金分成)
  • 广联达,垂直电商
  • (搜房网业务由传统CPM展示广告和房地产分类信息向交易佣金(类CPS的效果广告)变化)
  • 三泰电子,速递易由制造企业变成运营企业
  • (新北洋也可能类似速递易,但只是制造角色)
  • 石基信息O2O(与腾讯合作,餐饮零售的流水分成?)
  • 智慧城市是商业模式的变化么?(现金换利润)
  • 现阶段炒作模式主要是框架性协议(大订单)
slide5
美股指引A股
  • 500彩票网,13美元发行价,20美元开盘价,现价超过40美元,
  • 领先于国内的彩票概念行情
  • 过去2年最强美股都是垂直互联网概念,与细分行业背景无关(搜房、易车背靠的是房地产和汽车行业)
  • 领先于国内的触网概念行情;
  • 互联网行业可能存在泡沫,但是流量变现方式在加强,且货币化路径越来越接近交易。
  • 其他主题,特斯拉概念,大数据概念(Tableau和Marketo)
  • Google收购智能家居企业;亚马逊收购在线教育企业等
  • 国内企业的美股对标
  • 卫宁软件塞纳
  • 网宿科技Akamai
  • 科大讯飞Nuance
slide6
13年涨幅居前个股分析
  • 并购重组
  • 细分领域景气度高
  • “故事足够大”
slide7
目录
  • 一、计算机行业的研究视角
  • 二、哪些故事值得期待
  • 三、聚焦高景气度细分领域
  • 四、推荐公司汇总
slide8
从行业应用到垂直互联网
  • Web2.0时代,垂直互联网企业逐步崛起,搜房市值超过新浪
  • 行业应用软件对细分行业有深刻理解,积累了大量的用户资源
  • 最差的选择是给互联网企业打工,(金证股份)
  • 推荐广联达,建材交易由线下向线上的转移具备大机遇,指标信息服务
slide9
O2O价值重估
  • BAT以及各个领域垂直互联网龙头掌握线上资源;
  • 掌握线下海量ToC资源的企业面临价值重估;(脏活、累活)
  • 石基信息、捷顺科技、新开普、证通电子、信雅达、浙大网新、东软集团(熙康 )、同方股份等
slide10
去“IOE”与基础软硬件国产化
  • 去“IOE” 实质是用分布式IT架构来替代传统的集中式IT基础架构
  • 推荐国产中间件龙头东方通,中间件作为应用于分布式系统的基础软件,受益“去IOE”背景
  • 推荐GIS领域操作系统龙头超图软件,支持开源软件优势大
slide11
国家安全委员会
  • 从国安委设立的受益程度排序看,最为受益的是党政、军工、部委客户为主的卫士通以及北信源
  • 从国产化主线看,受益的是启明星辰、绿盟科技和北信源。
slide12
目录
  • 一、计算机行业的研究视角
  • 二、哪些故事值得期待
  • 三、聚焦高景气度细分领域
  • 四、推荐公司汇总
slide13
银行流程再造与国产化
  • 流程再造:未来几年智能终端设备市场加速增长,
  • 国产化:业务类解决方案和管理类解决方案,高端金融设备
  • 推荐汇金股份、信雅达、新北洋、聚龙股份
slide14
商业智能与大数据
  • 13到16年中国CIO关注前三位的是商业智能、云计算和移动技术
  • 中国大数据市场未来5年的复合增长率达51.4%
  • 专注于商业智能某一环节(久其软件)
  • 专注于某些行业解决方案(东方国信,运营商BI投资进入高景气阶段)
slide15
教育信息化浪潮来袭
  • 国内教育信息化甚至比前两年的医疗信息化还落后
  • “三通两平台”:学生、教师和家长均可在网上平台互通;教育管理公共服务平台,教育资源公共服务平台
  • 推荐新开普,直接受益于“三通两平台”建设。
  • 推荐立思辰,教育云平台产品和学校级信息化解决方案
slide16
近场移动支付
  • NFC模式下,支持手机钱包的终端市场规模约100亿元
  • 手机刷卡器,第三方支付企业、银行、银联和互联网企业选择,明年银行市场启动
  • 推荐证通电子,两种模式都积极布局
slide17
投资建议
  • 短期推荐有安全边际和催化剂的公司:超图软件(业绩拐点)、新开普(O2O价值重估)、世纪瑞尔(业绩拐点) 、新北洋(业绩拐点) 、信雅达(O2O价值重估)、证通电子(O2O价值重估)
  • 中长期看好公司:广联达、捷顺科技、东方国信、汇金股份、聚龙股份、绿盟科技、卫士通、东方通、东方网力