한국투자 글로벌 분산투자 증권 ( 채권 - 재간접형 )

1. 판매사 사내한 : 본 자료는 투자권유가 아닌 객관적 정보의 제공만을 위한 것임 2012.10 한국투자 글로벌 분산투자증권 (채권-재간접형) •본 자료는 상품이해를 돕기 위하여 작성된 것으로 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. •본 상품은 예금자보호법에 의하여 보호되지 않으며, 실적배당형 상품으로서 원본의 손실이 발생할 수 있습니다. •본 상품은 운용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생할 수 있으며 그 결과는 투자자에게 귀속됩니다. •투자하시기 전에 반드시 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다.

2. 투자 포인트 해외채권투자의 새로운 대안 글로벌 채권자산에 합리적 분산투자 • 다양한 채권섹터(투자적격, 하이일드, 이머징, 물가연동)에 분산투자를 통해 단일 채권섹터 투자 대비 낮은 변동성과 높은 장기수익률 추구 • 분기 리밸런싱으로 초기투자비중 유지 ETF활용 → 분산효과↑, 투명성↑, 비용↓ • 규모, 유동성, 운용능력 검증된 ETF에 분산 투자로 안정성이 높음 • ETF 편입내역 및 시세 실시간 확인으로 운용의 투명성 높음 • 액티브펀드 대비 저비용 금리 + α를 추구하는 Income 상품 • 선진국의 금리는 현재와 비슷하거나 보다 낮은 수준을 유지할 전망 • 저금리시대에 이자소득에 의존하는 연금생활자에게 적합

3. 운용 전략_포트폴리오 구성 • 하이일드 (30%), 이머징 (30%), 투자적격 (20%), 물가연동 (20%) 고정비율로 투자 편입ETF (예시) 글로벌 하이일드펀드 (30%수준) • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund(HYG) • SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) 등 글로벌 이머징펀드 (30%수준) • WisdomTree Emerging Market Debt fund (ELD) • Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF (EMLC)등 글로벌 분산투자 펀드 • Vanguard Total Bond Market ETF (BND) • iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG)등 글로벌 투자적격펀드 (20%수준) 글로벌 물가연동펀드 (20%수준) • SPDF DB International Government Inflation-Protected Bond ETF(WIP) • PINCO Broad U.S TIPS Index Fund (TIPZ)등 ※ 시장상황 등에 따라 편입 종목 교체 및 비중 변경 가능, 액티브 펀드 편입 가능

4. 운용 전략_리밸런싱 펀드 리밸런싱 프로세스: 분기별 리밸런싱, 이벤트발생 없을 시 초기 투자비중 준수 4개 섹터 별 투자비중 설정 [ 초기설정 시 ] 편입 펀드 및 주요자산의 시장상황 점검 [ 분기별 리밸런싱] Trigger 발생 無 Trigger 발생 有 섹터 별 초기 투자비율 유지 섹터 별 투자비중 재조정 * Trigger 발생의 정의: 국제금융시장에 영향을 줄 만한 위기, 선진국 또는 이머징 시장 한쪽에 중대한 영향을 주는 사건, 또는 하이일드채권과 물가연동채권 등과 같은 개별 자산 군에 중대한 영향을 주는 사건의 발생을 의미하며 이에 한정되지는 않음

5. 벤치마크 하위 편입펀드의 벤치마크를 사전 설계된 비중대로 혼합 글로벌 하이일드 30% + 글로벌이머징 30% + 글로벌 물가연동 20% + 글로벌 투자적격 20%

6. 벤치마크시뮬레이션 개별펀드에 고정비율 투자 가정 : 투자적격(20%) + 하이일드(30%) +이머징(30%) +물가연동(20%) <시뮬레이션 기간: 2004-02-27~2012-09-28, 출처:한국투자신탁운용, 미국 달러(USD) 기준 지수 추이 글로벌투자적격(BM: Barclays Global Aggregate Index) 20% + 글로벌하이일드(BM: Barclays Global HY Index) 30% + 글로벌이머징(BM: JP Morgan GBI-EM Global Diversified)30% + 글로벌물가연동(BM:BoA ML Global Diversified IL Index)20% 로 계산, 단, 글로벌 물가연동은 BM의 운용기간이 짧아 Barclays Universal Govt Inflation-Linked로 계산> * 투자자 유의사항 채권의 경우종목과 만기구성이 다양하여 개별 ETF와 벤치마크간편입종목 및 종목 구성비간 차이로 인해 완벽한 복제는 불가능합니다. 또, 개별 Fund로 구성된 Fund of Fund의 경우 편입비에 따라 벤치마크와 성과괴리가 발생할 수 있습니다. * 상기 시뮬레이션의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.

7. 벤치마크 포트폴리오 현황 국가별 비중(%) 통화별 비중(%) 신용등급별 비중(%) 섹터별 비중(%) 자료: Bloomberg, 20129.28 기준

8. 분산투자 효과 • 기존의 개별 섹터 채권보다 높은 샤프비율을 보이는 글로벌 분산투자펀드 • 마켓타이밍을 배제한 안정적인 수익 *샤프비율: 한 단위의 위험자산에 투자해서 얻은 초과수익의 정도 , 무위험수익률 0%로가정 % 누적수익률 출처: Bloomberg, 한국운용 / 기준일 : 2004.2.27 ~ 2012.9.28 글로벌분산투자펀드 : 글로벌투자적격(BM: Barclays Global Aggregate Index) 20% + 글로벌하이일드(BM: Barclays Global HY Index) 30% + 글로벌이머징(BM: JP Morgan GBI-EM Global Diversified)30% + 글로벌물가연동(BM:BoA ML Global Diversified IL Index)20% 로 계산 ※상기 과거의 시뮬레이션 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.

9. 상품개요 한국투자 글로벌분산투자 증권 [채권-재간접형] H형, UH형 펀드명 증권(재간접형), 개방형, 공모형, 추가형, 해외간접투자형, 종류형, 모자형, 전환형 펀드 유형 2등급(높은 위험) 위험 등급 한국투자글로벌물가연동 증권모투자신탁, 한국투자 글로벌투자적격 증권모투자신탁, 한국투자글로벌하이일드증권모투자신탁, 한국투자글로벌이머징마켓 증권모투자신탁 등 글로벌 채권ETF 투자하는 펀드 주요 투자대상 Barclays Global High Yield Index 30% + JP Morgan GBI-EM Global Diversified 15% + Barclays Capital EM LC Government15% + Bank of America Merrill Lynch Global Diversified Inflation-Linked Index 20%+ Barclays Global Aggregate Bond Index 20% 벤치 마크 17시 이전[이후] : 제5(6)영업일 기준가로 제9(10)영업일 지급 환매 주기 매입 주기 17시 이전[이후] : 제3(4)영업일 기준가로 3(4)영업일 매입 클래스 구분 A클래스 A-U클래스 C클래스 C-U클래스 C-F클래스 C-W클래스 신탁보수 총 0.668% (운용 0.12%, 판매 0.5% 기타 0.048%) * 선취 0.5%별도 총 0.718% (운용 0.12%, 판매 0.55% 기타 0.048%) * 선취 0.5%별도 총 0.968% (운용 0.12%, 판매 0.8%, 기타 0.048%) 총 1.018% (운용 0.12%, 판매 0.85%, 기타 0.048%) 총 0.198% (운용 0.12%, 판매 0.03%, 기타 0.048%) 총 0.168% (운용 0.12%, 판매 0.85%, 기타 0.048%) 환매 수수료 없음 30일 미만: 이익금의 70% 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% H형은 투자신탁에 편입하는 해외집합투자증권 상당의 USD에 대해 환헷지함 (일반적으로 USD/KRW 헷지비율은 70% 이상임) 환헷지

10. 운용 및 리서치 인력 소개

11. 재간접펀드 vs 액티브펀드

12. 하위 펀드의 특징 타채권에 비해 상대적으로 높은 수익률 • 타채권에 비해 상대적으로 높은 수익(표면금리)와 경기회복에 따른 자본이익 추구 • 분산투자효과 : 주식보다 낮은 위험, 미국채 등과도 역의 상관관계 국내 금리보다 높은 이머징 채권 투자 수익 • 국내 채권보다 높은 만기수익률 • 신용등급상향과 자금유입 증가(수급)로 자본차익 기대 • 현지통화가 절상되면 추가로 환차익 기회 발생 우량신용등급 채권에 투자 안정적 수익 추구 • 우량한 신용을 가진 국가, 기업이 발행한 채권의 성과를 추종하는 채권ETF에 투자 • 안전자산 선호심리 지속 시 유리 인플레이션 방어효과 극대화 • 원금 및 이자지급액을 물가에 연동시켜 인플레 위험을 회피하면서 이자수익 추구 ※ 편입펀드는 ETF 재간접펀드입니다. 시장상황에 따라 일부 액티브 펀드를 편입할 수 있습니다.

13. 하위 펀드의 주요 편입 ETF(예시) ※ 시장상황에 따라 일부 액티브 펀드를 편입할 수 있습니다.

14. 벤치마크 세부현황 글로벌 투자적격 채권 ETF펀드 벤치마크 (20%) Barclays Global Aggregate Bond Index Barclays Capital에서 발표하는 지수로써 Barclays Global Aggregate Index로 표기되며, 글로벌 투자적격 채권시장 전반의 수익률을 추종하는 지수입니다. 크게 미국(U.S.Aggregate), 유럽(Pan-European Aggregate), 아시아(Asian-Pacific Aggregate) 로 구성되어 있으며 유로달러와 유로엔 회사채, 캐나다 국채 등도 포함하고 있습니다 글로벌 하이일드 채권 ETF펀드 벤치마크 (30%) Barclays Global High Yield Index Barclays Capital에서 발표하는 지수로써 Barclays Global HY Index로 표기됩니다. 동 지수는 크게 미국과 미국 이외 하이일드 채권으로 구분될 수 있으며 글로벌 하이일드 채권 전반의 수익률을 추종하는 지수입니다.

15. 벤치마크 세부현황 글로벌 이머징 채권 ETF펀드 벤치마크 (30%) JP Morgan GBI-EM Global Diversified(15%) + Barclays Capital EM LC Government(15%) • JP Morgan GBI-EM Global Diversified J.P. Morgan 에서 발표하는 지수로써 JP Morgan GBI-EM Global Diversified로 표기되며 명시적으로 자본통제를 하는 나라를 제외한 이머징마켓 내 국가에서 발행한 현지통화 표시 채권의 수익률을 추종하는 지수입니다. • Barclays Capital EM Local Currency GovernmentBarclays Capital에서 발표하는 지수로써 Barclays Capital EM LC Government로 표기되며 이머징마켓 내 국가에서 발행한 현지통화 표시 채권의 수익률을 추종하는 지수입니다. 글로벌 물가연동 채권 ETF펀드 벤치마크 (20%) Bank of America Merrill Lynch Global Diversified Inflation-Linked Index Bank of America Merrill Lynch에서 발표하는 지수로써 ‘BoA ML Global Diversified IL Index’로 표기. 동 지수는 크게 미국과 미국 이외 글로벌 국가로 구분될 수 있으며 글로벌 물가연동채권 시장 전반의 수익률을 추종하는 지수입니다.

16. 투자자 유의사항

17. 투자자 유의사항

18. 투자자 유의사항

19. 투자자 유의사항

20. 투자자 유의사항

21. 투자자 유의사항

22. 투자자 유의사항 ※ 상기 투자위험은 본 제안서 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이므로 향후 운용과정 등에서 예측되지 아니하는 위험이 추가적으로 발생할 수 있습니다.

23. 투자자 유의사항 •본 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않으며, 실적배당형 상품으로서 원본의 손실이 발생할 수 있습니다. •투자신탁은 운용결과에 따라 이익 또는 손실이 발생할 수 있으며 그 결과는 투자자에게 귀속됩니다. • 본 자료에 기재된 내용 중 투자참고 및 예측자료는 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성한 것으로 투자판단을 돕기 위한 참고자료이며 향후 결과에 대한 보증이 되는 것은 아닙니다. • 본 자료에 기재된 운용전략은 시장상황 변동 등에 따라 변경될 수 있습니다. • 신탁재산은 자본시장법에 의하여 신탁업자에 안전하게 보관 관리되고 있습니다. • 본 자료에 포함된 모든 정보는 당사의 승인 없이 복제되어 유통될 수 없습니다. • 투자하시기 전에 반드시 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. • 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다. • 외화자산에 투자하는 상품의 경우 환율변동에 따라 자산가치가 변동되어 손실을 볼 수 있습니다. 한국투자신탁운용㈜ 150-010 서울시 영등포구 여의도동 27-1 대표전화 : 02) 3276-4700