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财务分析方法和资本市场业务. 2006 年 10 月. 内容要点. 1. 资本市场业务主要领域和市场前景； 2. 财务报告分析的一般过程和方法； 3. 财务报告分析的主要内容； 3. 三类主要资本市场业务中的财务报告分析及案例； 4. 财务报告分析的必要补充。. 资本市场业务主要领域和市场前景. 什么是资本市场业务？ 资本市场业务在全球的发展 我国的资本市场业务的发展及业务模式 资本市场领域所需要的工作技能。. 财务会计报告真实性分析. 一、如何看待会计信息的真实性. 1 从会计数据的精确性谈起 会计数据精确性的表象 宝钢的报表数据
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财务分析方法和资本市场业务 2006年10月
内容要点 1. 资本市场业务主要领域和市场前景； 2.财务报告分析的一般过程和方法； 3.财务报告分析的主要内容； 3.三类主要资本市场业务中的财务报告分析及案例； 4.财务报告分析的必要补充。
资本市场业务主要领域和市场前景 • 什么是资本市场业务？ • 资本市场业务在全球的发展 • 我国的资本市场业务的发展及业务模式 • 资本市场领域所需要的工作技能。
财务会计报告真实性分析 一、如何看待会计信息的真实性 1 从会计数据的精确性谈起 会计数据精确性的表象 宝钢的报表数据 会计学家与物理学家的对话 物理数据往往有精确度，会计报表数据有明确的精确度说明 会计数据的精确性是相对的：几乎所有的报表数据都是估计的 结果，连现金也不例外
会计信息的真实性是相对的 如实反映：“实”是相对的 应收账款100，提坏账准备20 按原始金额100元反映属“实”，还是按可收回金额80元反映属“实” ？ 评价标准： （1）制度标准：是否符合制度 而制度不是固定不变的 （2）理论标准：是否符合理论 而理论是发展的
2 我国会计信息真实性的现状 会计信息失真现象较严重：以上市公司为例 仅2001年因违规而被证监会查处或被沪深证交所公开谴责和批评的上市公司就达100余家，而这些违规行为绝大多数与会计造假有关。 2002年有100家以上的上市公司更换了会计师事务所，并且没有充分的理由。
二 虚假财务报告：理论与现实 1虚假财务报告的涵义 虚假财务报告是指未能遵循财务会计报告标准，无意识或有意识地采用各种方式和手段歪曲地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况做出不实陈述的财务会计报告。
2虚假财务报告的类型 （1）错误型虚假财务报告 （2）舞弊型虚假财务报告 二者的区别主要在于对于已经存在的虚假报告行为是否存在事先主观故意。 几个判断标准： 虚假报告涉及金额的大小 发生的频繁程度 涉及事项的性质和复杂程度 会计人员的素质等
3虚假财务报告的危害 • 对于上市公司来说 • 给各级投资者和潜在的投资者带来直接或间接的损失 • 严重破坏了整个证券市场的诚信基础，破坏了市场运行的基本规则 • 对于注册会计师和会计师事务所来说，虚假财务报告的存在客观上无疑加大了审计风险和增加了注册会计师的法律责任。 • 加大了公司高管人员的风险和法律责任
三 虚假财务报告的主要手段与方法 1.通过调整“应收帐款”来调整利润 我国近年来上市公司财务报表一个突出的特点是“应收账款”居高不下，呈现出高速增长的态势。 2001年中期应收账款高居榜首的中石化高达163.16亿元，相当于上半年净利润81亿元的2倍；天津汽车为37亿，比上年同期增长60.87％。而且，多数上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上年同期增长50.18％，但其应收账款却比上年同期增长318％！高额应收账款的背后到底隐藏了什么呢？
利用应收账款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽性强的两大特点：利用应收账款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽性强的两大特点： 一、应收账款的变化可以直接导致公司主营业务收入的变化，从而影响最终利润； 二、应收账款的增加是一种隐性操纵，采用这种方式不需要披露，容易隐藏，很难通过对财务报表的分析查清特定的原因。 因此，应收账款已成为上市公司对利润进行操纵的主要手段之一。
济南轻骑99年年9月同意母公司（中国轻骑集团）将其两项在建工程以抵债的方式售给本公司，按其帐面价值112043432.71冲减公司应收母公司相应数额款项。 “济南轻骑”11月又拟接受同意母公司一仓库和一办公楼计4225万元。承担债务1217万元，其差额3008万冲减公司应收母公司的帐款。 济南轻骑99年中报中显示“应收帐款”和“其他应收款”分别高达11.06亿和11.02亿元，且全部来自母公司 在短短的2月内，公司以1. 5亿多元的应收帐款置换母公司的部分资产，用意何在？（置换的资产与公司的直接生产没有多大关系）
