Тема 8. Регулирование и управление финансовым риском. Российские и международные нормы

1. Управление финансовыми рисками 080100.62 ЭКОНОМИКА ИМБЭ КафедраФинансы и налоги Доцент, канд.экон.наук Кузьмичева Ирина Александровна Старший преподаватель Левкина Елена Владимировна • Тема 8. Регулирование и управление финансовым риском. Российские и международные нормы

2. Содержание: • 1. Методы снижения риска. • 2. Принципы регулиро-вания и надзора финансовых институтов. • 3. Материалы Базельского комитета • 4. Материалы IOSCO. • 5. Национальные нормативные документы (ЦБ, ФКЦБ). • 6. Регулирование достаточности капитала в России

3. Требования к знаниям, умениям и навыкам • Знать: • особенности и механизм управления финансовыми рисками в различных областях и сферах предпринимательской деятельности (ПК-4); • методы сбора и обработки информации о факторах внешней и внутренней среды, влияющих на деятельность предприятий и организаций (ПК-4); • инструментальные средства для обработки экономических данных (ПК-5); • виды, состав и структуру отчетных документов предприятия (организации) (ПК-7); • критерии выбора эффективных управленческих решений, в том числе с учетом уровня рисков (ПК-13). • Уметь: • анализировать и оценивать влияние финансовых рисков на эффективность деятельности предприятия (организации) (ПК-4); • работать с финансовыми документами, в том числе с бухгалтерской отчетностью, использовать ее в аналитических целях и диагностировать с ее помощью финансовые риски деятельности предприятия (ПК-7); • осуществлять выбор управленческих решений на основе критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13). • Владеть: • методами и приемами анализа и оценки финансовых рисков (ПК-4); • навыками выбора и применения инструментальных средств для обработки экономических данных (ПК-5); • навыками анализа финансовой, бухгалтерской и иной информации, содержащейся в отчетности предприятий (организаций) и использования полученных сведений для принятия рисковых управленческих решений (ПК-7); • навыками критической оценки вариантов управленческих решений; расчета критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13). 3

4. Источники 1.Конституция РФ. 2.Закон РФ «О несостоятельности и банкротстве» № 127 от 26.10.2002 г. (в ред. от 12.07.2011 г.) 3. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. – Ки¬ев: Ника-Центр, 2007. – 600 с.: ил. – (Библиотека финансового менеджера). 4. Кандинская, О.А. Управление финансовыми рисками: поиск опти-мальной стратегии / О.А. Кандинская. – М.: Юнити, 2009. – 401 с. 5. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управ-ление, портфель инвестиций. – 2-е изд / А.С. Шапкин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». – 2013. – 546 с.

5. Материал для восстановления знаний Управление финансовыми рисками Методы снижения риска. Страхование риска. Принципы регулирования и надзора финансовых институтов. Материалы Базельского комитета Новые предложения Базельского комитета. Материалы IOSCO. Национальные нормативные документы (ЦБ, ФКЦБ). Регулирование достаточности капитала в России 5

6. Содержание Управление финансовыми рисками • Ключевые понятия • Учебный материал • Вопросы для самопроверки • Рекомендуемая литература 6

7. Управление риском • ЭТО ПРОЦЕСС: • СИСТЕМАТИЧЕСКОГО ВЫЯВЛЕНИЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ РИСКОВЫХ СОБЫТИЙ • ОЦЕНКИ УРОВНЯ ИХ ВЛИЯНИЯ, • РАЗРАБОТКИ РЕШЕНИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ, ПРИМЕНЯЕМЫХ В СТРАТЕГИЧЕСКОМ И ОПЕРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УВЕРЕННОСТИ В ДОСТИЖЕНИИ ЦЕЛЕЙ. 7

