气候交易的可行性研究 -- 如何在现有框架下推进中国 CDM 进程

1. 气候交易的可行性研究--如何在现有框架下推进中国CDM进程气候交易的可行性研究--如何在现有框架下推进中国CDM进程 崔成 国家发改委能源所 2007年11月19日

2. 主要内容 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同； 2、中国SO2排放交易； 3、中国发电交易； 4、中国CDM项目的特点及未来发展； 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程；

3. 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 • 交易对象的性质不同： • SO2为非均一性污染物，只能在一定区域范围内交易，且总交易量要受区域总体环境容量控制； • 能源与碳交易系统属均一性物质，可以在更大的范围内进行交易； • 交易限定条件不同： • 非均一性物质需要有区域性的限制条件（减排或控制限制）； • 均一性物质不需要区域性的限制条件；

4. 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 • 技术障碍不同 • SO2等不存在明显的技术和经济障碍； • 碳减排缺乏经济可行的技术，主要指低碳发电技术（核聚变、太阳能等）以及车用燃料替代技术（基于废弃物的纤维素乙醇等）； • 采用的交易方式不同 • SO2等：直接交易； • 碳减排：要求采用更加灵活的方式；

5. 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 • 均一性物质不需要区域性的限制条件举例 • 芝加哥气候交易所—建立在自愿基础上的碳排放交易，没有减排或限排问题； • 石油期货市场（只要有供求关系存在，生产者与消费者均可以是单一的）； • 认为开展碳交易就一定要建立在减排承诺基础上是一个重大误解 • 《京都议定书》发展中国家无减排承诺：无论是一体化的交易模式（三机制采用同样的交易模式），还是三机制分别采用不同的交易模式；

6. 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 • 两种减排交易模式的根本区别： • SO2排放交易是供需双方在区域环保部门管理下的点对点直接交易，完全是出于降低污染控制成本考虑； • 碳交易不论在自愿减排市场（美国等），还是在《京都议定书》机制下，都发展成为一个现货和期货市场； • 采用哪种模式完全取决于其机制形成过程，与交易对象之间没有必然联系： • 《京都议定书》中的ET模式就是希望能够采用统一的现货和期货模式； • 而目前的现实情况是：两种减排交易模式并存，并相互关联ET/（CDM+JI)，带来种种弊端，未来向何处走？

7. 1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同1、SO2排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 • 两种减排交易模式 • 国际：期货市场模式？ • 国内：点对点直接供需交易模式？ • 美国 • 目前国际碳交易模式起源于美国（CCX）； • 已计划推出NOx排放交易，仍然采用SO2的交易模式； • 未来碳交易模式如何？

8. 2、中国SO2排放交易 • SO2排放交易试点： • 1997年开始案例研究：2城市； • 2003年国家环保局《关于SO2总量控制及排污权交易政策实施示范工作安排得通知》，确定4省、3市、1电力集团开展试点； • 第一个排污权交易： • ２００１年９月，南通天生港发电有限公司与南京醋酸纤维有限公司签订协议，卖方将有偿转让１８００吨二氧化硫的排污权，供买方在今后６年内使用。 • 细则：每年３００吨进行转让，交易费用按年度进行结算。合同期满，排污权仍归卖方所有，买方得到的是排污权的年度使用权。《合同》还规定，合同期内买方未使用完的排放权可以结转下一年度使用，甚至可以有条件出让给第三方使用。

9. 2、中国SO2排放交易 • 第一个跨越行政区域的排污权交易 • ２００３年７月至２００５年７月，南通太仓港环保发电有限公司每年将从南京下关发电厂购买１７００吨的二氧化硫排污权指标，并以每公斤１元的价格，向下关发电厂支付１７０万元的交易费用。双方还商定到２００６年之后，将根据市场行情重新决定交易价格。 • 环境后果如何？ • 2007年《嘉兴市主要污染物排污权交易办法》 • 新增的排污权必须从储备交易中心获得--通过价格手段来调整产业结构（SO22万元/吨）； • 主要问题： • 总量确定缺乏规范和公平性； • 缺乏制度支持，如：条例等；价格波动大，风险大； • 缺乏统一规范的合同文本、市场；

10. 3、中国发电交易 • 2007年8月国务院办公厅转发《节能发电调度办法》，规定调度顺序 • 无调节能力的风电等可再生能源发电机组； • 有调节能力的水电等发电机组； • 核能发电机组； • 热点联产及余热、气、压等及综合利用发电机组； • 天然气、煤气化发电机组； • 其他燃煤发单机组； • 燃油发电机组；

