企業の仕組み 第五回 資金調達について

1. 企業の仕組み第五回　資金調達について 秋鹿酒造有限会社　※（特例）有限会社は会社法設立以前の形態、小規模 （代表） 奥　佳明　　　　（住所） 大阪府豊能郡能勢町倉垣1007 http://www.asahi-net.or.jp/~wu5y-nkns/sake/akishika/akishika.html

2. ミュージックセキュリティズによる秋鹿ファンド2011【募集情報➀】ミュージックセキュリティズによる秋鹿ファンド2011【募集情報➀】

3. 【募集情報②】秋鹿ファンド2011

4. 【募集情報③】秋鹿ファンド2011 スケジュール

5. 秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）➀秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）➀

6. 秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）②秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）②

7. 秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）③秋鹿ファンド2011の出資者のリスク（留意点）③

8. 秋鹿ファンド2011の利益分配シュミレーション（1口：5万円）秋鹿ファンド2011の利益分配シュミレーション（1口：5万円） 予想リクープ販売本数　※リクープ（Recoup）:投資元本を取り戻す（損益分岐点） 今回製造・販売される総製造本数10,000本のうち　2,698本（全体の26.98％）が販売された時点で投資家の投資額の回収は完了します。

9. シュミレーションの解説 「1本＝3080円？」で10000本製造（一升瓶：1.8リットル） ・2銘柄を5000本づつ販売し、約９％の値引きを想定？ ・85％（ 『限定五千本　秋鹿』 ）と15％（ 『倉垣千石谷』 ） • 『限定五千本　秋鹿　春出し/秋出し』 価格（予定）：2,957円(税込) • 『倉垣千石谷　霜柱/秋時雨』価格（予定）：3,780円(税込) 分配金額 （円） 黒字 １本（3080円）当 たり１６６.２円分 配 １本（3080円）当たり８５.６円分配 50000 実際には10522.6本（32,409,544円）売 れ、投資家は50,855円（税引き前）分配 2698本（8,307,693円）売れた時点で、 投資家は投資分（5万円）回収。 販売数 （本） 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 ※秋鹿酒造の損益分岐点はもっと右寄り（7000～9000本当たりと推測）となる。投資家は早い時点で投資分を回収できる一方で、どんなに売れても利益は少ない。秋鹿酒造が募集を繰り返す理由は、販売促進が大きいのでは？

10. 申込方法

11. ミュージックセキュリティズの仕組み 個人投資家（小口） 情報 匿名組合契約 出資 分配 出資 手数料 分配 仕入先 税務署 原材料 納税 秋鹿酒造 （投資先） 代金 代 金 代 金 代 金 販 　売 販 　売 販 　売 卸売り 飲食店／酒屋 消費者

12. 秋鹿ファンド2011への投資結果

13. 会社が資金を調達する方法 ➀　他人資本　（融資）：第三者から借り入れる場合（利子が発生） 　　　　　　　　　　　　　金融機関からの借り入れ（融資）や社債の発行 ※貸出規制や信用問題などから融資してもらいないことがある。 ※社債とは、会社が発行する債権（支払期日と利子が明記） ②　自己資本　（出資）：新株発行や自己株式の第三者への譲渡 出資・株主の受け入れ ※出資者が見つからないあるいは問題ある人間が株主になる可能性ある。 ※ミュージックセキュリティズの場合はプロジェクト（期間と目的が定まっている）への一時的な投資であって、会社への出資とは言えないので、自己資本には該当しない（　他人資本　）。

14. 必要な資金の調達方法 1000万円の機械を購入する必要性発生 借金 借金 出資 募集株式発行（出資者探し） 金融機関等からの融資（ファンドも含まれる） 債権発行 （引取手探し） 公開会社 原則は、 取締役会決議 非公開会社 （種類）株主総会の特別決議 • 例外 • 第三者に特別に有利な　金額　で発行する場合は株主総会の特別決議が必要になる。 • 定款　に記載されている発行可能株式総数遵守 • 定款変更にも　制限　がある（一度に4倍まで） • 定款で株主総会の　決議事項　とすることが可能

15. 新株（募集株式）の発行の種類 ➀　第三者　割当て（特定の第三者に引き受ける権利を与える） ②　株主割当て（既存の株主に保有比率に基づいて権利を与える） ③　公募　（不特定多数に権利を与える） ※募集株式発行時の既存株主への配慮が義務付けられている ・　持分比率　の維持（既存株主の権利やバランス維持に配慮が必要） ・　経済的価値　の維持（不当に安く発行されると価値が下がる） 株主総会の特別決議 公開会社 第三者割当て 取締役会決議 第三者割当て 非公開会社 株主割当て 公募 定款の定め 株主割当て 特に有利な　金額で第三者割当てや公募を行う場合 株主総会の特別決議 下記の中から選択 ・取締役の決定 ・取締役会の決議 ・株主総会の特別決議 ※公開会社が特に有利な金額で株主割当て 　を行っても、既存株主は損しないので、 　特別決議は不必要

16. 募集株式発行手続き 募集事項　の決定 　➀募集株式の数（種類別）・・・・・1000株 　②募集株式の払込金額　・・・・・1000万円 ※金銭以外の財産（土地、建物、特許権等）の場合はその算定方法 　③金銭以外の財産を出資の目的とする場合は、その旨と　 　当該財産の内容・価額 ④募集株式と引き換えにする金銭の払い込み期日 　（金銭以外の財産の給付期日または期間） ⑤発行後の増加する資本金および資本準備金に関する事項 非公開会社 募集事項決定 申し込み 割当て 現金の払い込みや現物出資を会社に行う 通知 ・ 公告 公開 会社