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公平價值會計如何落實 . 與談人 : 勤業眾信會計師事務所 審計部門營運長 賴冠仲 會計師

公平價值會計如何落實 . 與談人 : 勤業眾信會計師事務所 審計部門營運長 賴冠仲 會計師. Mar 04, 2009. 核心問題 : 如何決定為公平價值. 公平價值. 取得來源. 影響因素. 公開市場報價. 輸入參數資料 模型. 經紀商 / 交易對手報價. 公平價值. 企業自行評價. 委外評價. Deloitte 2008 年公平價值評價調查結果 (US Assets Management). 本國固定收益商品： 非貨幣市場基金有超過 50% 取得一家以上 經紀商報價 資訊，半數以上採用平均數。貨幣市場基金僅 30% 取得一家以上經紀商報價資訊 。

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公平價值會計如何落實 . 與談人 : 勤業眾信會計師事務所 審計部門營運長 賴冠仲 會計師

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Presentation Transcript

  1. 公平價值會計如何落實. 與談人:勤業眾信會計師事務所 審計部門營運長 賴冠仲 會計師 Mar 04, 2009

  2. 核心問題: 如何決定為公平價值 公平價值 取得來源 影響因素 公開市場報價 輸入參數資料 模型 經紀商/交易對手報價 公平價值 企業自行評價 委外評價

  3. Deloitte 2008年公平價值評價調查結果(US Assets Management) • 本國固定收益商品：非貨幣市場基金有超過50%取得一家以上經紀商報價資訊，半數以上採用平均數。貨幣市場基金僅30%取得一家以上經紀商報價資訊 。 • 小股本權益證券：即使該價格未具時效性，對於資本額較小之權益證券仍以最近可得之市場成交金額作為評價基礎（假設該交易價格代表公平價值）。 • 非於集中交易市場交易之衍生性商品：50%以上委任估價機構計算(39%受訪者表示在過去一年內曾發現非於集中交易市場交易之衍生性商品合約，其交易對手報價資料有誤之情形 )。 • 不活絡交易市場之證券：大部分會使用最近市場報價作為不活絡交易證券評價基礎（假設相信該報價代表公平價值）。 • 指數基金：若基金收盤價並非為公平價值之合理依據時，有80%之基金管理人將捨棄市場價格而改以評估方式衡量基金之公平價值 。

  4. IFRS 7及FAS 157之公平價值資訊層級 活絡市場公開報價 Mark to Market 評價技術 Mark to Model

  5. IFRS 7 公平價值資訊揭露要求

  6. 公平價值會計首要解決問題 • Group of Thirty（January 15, 2009）結論 • Fair value accounting principles and standards should be reevaluated with a viewto developing more realistic guidelines for dealing with less liquid instruments anddistressed markets.

  7. 國內目前決定公平價值面臨之問題 • 商品設計複雜不易瞭解 • 商品交易市場不活絡 • 金融商品資訊透明度不足 • 缺乏信用交易市場，信用價差不易決定 • 部份商品缺乏統一評價模型 • 評價模型基本假設限制 • 代理資訊成本昂貴 • 缺乏評價人才

  8. 商品市場不活絡-以政府公債為例2008/2/6 各期次債券公平價格

  9. 商品市場不活絡-以政府公債為例(續)2008/2/6 各期次債券公平價格

  10. 商品資訊透明度不足(CDO 之Monthly Trustee Report) CLO CBO 資產池 債券 資產池 放款 AAA AAA AA+ A- BBB 資產池 (CLO+CBO) 投資人 AAA BB

  11. 商品資訊透明度不足(續)(CDO 之Monthly Trustee Report) 資產池

  12. 代理資訊成本昂貴

  13. 落實推動公平價值會計努力方向 • 加強金融商品交易之監理 • 健全經紀商/交易對手報價制度及資訊內涵 • 活絡商品交易市場 • 強化金融商品內容及交易資訊透明度 • 培養評價人才並建立認證制度 • 提供適當評價及會計指引

  14. 會計師執行公平價值會計查核實務 瞭解評價工作範疇及評估資格 確認與公平價值相關之風險 界定範疇及計畫公平價值評價 • 確認公平價值風險為何 • 聯絡財務顧問服務單位以指派內部公平價值專家 • 討論公司公平價值之問題及需求 • 瞭解公司及環境 • 召開與管理階層及外部公平價值專家之計畫會議 • 瞭解及評估公司公平價值之控制方式 • 界定附加的特殊風險及記載於工作底稿 • 召開內部專案範疇界定會議 • 了解外部公平價值專家評價服務之約定條件 • 評估外部公平價值專家之資格及目的