2.利用存货来调节利润 “存货”是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，是企业流动资产的一项重要内容，直接对应于利润表中的主营业务成本项目，因此该科目的变化对企业损益、资产总额、所有者权益和所得税数额都能产生一定影响。 上市公司若采用不适当的方法计价或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利润：首先，存货计价的方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。期末存货计价过高或期初存货计价过低，当期收益都可能因此而增加；反之亦然。所以，存货计价方法的变更可以产生一定的利润调整空间。
如南洋实业的97年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6％上升到1997年的18.9％。由于销售毛利率的变化，使得公司1997年的主业利润增加了2474万元。如南洋实业的97年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6％上升到1997年的18.9％。由于销售毛利率的变化，使得公司1997年的主业利润增加了2474万元。 99年年关将近，ST黄河与“黄河集团”（ST黄河的大股东）签署了《划转库存商品协议》，将公司库存商品按帐面价值11200万元划转给“黄河集团”经营，同时，黄河集团承诺承担公司对银行的11000万元的负债；公司原欠黄河集团的3000万元债务，公司用资产进行了部分偿还，黄河集团同意尚余的2600万豁免。 ST黄河99年中报净利润为-2000万元，每股亏损0.192元。
3. 利用关联交易粉饰利润 方式： 关联购销、 转让、置换、出售资产、 受托经营、 资金往来、 费用分摊、
在上市公司粉饰业绩的众多方式中，关联交易是一种较常用的手法。我国上市公司的独立性较差，上市公司的关联交易活动有泛滥的趋势。截至目前已披露的信息中，2001年发生关联交易的上市公司共计593家，关联交易事项1239起，关联交易所涉及的总金额高达4996.91亿元。在上市公司粉饰业绩的众多方式中，关联交易是一种较常用的手法。我国上市公司的独立性较差，上市公司的关联交易活动有泛滥的趋势。截至目前已披露的信息中，2001年发生关联交易的上市公司共计593家，关联交易事项1239起，关联交易所涉及的总金额高达4996.91亿元。 由于关联方之间的交易可能不存在竞争性的、自由交易的条件，而且交易双方的关系常常以一种微妙的方式影响交易，关联交易往往不是建立在公平交易的基础上。因此，关联方之间通过不公平交易可以达到粉饰财务报告，欺骗报告使用者的目的。 如果上市公司对关联交易信息作虚假披露、掩盖实情的,则对中小股东的合法权益损害更为严重。
利用关联购销调节利润 我国许多上市公司是由国有企业改组而成的，在股票发行数额有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改制的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在错综复杂的关联关系和关联交易。利用关联交易粉饰会计报表，调节利润已成为上市公司乐此不疲的“游戏”，利用关联交易调节利润的主要方式有：①虚构经济业务，并通过将其商品高价出售给其关联企业，人为地增加主营业务收入和利润；②以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；③以收取或支付管理费用、或分摊共同费用调节利润。关联交易的利润大都体现在“其他业务利润”、“营业外收入”等，最终将非上市公司的利润转移到上市公司上来。
关联企业之间交易如此盛行的一个重要原因是目前关联购销的定价政策可操作性差，从目前上市公司实际披露情况看，不少上市公司对关联交易定价的确定依据或未作说明，或说明的定价方式各种各样，缺乏可比性和可理解性，披露所能传递的信息十分有限。不少上市公司利用协议定价方法的灵活性进行利润包装。关联企业之间交易如此盛行的一个重要原因是目前关联购销的定价政策可操作性差，从目前上市公司实际披露情况看，不少上市公司对关联交易定价的确定依据或未作说明，或说明的定价方式各种各样，缺乏可比性和可理解性，披露所能传递的信息十分有限。不少上市公司利用协议定价方法的灵活性进行利润包装。
