mereduksi resiko melalui hedging n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
Mereduksi Resiko melalui Hedging PowerPoint Presentation
Download Presentation
Mereduksi Resiko melalui Hedging

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 13

Mereduksi Resiko melalui Hedging - PowerPoint PPT Presentation


  • 189 Views
  • Uploaded on

Mereduksi Resiko melalui Hedging. Hedging. Apa yang terjadi pada saat krisis finansial tahun 1997? Hedging adalah salah satu cara untuk mereduksi risiko. Hedging mereduksi risiko finansial yang dilakukan dalam kontrak derivative , seperti futures , swaps , dan options .

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'Mereduksi Resiko melalui Hedging' - saul


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
hedging
Hedging
  • Apa yang terjadi pada saat krisis finansial tahun 1997?
  • Hedging adalah salah satu cara untuk mereduksi risiko.
  • Hedging mereduksi risiko finansial yang dilakukan dalam kontrak derivative, seperti futures, swaps, dan options.
  • Derivative kontrak adalah kontrak yang nilainya diturunkan dari nilai lainnya, seperti aset atau indeks, yang biasa disebut underlying asset.
  • Underlying asset dapat berupa saham, obligasi, juga orange juice, kayu atau bahkan indeks atau rate yang ditunjukan dalam ekonomi, seperti consumer price index.

risk mgt

call option
CallOption
  • Pembeli kontrak call option akan mendapatkan pembayaran yang positif apabila nilai dari underlying asset-nya melebihi exercise price (strike price).
  • Price option adalah harga yang harus dibayar untuk membuat kontrak option disebut juga dengan premium.
  • Untuk setiap pembeli call option selalu ada penjual call option.

risk mgt

call option1
Call Option

Contoh:

  • ButuhMinyak memutuskan untuk tidak menanggung risiko apabila harga minyak per barelnya melebihi $65 karena keutungan perusahaan akan menurun $2,500,000 untuk setiap kenaikan harga minyak.
  • ButuhMinyak menggandeng Opsi yang akan memberikan dana apabila harga minyak di atas $65 per barel.
  • ButuhMinyak membuat kontrak dengan Opsi, apabila dalam 6 bulan, harga minyak berada di atas $65 per barel, maka Opsi akan memberikan $2,500,000 untuk setiap dollar kenaikan harga minyak.
  • Sementara Opsi mewajibkan ButuhMinyak untuk membayar $1,000,000 sebagai preminya.

risk mgt

slide5
Skenario:
  • Harga minyak $64
    • Keuntungan operasi = $12,500,000
    • Membayar Opsi = -$1,000,000
    • Keuntungan total = $11,500,000
  • Harga minyak $65
    • Keuntungan operasi = $10,000,000
    • Membayar Opsi = -$1,000,000
    • Keuntungan total = $9,000,000
  • Harga minyak $66
    • Keuntungan operasi = $7,500,000
    • Dibayar oleh Opsi = $1,500,000
    • Keuntungan total = $9,000,000
  • Harga minyak $67
    • Keuntungan operasi = $5,000,000
    • Dibayar oleh Opsi = $4,000,000
    • Keuntungan total = $9,000,000

risk mgt

put option
Put Option
  • Pembeli kontrak put option mendapat pembayaran positif hanya jika nilai dari underlying asset-nya di bawah exercise price.
  • Price option adalah harga yang harus dibayar untuk membuat kontrak option disebut juga dengan premium.
  • Untuk setiap pembeli put option selalu ada penjual put option.

risk mgt

put option1
Put Option

Contoh:

  • EmasMurni memutuskan untuk tidak menanggung risiko apabila harga emas per gramnya kurang dari $30 karena keutungan perusahaan akan menurun $200,000 untuk setiap turunnya harga emas.
  • EmasMurni menggandeng PutOp yang akan memberikan dana apabila harga emas di bawah $30 per gram.
  • EmasMurni membuat kontrak dengan PutOp, apabila dalam 6 bulan, harga emas berada dibawah $30 per gram, maka PutOp akan memberikan $200,000 untuk setiap dollar turunnya harga emas.
  • Sementara PutOp mewajibkan EmasMurni untuk membayar $100,000 sebagai preminya.

risk mgt

slide8
Skenario:
  • Harga emas $31
    • Keuntungan operasi = $1,200,000
    • Membayar PutOp = -$100,000
    • Keuntungan total = $1,100,000
  • Harga emas $30
    • Keuntungan operasi = $1,000,000
    • Membayar PutOp = -$100,000
    • Keuntungan total = $900,000
  • Harga emas $29
    • Keuntungan operasi = $800,000
    • Dibayar oleh PutOp = $100,000
    • Keuntungan total = $900,000
  • Harga emas $28
    • Keuntungan operasi = $600,000
    • Dibayar oleh PutOp = $300,000
    • Keuntungan total = $900,000

risk mgt

menentukan harga option
Menentukan Harga Option
  • Harga option ditentukan oleh demand dan supply terhadap option.
  • Contoh: Seumpama harga option adalah $100. Apabila jumlah orang yang ingin membeli kontrak option dengan harga $100 lebih banyak dari pen-supply-nya, maka harga option akan naik. Begitu juga sebaliknya.

risk mgt

faktor yang mempengaruhi harga option
Faktor yang Mempengaruhi Harga Option
  • Harga underlying asset
  • Standard deviasi dari harga underlying asset.
  • Exercise price
  • Lamanya periode
  • Tingkat suku bunga

risk mgt

call option2
Call Option
  • Jika harga underlying asset naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga call option juga akan naik.
  • Jika standard deviasi/tingkat perubahan harga underlying asset naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga call option juga akan naik.
  • Jika exercise price turun dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga call option akan naik.
  • Jika jangka waktunya lebih lama dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga call option akan naik.
  • Jika tingkat suku bunga naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga call option akan naik.

risk mgt

put option2
Put Option
  • Jika harga underlying asset naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga put option juga akan turun.
  • Jika standard deviasi/tingkat perubahan harga underlying asset naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga put option juga akan naik.
  • Jika exercise price turun dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga put option akan turun.
  • Jika jangka waktunya lebih lama dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga put option akan naik.
  • Jika tingkat suku bunga naik dan faktor lainnya tidak berubah, maka harga put option akan turun.

risk mgt

the end
The End

risk mgt