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中集集团的并购扩张之路 06 金融工程 沈述 2006051717

中集集团的并购扩张之路 06 金融工程 沈述 2006051717. 公司简介.

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中集集团的并购扩张之路 06 金融工程 沈述 2006051717

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Presentation Transcript

  1. 中集集团的并购扩张之路 06金融工程 沈述 2006051717

  2. 公司简介 • 中集集团成立与1980年一月，最初由招商局集团和丹麦宝隆洋行共同出资300万美圆建成，是国内最早从事国际标准集装箱的生产和销售，是深圳市最早的中外合资企业之一。1987年交通部中国远洋运输总公司（以下称中远公司）对中集进行投资，使中集的总投资额达到400万美圆，其中招商局集团和中远公司各占45%的股份，宝隆洋行占10%的股份。1992年，中集集团开始实行公众股份制改造，1993年12月定向摹集职工股576万股，1994年2月份分别向境内社会公众和境外投资者发行了1,200万A股和1,300万B股,发行价为8.50元人民市,扣除发行费用后净筹集资金19,830万元人民币。其B股和A股分别于1994年3月23日和1994年4月8日在深圳证券交易所挂牌上市。

  3. 并购动因 • 当前世界经济一体化的程度越来越高，我国的对外贸易在1980年代以后发展得相当迅速，集装箱的主要作用是在国际贸易里担任运输设备的角色，它的生存和发展依赖于国际贸易的发展。 进入1990年代以来，中国经济的持续增长，进出口贸易日渐繁荣，尤其是出口的势头相当好。而中国出口的产品大部分依然是价低量大的产品，其运输的主要方式是海运，这就使国内对集装箱的需求稳步增长。集装箱制造业经历了一个从美国到日本、韩国，再到中国的过程，这是因为两个方面的原因：一是成本优势，二是有需求。中国刚好同时具备两个条件。由于制造的成本和运输成本的低廉，国内的集装箱供应具有比较优势，给集装箱制造企业提供了一个较大的市场空间，如何进行规模扩张，降低成本，是在竞争中立于不败之地的关键。

  4. 并购历程

  5. 并购后的生产要素整合和管理优化 • 及时更新领导班子 • 落实目标管理体制的移植 • 营造企业文化 • 统筹兼顾，加强成本管理 • 充分利用无形资产 • 兼并的效应

  6. 案例启示 • 核心竞争力是横向兼并的基础 • 综合效应最大化是并购的目标 • 并购后的生产要素整合是产生良好效应的关键

  7. 谢谢各位

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