如苏三山1997年一笔对母公司关联交易的销售收入高达1.6亿元，净利润则达2000万元，仅此一笔就占1997年利润总额的235％。如苏三山1997年一笔对母公司关联交易的销售收入高达1.6亿元，净利润则达2000万元，仅此一笔就占1997年利润总额的235％。 2001年中期华北制药厂应收账款高达26.25亿元，基本上是与华药集团子公司发生的。 济南轻骑多年来产品销售和原材料采购一直是由大股东实现的。 上市公司的购销活动有很大一块来源于关联交易所作的账面调整，这些关联交易已成为上市公司粉饰利润的调节器。
利用资产重组调节利润 出于正常经营需要的关联交易本来无可厚非，早先法规对此也无过多限制，但近年越来越多的上市公司借交易之名，通过与关联方进行特殊交易，比如债务重组、资产置换、非货币交易等方式以达到操纵业绩的目的。关联交易成为向众多绩差企业输送利润的脐带。每到年末，上市公司借助关联交易进行“突击重组”成为国内证券市场的一大景观。
资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”是：①由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业，确认暴利；②由非上市国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；③借助关联交易，由非上市公司的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产，进行以“垃圾换取黄金”的利润转移。资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”是：①由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业，确认暴利；②由非上市国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；③借助关联交易，由非上市公司的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产，进行以“垃圾换取黄金”的利润转移。 如：2000年年报显示，陕长岭以每股1元的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，随后以8元/股的价格将这部分股份转让给了美鹰玻璃实业公司，获投资收益7000万元，占2000年利润总额13360万元的52.4％。 如：世纪中天以人民币1950万元受让第一大股东持有的亚太东方通信网络有限公司40％的股权，然后以3000万美元价格转让，获投资收益21750万元，占2000年利润总额的80.1％。
利用股权投资调节利润 对于盈利的被投资企业，年度合并会计报表时，采用权益法，将被投资企业的利润纳入本企业，近年来一些上市公司迫于利润压力，经常在会计年度即将结束之际，与关联公司签订股权转让协议，按权益法核算或合并会计报表，将被收购公司全年的利润纳入上市公司会计报表。
对于亏损的被投资企业，尤其是已经资不抵债的子公司，我们分两种情况来讨论。对于亏损的被投资企业，尤其是已经资不抵债的子公司，我们分两种情况来讨论。 如果是非持续经营的所有者权益为负数的子公司： 按照我国现行准则的规定是不纳入合并报表范围的。这一规定使得许多上市公司将财务状况不佳的子公司排除在合并报表之外，而在投资会计中不确认亏损分担额，也不在报表附注中对不纳入合并范围的子公司财务状况进行充分批露，使得合并会计报表无法给投资者带来企业的真实信息。更有甚者母公司一方面采用成本法对子公司“投资”计价，另一方面又将这些经营不善的子公司排除在合并范围之外，从而母公司个别报表上以“投资”作为资产并入合并报表的资产，不必与被投资企业所有者权益抵消。这一报表结果对投资者分析企业偿债能力，资产质量蒙上了虚假的面纱。
对于持续经营的所有者权益为负数的子公司： 应该纳入合并报表范围的。实务中，母公司在进行权益法核算时一般都不确认子公司的超额亏损。如果将子公司的超额亏损全额抵减合并净利润，不能真实反映企业集团的财务状况，也难以为企业经营者所接受。 对此财政部在1999年以财会函字[1999]10号答复广东正中会计师事务所《关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函》中规定，投资企业“未确认的被投资单位的亏损分担额，在编制合并会计报表时，可以在合并会计报表的‘未分配利润’项目上增设‘未确认的投资损失’项目；同时，在利润表的‘少数股东损益’项目下增设‘加：未确认的投资损失’项目。这两个项目反映母公司未确认子公司的投资亏损额。”这种处理方式的最终结果是子公司的超额亏损不确认为合并损失，但确认为合并股东权益的减少。