8. История стандартизации управления рисками 1997 г.: Канадский стандарт CSA Q 850:1997 «Risk Management Guidelines for Decision Makers» 2009 г.: ISO 31000:2009 «Risk management – Principles and guidelines» 1995 г.: Стандарт Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Risk management» 2002 г.: ISO/IEC Guide 73 «Risk Management - Vocabulary» 2009 г.: ISO Guide 73:2009 «Risk Management – Vocabulary» 2001 г.: Японский стандарт JIS Q 2001:2001 «Guidelines for development and implementation of risk management system » 2009 г.: ISO/IEC 31010:2009 «Risk Management – Risk Assessment Techniques» 2002 г.: Стандарт IRM, AIRMIC и ALARM (FERMA RMS) «Risk management standard»

9. 10 Построение системы управления рисками

10. Основные международные стандарты управления рисками

11. Основные национальные стандарты управления рисками

12. 21 Документационное обеспечение риск-менеджмента Политика управления рисками • Системность • управления рисками 2. Сложность управления рисками 3. Результативность управления рисками • комплексность; • целостность; • взаимосвязанность; • громоздкость; • неоднородность; • взаимозависимость; • многоуровневость; • изменчивость; • эффективность; • наглядность; • значимость; • обозримость;

13. Преимущества комплексного управления рисками Страховые и кредитные риски управляются Увеличение информированности о рисках членов совета директорови высшего менеджмента для концентрации на стратегических задачах и рисках, которые компания готовится принять Улучшение процесса управления рисками в области соответствия регулирующими, законодательным, внутренним и другим контролям. Бюджет составлен в соответствии с допустимым уровнем риска Управление рисками включено в стратегическое планирование, как часть комплексного управления рисками Ключевые риски определены и оценены для главных проектов, разработаны планы действий по сокращению рисков до допустимого уровня • Эффективный риск-ориентированный подход во внутреннем аудите

14. Модель управления рисками COSO ERM • Внутренняя среда • Закладывает основы подхода к управлению рисками. Включает: • Совет Директоров; • Философию управления рисками; • Риск-аппетит; • Честность и этические ценности; • Важность компетенции; • Организационную структуру; • Делегирование полномочий и распределение ответственности; • Стандарты управления персоналом. • Оценка рисков • Риски анализируются с учетом вероятности их возникновения и степени влияния с целью определения того, какие действия в отношении них необходимо предпринять. • Риски оцениваются с точки зрения присущего и остаточного риска. • Постановка целей • Цели должны быть определены до того как руководство начнет выявлять события, которые могут оказать влияние на их достижение; • Руководство компании имеет правильно организованный процесс выбора и формирования целей, и эти цели соответствуют миссии организации и уровню ее риск-аппетита. • Выявление потенциальных событий • Внутренние и внешние события, оказывающие влияние на достижение целей организации, должны определяться с учетом их разделения на риски или возможности; • Возможности должны учитываться руководством в процессе формирования стратегии и постановки целей.

15. Модель управления рисками COSO ERM (продолжение) • Мониторинг • Весь процесс управления • рисками организации • отслеживается и по необходимости корректируется; • Мониторинг осуществляется в рамках текущейдеятельности • руководства или путем • проведения периодических оценок. • Реагирование на риск • Руководство выбирает метод реагирования на риск: • - избежание риска; • - принятие; • - снижение; • - передача; • Разработанные мероприятия позволяют привести выявленный риск в соответствие с допустимым уровнем риска и риск- • аппетитом организации. • Контрольные процедуры • Политики и процедуры разработаны и • установлены таким образом, чтобы • обеспечивать «разумную» гарантию того, что реагирование на возникающий риск происходит эффективно и • своевременно. • Информация и коммуникация • Необходимая информацияопределяется, • фиксируется и передается в такой форме и в • такие сроки, которые позволяют сотрудникам • выполнять их обязанности; • Эффективный обмен информацией в рамках • организации по вертикали и по горизонтали.