11. 3、中国发电交易 • 试点省份： • 河南、江苏、广东、贵州、四川等； • 2006年河南省成立电网电力交易中心 • “以大代小”的电量交易，发电权交易； • 2006年12家统调企业与20家地方电力企业开展交易15.5亿千瓦时，节煤33.23万吨； • 2007年上半年完成交易17.82亿千瓦时； • 共交易32.55亿千瓦时，小火电获补偿1.9亿元；

12. 3、中国发电交易 • 四川省1999年出台水火电发电交易管理办法 • 8年累计置换电量81.59亿，节煤326万吨； • 江苏省2006年开展发电权交易； • 全年39家电厂参与，替代电量62亿千瓦时，节煤30多万吨； • 采用协商定价和报价撮合两种定价方式； • 主要问题： • 起源于“十一五”节能目标下的地方自发市场交易行为； • 地方利益和地方保护主义； • 缺乏规范的价格与市场；

13. 中国SO2与发电交易经验总结 • 点对点直接交易也具有很高的效率； • 缺乏规范的合同及交易规则； • 环保部门严格控制下的交易； • 不允许无关的第三方参与交易或囤积买卖；

14. 4、中国CDM项目的特点及未来发展

15. 4、中国CDM项目的特点及未来发展

16. 4、中国CDM项目的特点及未来发展

17. 4、中国CDM项目的特点及未来发展

18. 4、中国CDM项目的特点及未来发展 • CDM买方特点； • 基金、中介机构为主； • 主要集中于若干国家和极少数公司； • 买方负责项目开发比例极高； • 与其他发展中国家的差异； • CDM项目通过率相对较高； • 一些国家的CDM项目则以自己开发为主：如印度；

19. 4、中国CDM项目的特点及未来发展 • 世界上CDM潜力最大的国家； • 2020年前后完成工业化； • 完成工业化前CDM项目总减排量将达到高峰，后逐渐下降； • 完成工业化前CDM项目数量还将继续上升； • 未来CDM项目继续推进的前提条件； • 后京都协议能够达成； • CDM机制保留或设立其他相应的机制；

20. 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程 • 目前面临的主要问题 • 买方以中介和基金等为主，最终买家少； • 低收益和低风险：制约了CDM市场的扩大和健康发展； • 缺乏商务规范：合同风险及潜在风险较大； • 缺乏交易人才和市场环境； • 解决办法； • 规范化 • 继续进行交易方面的能力建设；

21. 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程 • 发达国家现有主要交易体系 • 《京都议定书》下现货与期货市场：欧盟气候交易所； • 《京都议定书》下拍卖市场：新加坡商品交易所； • 自愿承诺市场：芝加哥气候交易所等； • 发达国家现有主要交易体系 • 巴西里约证券交易所CERs拍卖： • 印度、韩国等的设想；

22. 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程 • 目前框架下建立碳交易系统的障碍 • CDM国际规则是不可逾越的障碍：点对点直接交易，项目级，不允许炒作； • 中国政府的态度：反对CDM采用与ET相同的更灵活的交易规则，不支持建立交易系统； • 第一承诺期框架下如何推动？ • 强化基于网络的信息交流系统：组织编制规范化合约文本，研究与发布“中国CERs价格指数”； • 逐步建立基于规范合约的CERs拍卖系统；

23. 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程 • 目前框架下建立碳交易系统的特点 • 不是CDM交易系统：CDM点对点交易规则不能支持一个交易系统的建立； • 只能是ET交易系统在中国的分支机构：买方与炒作者均只能来自EU-ETS系统，CERs经转换后才能进入市场并采用ET的交易规则； • 目前框架下建立碳交易系统的可能性 • 没有必要与可能在中国设立EU-ETS的分支机构；

24. 5、在现有框架下如何推进中国CDM进程 • 急需解决的问题 • 加强交易方面的能力建设：金融证券等领域； • 人才培养与积累经验：推动在欧盟设立分支机构参与EU-ETS的交易； • 降低商业风险和纠纷：编制规范化合约文本； • 缩小与ET市场的差价：发布“中国CERs价格指数”，建立规范化与标准化的拍卖系统的； • 后京都的前景（能否建立CDM交易系统） • 能否达成第二承诺期的协议？ • CDM与JI采用与ET相同的更灵活的交易规则的可能性？

25. 谢谢！ • 联系电话：63908456 • E-Mail: cuicheng@amr.gov.cn