目前我国广泛存在上市公司为子公司或联营公司提供担保的情况，当被投资公司的业绩不佳导致亏损甚至资不抵债时，需要上市公司提供债务赔偿责任。我国现行的准则规定，由上市公司承担债务的被投资公司亏损额不在长期投资中核算且不作披露要求，上市公司自身也很少就这一担保事件确认为“预计负债”，如果是非持续经营状态的话又不纳入合并财务报表。这种处理方法不能真实反映上市公司的财务状况及潜在风险，容易对报表使用者产生误导。目前我国广泛存在上市公司为子公司或联营公司提供担保的情况，当被投资公司的业绩不佳导致亏损甚至资不抵债时，需要上市公司提供债务赔偿责任。我国现行的准则规定，由上市公司承担债务的被投资公司亏损额不在长期投资中核算且不作披露要求，上市公司自身也很少就这一担保事件确认为“预计负债”，如果是非持续经营状态的话又不纳入合并财务报表。这种处理方法不能真实反映上市公司的财务状况及潜在风险，容易对报表使用者产生误导。
在企业合并中采用“权益结合法” 权益结合法是将企业合并视为参与合并各企业所有者权益的结合，在企业合并日就视同这些企业在以前就已经结合在一起了，因此参与合并的企业各自的会计报表均保持原来的账面价值。权益结合法的这一特点，为上市公司利用企业合并，采用“权益结合法”夸大企业利润提供了可能。而且出现的另一个问题是，在合并后的下一年度，将并入的优良企业用较高的价格转让，从而取得股权转让收益。而就购并主体来说，这些收益并非企业经营所为，并不能反映企业真实的经营获利能力，这种利润不具可持续性。投资者购买企业股票是购买企业未来获利能力，是通过企业的历史与现实获利情况推断未来，当投资者依据这种非经常性收益去推倒企业的未来，错误的决策就难以避免。
关联交易包括与母公司与子公司的资产购销、受托经营、资金往来、费用分担等。2001年，因未披露关联交易而受处罚的上市公司有ST九州、中科健和三九医药等。如ST粤海发通过与子公司的一笔资产交换，不仅掩盖了全部亏损，而且还获利了2000多万元。可见上市公司的利润有很大一块是来源于关联交易所作的账面调整。另外，一些上市公司与子公司关联交易不在合并报表中抵消，也虚增合并报表的收益。关联交易包括与母公司与子公司的资产购销、受托经营、资金往来、费用分担等。2001年，因未披露关联交易而受处罚的上市公司有ST九州、中科健和三九医药等。如ST粤海发通过与子公司的一笔资产交换，不仅掩盖了全部亏损，而且还获利了2000多万元。可见上市公司的利润有很大一块是来源于关联交易所作的账面调整。另外，一些上市公司与子公司关联交易不在合并报表中抵消，也虚增合并报表的收益。
2001年8月，三九医药发布关联交易补充公告，披露了公司多笔金额共计达11.43亿元的巨额定期存款被大股东方面占用的详情。公告称，根据公司与深圳金融租赁有限公司签订的定期存款协议，截至2000年底，公司累计在该公司存入定期存款11.43亿元，其中大部分存款的利率较银行同期高30％。但事实上，由于三九企业集团持有该租赁公司50.5％的股权，并为三九医药的最终控股股东，该事项已经构成关联交易。其实质是造成了大股东及其关联方对上述定期存款的占用。2001年8月，三九医药发布关联交易补充公告，披露了公司多笔金额共计达11.43亿元的巨额定期存款被大股东方面占用的详情。公告称，根据公司与深圳金融租赁有限公司签订的定期存款协议，截至2000年底，公司累计在该公司存入定期存款11.43亿元，其中大部分存款的利率较银行同期高30％。但事实上，由于三九企业集团持有该租赁公司50.5％的股权，并为三九医药的最终控股股东，该事项已经构成关联交易。其实质是造成了大股东及其关联方对上述定期存款的占用。
关联方交易并不一定导致会计报表粉饰，如果关联方交易确实以公允价格定价，就不会影响会计信息的公允性。但是，在一个并不成熟的市场经济中，公允价值又是何其难求也。为此，关联交中的公允价值，就成了某些上市公司操纵盈余的工具。有些上市公司的关联方利用协议定价的不确定性，使得会计利润在公司之间转移。总之，关联交易常常拆东墙补西墙，大股东钱不够了，问上市公司要；上市公司利润少了，问关联方要。
4. 利用债务重组粉饰利润 1995年“深星源”以拥有的在建楼宇的部分产权 30 612 893.6元 抵偿所欠建行深圳分行 166 585 723.22元的债务，以此确认了135 972 883.62元的收益。然而，完成此项重组后，星源又以166 585 723.22元的价格购回了该大厦的部分产权，并以此价格确认为固定资产。
5.调整非主营性收入虚增利润 调整其他业务利润，主业亏损副业补 其他业务利润是指企业经营主营业务以外的其他业务活动所产生的利润。虽然其他业务并不属于企业的主要经营业务，但对于一些公司而言，它对公司总体利润的贡献却不可小视。 如1997年，ST猴王公司在经营急剧下滑的情况下，为了能够挤上增发B股的班车，把自己的原值不过3500万元的两处房屋以高达2000万元的年租金租给集团。1998年，ST猴王其他业务利润高达1833.56万元，占利润总额的40.86％。
