הכנסת שותף למפעל בקיבוץ "הערכה נאותה של שווי התמורות, בעלות מלאה של הקיבוץ לעומת מכירה"

1. הכנסת שותף למפעל בקיבוץ"הערכה נאותה של שווי התמורות, בעלות מלאה של הקיבוץ לעומת מכירה" רו"ח דורון שטיין – שותףמנהל מגזר התיישבות BDO זיו האפט כנס דירקטורים של איגוד התעשייה הקיבוצית יולי 2012 Client name - Event - Presentation title

2. קצת נתונים • כ-270 מפעלים בבעלות הקיבוצים • 18 חברות קיבוציות נסחרות בבורסה • 51% מהמפעלים מוחזקים בבעלות קיבוצית מלאה • 31% בשותפות עם משקיעים פרטיים • 16% בעלות חיצונית מלאה • 33 מיליארד ₪ מכירות בשנה

3. אפשרויות להכנסת שותף • הנפקה בבורסה בארץ או בעולם • שותף פיננסי • שותף עסקי • מכירת הפעילות

4. הנפקה בבורסה בארץ או בעולם

5. שותף פיננסי (השארת השליטה בקיבוץ)

6. שותף עסקי (מכירת השליטה)

7. סוגיות • מיסוי – מס חברות, מס על חלוקת רווחים, חוקי עידוד, מודל איחוד דוחות המס. • הגדרת מטרת מהלך הכנסת שותף – התוויית אסטרטגיה. הסבר ושיתוף החברים במהלך. • עיגון הסכמים עם הקיבוץ. • הסדרת הסכמים עם החברים – ניגוד עניינים בין המפעל לקיבוץ (התייחסות להתחייבויות העבר – פיצויים, חופש, הבראה, פנסיה) • מה לעשות עם הכסף ? (במפעל, בקיבוץ) • אלטרנטיבות לגיוס הון – בנק, מוסדי, מזנין, בנק בחו"ל, מימון יעודי.

8. ערך מוסף של הקיבוץ מהמפעל – חברות מונפקות • (הנתונים כאחוז מהמכירות)

9. ערך מוסף של הקיבוץ מהמפעל – בעלות קיבוצית מלאה • (הנתונים כאחוז מהמכירות)

10. ערך מוסף מהמפעל – חברות מונפקות • (ממוצע של חברות בורסאיות)

11. נתוני מפעל שהכניס שותף מתחום הפלסטיק

12. שימוש בכספי המכירה בקיבוץ קיבוץ מכר את המפעל תמורת 70 מיליון ש"ח החזר חובות – 12 מיליון ש"ח השקעה בבנייה – 30 מיליון ש"ח הפקדה לפנסיה – 23 מיליון ש"ח הקטנת הוצאות המימון בקיבוץ שיפור מגורים לחברים ותיקים הבטחת פנסיה ראויה לכלל החברים קליטה של חברים/תושבים שיפור מצג הדוחות הכספיים – אפשרות לגיוס הון לפיתוח מפעלים חדשים דאגה לחברים הוותיקים, שקט נפשי לחברים הגדלת מעגל המועסקים ואפשרויות הפרנסה יותר כסף להשקעה בתשתיות ועוד נשאר 5 מיליון לבונוס לחברים...

13. תודה רבה! רו"ח דורון שטיין – שותףמנהל מגזר התיישבות BDO זיו האפט טל': 054-8182710 מייל: DoronS@bdo.co.il כנס דירקטורים של איגוד התעשייה הקיבוצית יולי 2012 Client name - Event - Presentation title