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手機產業變化下之投資機會探析

手機產業變化下之投資機會探析. Agenda. 全球手機發展概況 架構多媒體影音手機主要元件及其代價 手機產業供應鍊與利潤架構 MMS 的商機探討 國際手機大廠概況 國內無線通訊服務營運商 國內手機 ODM 廠商概況 國內手機零組件供應商概況 Who Benefits 個股投資建議與結論. 全球手機產業概況. 2003 年 H1 全球銷售達 2.27 億支， Q3 銷售達 1.18 億支，預計 2003 年全球銷售達 4.6 億支。 2004 年可成長 10% 左右。 2.5G(GPRS) 為主流規格，約占65~69%。

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Presentation Transcript

  1. 手機產業變化下之投資機會探析

  2. Agenda • 全球手機發展概況 • 架構多媒體影音手機主要元件及其代價 • 手機產業供應鍊與利潤架構 • MMS 的商機探討 • 國際手機大廠概況 • 國內無線通訊服務營運商 • 國內手機ODM廠商概況 • 國內手機零組件供應商概況 • Who Benefits • 個股投資建議與結論

  3. 全球手機產業概況 • 2003 年H1全球銷售達2.27億支，Q3銷售達1.18億支，預計2003年全球銷售達4.6億支。2004年可成長10%左右。 • 2.5G(GPRS)為主流規格，約占65~69%。 • 換機需求凌駕新機需求成為未來手機銷售的主要趨力，換機需求佔68.48%。 • 全球五大品牌市佔率競爭依然激烈。Nokia 35.04%、Moto 14.07%、Samsung 10.54%、Siemens 7.62%、Sony Ericsson 4.78% • 整體手機ASP仍呈現微幅下滑趨勢。

  4. 中國大陸手機售價概況 8月份在中國手機市場，售價低於2000元人民幣的銷售比重達78% 資料來源：SINO

  5. 未來手機發展推估 • 手機不再只是手機，建立非語音應用的市場為手機產業進一步成長的動力 • 2003~2004年手機features重點 (1) MMS多媒體訊息+Java應用程式+MIDI和弦 鈴聲+彩色顯示幕+Digital Service 數位服務 (2) 內建數位相機：播放、錄製、傳送電子郵件 或多媒體訊息 (3) 更多的多媒體影音應用，如遊戲與娛樂

  6. 架構多媒體影音手機主要元件 • Displays2.2吋(主螢幕TFT，次螢幕CSTN) • Digital Camera CMOS or CCD，30萬畫素，VGA • Memory 128Mb(16MB) • Active semiconductors (1)DSP + CPU 90Mhz (2)Power management + Voice codec (3)Multi-media processor(application processor) 120Mhz

  7. Displays Digital Camera Memory Active semiconductors (1)DSP + CPU (2)Power management +Voice codec (3)Multi-media processor(application processor) 30~35 US dollar 7~8 US dollar 15~20 US dollar (1)+(2) 10 US dollar (3) 15~20 US dollar Total： 77~93 US dollar 架構多媒體影音手機的代價

  8. 手機產業供應鍊與利潤結構 • 供應鍊： (手機 OEM/ODM廠商)國際手機大廠 代理商通路消費者 • 利潤結構：(以低階手機為例) BOM 40美元+充電器、電池、包材 10美元+售後服務、overhead、reserve 20美元+通路 20美元+手機廠本身利潤 10美元終端售價100美元

  9. MMS應用商機解析 • 目前收費，以遠傳MMS影音訊息服務為例， 網內：NT5+(nkB-30kB)*0.18 國內/際網外：NT7/8+(nkB-30kB)*0.24 • GPRS傳輸速度，以class 8為例，理論值為60Kbps，而throughput為40Kbps • 實際應用將視檔案大小來決定：以QQVGA，4096色的圖檔，壓縮後檔案大小約4.8KB 以SVGA，262k色的圖檔，壓縮後檔案大小約42764.8KB

  10. 搶佔市佔率戰爭仍未平息 積極開發多媒體影音應用手機以刺激市場銷量 手機ASP持續下滑 國際手機大廠概況

  11. 國內無線通訊服務營運商 • 數據服務佔整體營收比重仍低

  12. 競爭者分食國際手機大廠ODM訂單 • 2002年，全球手機銷售達4.25億支，其中台灣整體ODM手機廠商出貨共0.32億支，全球市佔率約7.53%。 • 2003年，預計全球手機銷售達4.65億支，其中台灣整體ODM手機廠商出貨共0.39億支，全球市佔率約8.5%。 • 2004年，預計全球手機銷售達5.1億支，其中台灣整體ODM手機廠商出貨共0.51億支，全球市佔率約10%。 • 故2003年與2004年相較，其中台灣整體ODM手機廠商出貨共新增0.12億支。 • 但單計2003與2004年新增的競爭者，如華寶與鴻海預計可新增0.26億支。所以，結果是？

  13. 國內手機零組件供應商概況 • 客戶基礎分散者，將相對有利 • 隨著國際手機大廠委外代工的趨勢，營收將持續成長 • 手機為消費性電子產品，未完全標準化，故客製化程度較高，毛利將可維持

  14. WhoBenefits • 目前手機產業變化下之最終受益者 (1)生產多媒體影音手機主要元件的生產 廠商： TI, INTEL, -mosaic, Emblaze, Hitachi

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