调整营业外收入，堤内损失堤外补 营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。它不是由企业经营资金耗费所产生的，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不可能也不需要与有关费用进行配比。营业外收入也常常成为利润的“调节器”。 如东方航空公司1999年因成本费用增幅较大，营业利润出现亏损，但当年因出售飞机获得 6.7亿元的收益，营业外收入增长1537.66％，成为公司扭转亏损局面的关键。
6. 选用不当会计政策粉饰利润 运用不当的借款费用核算方法 运用不当的股权投资核算方法 不计提或少计提折旧、利息等 使用不当的收入、费用确认方法等
运用不恰当的借款费用核算方法——根据不同情况，长期借款利息可以计入开办费、在建工程、财务费用等。某些上市公司就利用借款费用的会计处理方法调节利润。运用不恰当的借款费用核算方法——根据不同情况，长期借款利息可以计入开办费、在建工程、财务费用等。某些上市公司就利用借款费用的会计处理方法调节利润。 如金路公司在1997年年报中，以多计资本化利息、少转财务费用等手段虚增利润3415.47万元，同时，原四川德阳会计师事务所未勤勉尽责，为金路公司1997年年报出具了无保留意见的审计报告。2001年，中国证监会根据有关证券法规，对金路公司处以警告并罚款100万元，对相关责任人处以警告并分别罚款；对原四川德阳会计师事务所作出了没收20万元，并罚款20万元的处罚，对签字注册会计师分别作出罚款并暂停证券从业资格1年的行政处罚。 不恰当的借款费用核算方法
如渝汰白，于1997年将汰白粉工程建设项目建设期间如渝汰白，于1997年将汰白粉工程建设项目建设期间 的借款利息8064万元资本化为在建工程成本。然而，实际 上，该工程已于1995年下半年开始试产，1996年已经生产 出合格的产品。8064万元的借款利息应计入1997年的损益。
不恰当的股权投资核算 运用不恰当的股权投资核算方法——典型的公司有张家界。1998年8月，张家界公司以2160万元从香港一公司购得张家界地区有关公路的权益。按合同约定，该权益包括资本金和投资利息补偿，且当年应收回591万元投资回收款。公司将这笔款全部计入其他业务利润，在扣除63万元摊销费用后，差额528万元虚增了利润。反思： 可以通过审查投资业务，查阅被审单位管理当局或董事会的会议记录或决议，查出相关的漏洞。
不计或少提折旧等 不计提或少计提利息、折旧、减值准备——一些企业的资产投资回报率不高，又面临巨大的计提折旧、利息和减值准备的压力，就可能会采取这种方法。 例如，2000年，会计师事务所对深中浩的财务报告提出了五点保留意见，其中涉及到公司对8065万元的呆账未及时处理和4824万元的待处理流动资产损失未予处理等等。 又如2001年被财政部通报批评的福建福联，长期股权投资账表不符2886万元，少提法定盈余公积192万元，少提公益金96万元，少提坏账准备107万元。
不当收入、费用确认方法 上市公司对当期费用进行调整，也可实现虚增利润的目的。在实际处理中，一些公司往往利用“待摊费用”、“递延资产”、“在建工程”等科目进行调账。如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，将本该记入当期费用的利息资本化，都可以达到减少当期费用、增加资产价值、虚增利润的目的。此外，通过关联企业分摊费用、向上市公司转移利润等现象更是屡见不鲜。
如：蓝田股份2000年在中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，因为在蓝田股份的会计报表中找不到该广告费用支出，但实际上，蓝田股份的饮料产品通过集团公司遍布于全国的销售网点销售的，仅占公司全部销售量的1.9％。如：蓝田股份2000年在中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，因为在蓝田股份的会计报表中找不到该广告费用支出，但实际上，蓝田股份的饮料产品通过集团公司遍布于全国的销售网点销售的，仅占公司全部销售量的1.9％。 可见，蓝田股份利用集团公司分摊不合理的高额广告费用支出的方法，虚增了利润。从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000年度该公司职工工资支出人均每月收入仅144.5元，2001年上半年人均收入为185元。如此低廉的收入水平，不论是对于员工30％以上为大专水平的蓝田股份职工，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理，这里也存在利用工资调减费用、虚增利润的嫌疑。