16. Методы минимизации рисков страхование избежание хеджирование Резерви рование Диверси фикация лимитирование

17. Управление риском Недавний кризис обусловил пересмотр нормативно-правовых актов для системно значимых финансовых институтов (SIFI). В настоящее время рассматриваются следующие предложения: A. Больше возможностей для покрытия убытков Б. Режимы финансового оздоровления В. Более эффективные инструменты для осуществления надзора/усовершенствованные инструменты кризисного управления Г. Более жесткие стандарты для основной финансовой инфраструктуры 17

18. Управление риском На саммите «большой двадцатки» в Каннах (2011 г.) был подготовлен список системно значимых банков глобального уровня (G-SIB). В Каннах (2011 г.) «большая двадцатка» перешла к системно значимым банкам национального уровня (D-SIB). 18

19. Управление риском Системно значимые банки глобального уровня: Обновленный список системно значимых банков глобального уровня и требования в отношении дополнительного объема капитала будут опубликованы до ноября 2014 г. Требования будут вступать в силу поэтапно, с 2016 г. ƒ Уровень ЕС: Предложения включить вопрос о дополнительном объеме капитала для системно значимых банков национального уровня в Директиву относительно требований к минимальном у капиталу (CRD). Вопрос об уровне буфера системного риска, который определяется в рамках страны, активно обсуж дается с Парламентом и Советом. 19

20. НОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В ЕВРОПЕ: EMIR ƒЗатрагивает рынок внебирживыхфинансовых сделок и в целом сделки с деривативами. ƒНацелена на внедрение серьезных мер по улучшению прозрачности и мер регуляторного надзора за совершение внеберживыхфинансовых сделок, снижения кредитного риска контрагента, укреплению стабильности и усилению надзора за финансовым сектором в целом. СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ: ƒТребование по клирингу сделки через ЦК ко всем финансовым контрагентам и, при превышении определенного порога номинальной стоимости договора, к нефинансовым контрагентам ƒТребование по предоставлению информации по деривативным сделкам в торговые репозитарии ƒТребования по наличию процедур и установлению обязательных мер по снижению кредитных и операционных рисков по сделкам, которые не подпадают под требование о клиринге, требование к капиталу. ИМЕЮЩИЕСЯ НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ: Регламент № 648/2012 Европейского Парламента и Совета по внебирживымдеривативам, центральным контрагентам и торговым репозитариям от 4 июля 2012 года, Проект Технических стандартов от 27 сентября 2012 года. 20

21. Управление риском Проект Указания о Порядке расчета собственных средств в соответствии с Базелем III (Проект Базеля III): детальный перевод Базеля III в части требований расчета капитала с отдельными особенностями к которым относятся: надзор на соло-базе, отсутствие отдельных позиций в российском бухгалтерском учете (таких как операции хеджирования), ужесточения по включению всех доходов/расходов в пруденциальный капитал по сравнению с Базелем III 21

22. НЕ урегулированные вопросы проекта Базель III Проект Базеля III: Не применение принципов учета операций хеджирования для целей банковского регулирования - не включение нереализованного финансового результата по ПФИ, выступающих в качестве инструментов хеджирования, в расчет капитала ƒ Проект Базеля III: Банковский надзор на соло-базе в РФ по сравнению с консолидированным надзором по базельскимтребованиям. 22

23. Контрольные вопросы: • Методы снижения риска. • Страхование риска. • Принципы регулирования и надзора финансовых институтов. • Материалы Базельского комитета • Новые предложения Базельского комитета. • Материалы IOSCO. • Национальные нормативные документы (ЦБ, ФКЦБ). • Регулирование достаточности капитала в России

24. Рекомендуемая литература Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. – Ки¬ев: Ника-Центр, 2007. – 600 с.: ил. – (Библиотека финансового менеджера). Кандинская, О.А. Управление финансовыми рисками: поиск опти-мальной стратегии / О.А. Кандинская. – М.: Юнити, 2009. – 401 с. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управ-ление, портфель инвестиций. – 2-е изд / А.С. Шапкин. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». – 2013. – 546 с. Лукасевич И.Я. Инвестиции / И.Я. Лукасевич. – М.: Вузовский учеб-ник: ИНФРА-М, 2011. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2010. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: учебное посо-бие / В.Н. Уродовских. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М. 2010. Финансовая экономика – журнал. Финансовые исследования – журнал. Финансовый директор – журнал. 24

25. Спасибо за внимание! Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов.