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COPARMEX. “ENTORNO ECONÓMICO ACTUAL”. Alberto Calva Mercado Acus Consultores, S.C. www.acus.com.mx // acalva@acus.com.mx. 13 de febrero de 2009. Currículum vitae (1 de 2) Ing. ALBERTO CALVA MERCADO

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Presentation Transcript
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COPARMEX

“ENTORNO ECONÓMICO ACTUAL”

Alberto Calva Mercado

Acus Consultores, S.C.

www.acus.com.mx // acalva@acus.com.mx

13 de febrero de 2009

slide2

Currículum vitae (1 de 2)

Ing. ALBERTO CALVA MERCADO

Alberto Calva Mercado es socio y director general de Acus Consultores, S.C., empresa que se dedica a la asesoría de negocios y capacitación ejecutiva. Su área de especialización es finanzas corporativas y estrategia.

Además de realizar diversos trabajos de consultoría y de apoyar a ejecutivos en su proceso de toma de decisiones, Alberto ha capacitado en diversos temas a cerca de diez mil ejecutivos del país y el extranjero.

Tiene los grados de maestría en economía de negocios y maestría en administración del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, Campus Ciudad de México, así como el título de ingeniero industrial y de sistemas del ITESM, Campus Monterrey. Es candidato a recibir el grado de doctor.

slide3

Currículum vitae (2 de 2)

Ing. ALBERTO CALVA-MERCADO

Es profesor en la Escuela de Graduados en Administración del ITESM-Campus Ciudad de México y del Centro de Investigación y Estudios de Posgrado del ITAM desde hace más de diecisiete años.

Alberto Calva Mercado es autor del libro “Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas” y de más de 400 artículos publicados en periódicos y revistas. Imparte conferencias frecuentemente sobre temas de negocios, finanzas y entorno económico. También opina en diversos medios de comunicación.

Enero de 2009

slide4

¿Cómo llegamos a la crisis actual?

2007 a 2009

Subprime

Entidades financieras

EE.UU.

Economía EE.UU.

Entidades financieras

internacionales

Economía mundial

slide5

2007

Créditos hipotecarios subprime

Créditos “ninja” (no income, no job, no assets)

Freddie Mac y Fannie Mae

Bursatilización de activos hipotecarios

“Reempacado” de cartera

Internacionalización de la deuda

Complejidad de los instrumentos

Registro fuera de balance

Calificadoras de valores

Subvaluación de riesgo (AIG)

slide6

2008

Caída en precios de inmuebles

y desvalorización de garantías

“Flight to quality”

Mercados financieros globales

Caída de precios de materias primas y petróleo

Depreciación de casi todas las monedas del mundo frente al USD (todas excepto el Yen)

¿Depreciación de las monedas o apreciación del USD?

slide7

2008 México

Derivados en diversas empresas

(futuros, opciones, swaps)

Apalancamiento adicional para estas operaciones

¿Problemas reales de empresa

o problemas de tesorería?

Tipo de cambio se ha ajustado

El precio del petróleo ha bajado

Regreso de migrantes y baja en remesas

Crisis económica en nuestro principal socio comercial

slide8

¿Qué estamos viviendo?

Contagio del sistema financiero mundial

Efecto sobre la economía de varios países

Incertidumbre y nerviosismo

Recesión de la economía mundial

Desempleo y baja en el ingreso

slide11

CRISIS ECONÓMICAS ANTERIORES EN MÉXICO

Crecimiento porcentual con respecto al año anterior

slide12

CRISIS ECONÓMICAS ANTERIORES EN MÉXICO

Crecimiento porcentual con respecto al año anterior

slide13

Concepto

2008 real

2009

2010

2011

Inflación (INPC)

6.53%

4.12% (est)

3.74% (est)

3.52% (est)

Cetes (promedio diciembre)

7.97%

6.47% (est)

6.69% (est)

6.75%

(futuro)

8.74%

6.54%

(futuro)

7.24% (futuro)

7.96% (futuro)

1.4%

ene-dic

-1.2%

(est)

N/D

86.66

ene-dic

EXPECTATIVAS DE LA ECONOMIA MEXICANA

TIIE (promedio diciembre)

2.1% (est)

Crecimiento del PIB

Petróleo (mezcla mexicana) USD

45.14

ene-dic

N/D

N/D

Nota: Datos estimados (est) están basados en la última encuesta de enero de 2009 realizada por el Banco de México entre 31 firmas y analistas privados. Futuros es promedio de Chicago y MexDer.

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Concepto

2008 real

2009

2010

2011

Exportaciones no petroleras (USD)

241 mil millones

231 mil millones

N/D

N/D

Exportaciones petroleras (USD)

34 mil millones

N/D

N/D

Crecimiento del PIB de EE.UU.

1.3%

ene-dic

-1.7%

(est)

1.9% (est)

N/D

Tipo de cambio

(final) encuesta

10.54

prom dic

13.50 (est)

13.61 (est)

N/D

Tipo de cambio (final) mdo.futuros

10.54

prom dic

15.11

(futuro)

15.71 (futuro)

16.41

(futuro)

EXPECTATIVAS DE LA ECONOMIA MEXICANA

51 mil millones

Nota: Datos estimados (est) están basados en la última encuesta de enero de 2009 realizada por el Banco de México entre 31 firmas y analistas privados. Futuros es promedio de Chicago y MexDer.

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Posibles escenarios

Escenario optimista:

Reactivación de la economía de EE.UU. en el tercer trimestre de 2009

EE.UU. crece -1.5% en 2009

Reactivación de la economía de México en el tercer trimestre de 2009

México crece -0.5% en 2009

Se reactiva el crédito y el consumo a finales del segundo trimestre de 2009

Escenario pesimista:

Reactivación de la economía de EE.UU. hasta el segundo trimestre de 2010

EE.UU. crece -4% en 2009

Deflación en los EE.UU. todo el año

Reactivación de la economía de México en el segundo trimestre de 2010

México crece -3% en 2009

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Oportunidades

Aprovechar tipo de cambio alto para repatriar capitales

Hay abaratamiento en el precio de acciones de empresas en la BMV

Compra de bienes y negocios relativamente baratos

Nos vamos a “sacudir” a algunos competidores (tal vez China)

Las empresas grandes han demostrado que no son del todo confiables. Los clientes pueden regresar a preferir a los pequeños, sólidos con atención personalizada.

Amenazas

Crédito escaso y caro

Caída temporal del mercado, falta de consumo e inversión

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Recomendaciones

No es ni la primera ni la última crisis. El mundo nunca se ha acabado por una crisis.

No al “efecto avestruz”.

El mercado está cambiando, pero no se está yendo.

“Back to basics”. No te alejes de tu negocio central. No trates de hacer de todo. Esto solo confunde al cliente y no harás nada bien. ¡Cuidado con la especulación.!

No pierdas la visión de largo plazo. La crisis se va a acabar, pero no tu negocio y tú.

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COPARMEX

“ENTORNO ECONÓMICO ACTUAL”

Alberto Calva Mercado

Acus Consultores, S.C.

www.acus.com.mx // acalva@acus.com.mx

13 de febrero de 2009

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Acus Consultores es una firma mexicana especializada en finanzas corporativas, economía y estrategia.

Se ofrecen servicios de consultoría, coaching, y seminarios para capacitación ejecutiva.

www.acus.com.mx

www.AcusConsulting.com

acus@acus.com.mx

(55)5807-6891 y (55)5272-4032