1995-1996年，张家界公司先后与张家界电业局、深圳金达贸易有限公司、深圳达佳贸易有限公司签订364亩土地转让合同，金额计7965.9万元，并约定土地使用证在买方付款后移交。公司在未开具发票和收到款项，亦未转让土地使用权的情况下，将约定的以上转让金确认为1996年收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。1997年，公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将以上转让金确定为当年收入，使收入虚增4295万元。1995-1996年，张家界公司先后与张家界电业局、深圳金达贸易有限公司、深圳达佳贸易有限公司签订364亩土地转让合同，金额计7965.9万元，并约定土地使用证在买方付款后移交。公司在未开具发票和收到款项，亦未转让土地使用权的情况下，将约定的以上转让金确认为1996年收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。1997年，公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将以上转让金确定为当年收入，使收入虚增4295万元。
北满特钢与母公司财务核算不规范，关联交易未确认收入6620万元，未确认支出7905万元，少计其他业务收入1986万元等，致使虚增资产2399万元，虚增利润2590万元。北满特钢因此遭到财政部批评。 北满特钢与母公司财务核算不规范，关联交易未确认收入6620万元，未确认支出7905万元，少计其他业务收入1986万元等，致使虚增资产2399万元，虚增利润2590万元。北满特钢因此遭到财政部批评。
7. 利用各种资产减值准备 计提资产减值准备的初衷是夯实上市公司的资产，压缩上市公司进行赢余管理和利润操纵的空间，从而提高利润的质量。 准则对于企业在何种情况下应考虑计提资产减值准备的描述比较很不充分，由于我国资本市场不成熟，使得对资产是否减值的判断留有很大空间，企业对是否计提资产减值有很大的自主性；各种减值准备计提的依据很难确定，例如固定资产、在建工程、无形资产现行价值的估价具有很强的职业性，企业会计人员和注册会计师一般很难判断，长期投资的减值依据可收回额同样难以确定，可收回额是资产的销售净价和未来现金流现值的较高者，在计算未来现金流现值时，需要合理估计资产使用和最终处置带来的现金流并确定适当的折旧率，这些数据的确定企业同样具有很强的主观性。
典型案例分析： 从南方证券事件看 长期投资减值准备的计提
南方证券情况简介 成立情况，股东情况 南方证券是我国设立较早、规模较大的证券公司之一。1992年9月，经中国人民银行、深圳市人民政府批准、是由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行，以及中国人民保险公司联合兵器工业总公司、国航、深宝安、中国石化等40多家发起并出资组建的全国性证券公司，当时注册资本为10亿元。
行政接管 近年来，南方证券公司管理混乱，内控不力，经营不当，财务、资金状况不断恶化。 中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府于2004年1月2日发表公告，决定对南方证券进行行政接管。
8. 通过资产评估、虚构交易或事实、 掩饰交易或事实来粉饰利润。
一个案例: ST深华源做假评析
利用资产重组粉饰财务报表：ST深华源做假评析 ①2月15日、2月21日、2月27日ST深华源连续发布预亏公告 。 ②4月10日称，公司重组的工作正在进行中，通过转让资产，剥 离不良资产和沉淀资产，预计2000年不亏损。 ③4月24日，公司年报出台，实现利润总额14193886.09元, 每股 收益0.14元。 ④真相：债务重组收益4558万元计入了利润。 ◇ST深华源欠“深国投”4558万元； ◇2000年11月与“深国投”签署协议：由沙河集团下属子公司 “沙河联发”承接该债务； ◇2000年12月“沙河联发”又与ST华源签署协议：豁免该债务。 ⑤财政部勒令重新公布年报，5 月17日，ST华源发布公告，5月 18日深交所对ST华源和董事长公开谴责。 ⑥年报的动因：避免PT，重组方沙河集团需要干净的壳；二级 市场的炒作。
ST深华源对此的解释？ 公司董事会、监事会均认为，该项豁免是公司重大重组计划中的一部分，且符合当时《企业会计师准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定。认为该收益是实实在在的收益，且对公司进一步顺利重组具有明显的积极作用，进而有利于从根本上保护股东和全体投资者利益。因此希望会计师事务所及有关政府监管部门能认同公司所编制的财务会计报告以及重组方为挽救ST深华源所做的努力。 今年初开始实施的财政部《企业会计准则——债务重组》要求债务重组收益计入资本公积并对以前年度有关事项进行追溯调。