  15. 會計師執行公平價值會計查核實務(續) 測試及評估公平價值相關資訊 管理資訊需求 進行階段性討論 • 與公司管理團隊及外部公平價值專家進行階段性討論 • 準備及寄發資訊需求清單 • 取得、閱讀及瞭解公平價值分析 • 評估評價方法 • 評估假設 • 測試模型之精確性及適當性 • 測試相關資料 • 如有需要則進行敏感性分析

  16. 會計師執行公平價值會計查核實務(續) 記錄結果及結論 總結 • 溝通發現事項 • 取得管理團隊聲明書 • 工作底稿定稿 • 與公司管理團隊針對問題進行討論 • 審計團隊針對期後事項覆核備忘錄 • 評估公平價值相關揭露事項 • 準備及討論審計結論備忘錄 • 內部公平價值專家準備發現事項備忘錄 • 由評價合夥人覆核發現事項備忘錄 • 寄送發現事項備忘錄及工作底稿予審計團隊 • 討論發現事項備忘錄

  17. 會計師執行公平價值有關專業服務 勤業眾信集團 財務諮詢顧問 會計師事務所 組織 服務項目 審計服務(Audit) 稅務服務 (Tax) 財務諮詢服務 (FAS) 企業風險服務(ERM) • 企業價值評估 • 企業合併與收購 • 交易支援服務 • 資金募集與專案融資 • 企業之資產及股權讓售 • 不良債權出售 國內稅務規劃及諮詢 國際租稅規劃及諮詢 企業合併收購分割之稅務規劃及諮詢 租稅行政救濟及諮詢 跨國投資及工商登記服務 遺贈稅規劃、申報及諮詢 個人稅務申報及諮詢 會計帳務及稅務申報 企業營運風險管理 內部稽核服務 財務金融商品風險 企業系統風險管理 企業資訊安全 基礎架構資源管理 財務報表簽證、核閱及諮詢 稅務簽證及諮詢 國內上市櫃之規劃及諮詢 海外上市之規劃及諮詢 提供內部控制審查服務 執行特殊目的之協議程序 服務內容 17

  18. 會計師執行公平價值有關專業服務(續) 財務諮詢顧問 企業價值評估 企業合併 與收購服務 交易支援服務 資金募集與專案融資 不良債權出售 企業之資產及股權讓售 協助處理不良債權及改善財務結構之相關諮詢。 不良債權交易設計及執行。 協助清理貸放檔案。 交易協商。 規劃企業合資與策略結盟之架構模式。 尋找符合客戶策略目標之合作對象。 代表客戶進行雙方合作條件之商議與談判。 評估建議之交易架構，並將收購價格調整至合理水平。 評估歷史與預計現金流量、收入及資本資出之合理性及各類交易架構對未來現金流量及稅務之影響等。 評估資產品質。 評估潛在之成本、承諾與或有負債。 協助對收購價格及額外價格機制進行結構化調整。 協助購併後整合服務。 擬定併購策略，尋找適合之併購對象。 評估合理之併購價格區間。 規劃併購案之融資架構。 代表客戶進行交易條件之商議與談判。 提供客戶併購完成後營運整合策略之諮詢服務。 依據客戶策略性需求，規劃籌資工具與架構。 協助客戶擬定籌資計畫書。 提供客戶多樣化的資金來源，包括創投基金、金融機構、及其他法人投資者。 協助客戶取得最適籌資或釋股條件。 進行公司價值、部分股權及無形資產的評價、覆核與分析評價報告並出具意見。 建立與覆核評價之財務模型及提供策略諮詢。 購買價格分攤並出具報告。 資產減損測試並出具意見報告。 金融資產評價並出具報告 員工認股權評價並出具報告 出具約定評價程序報告。

  19. Global reach, local solutions http://www.deloitte.com.tw Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu, a Swiss Verein, its member firms, and their respective subsidiaries and affiliates. As a Swiss Verein (association), neither Deloitte Touche Tohmatsu nor any of its member firms has any liability for each other’s acts or omissions. Each of the member firms is a separate and independent legal entity operating under the names “Deloitte,” “Deloitte & Touche,” “Deloitte Touche Tohmatsu,” or other related names. Services are provided by the member firms or their subsidiaries or affiliates and not by the Deloitte Touche Tohmatsu Verein. 19

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