Requisitos de autorización y registro
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Requisitos de autorización y registro Empresas de servicios de inversión Antonio Romero Mora D.G. Tesoro y Política Financiera. Contenido. Esquema institucional Empresas de servicios de inversión Actividades Clases Autorización Actuación transfronteriza Entidades de crédito Clases

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Requisitos de autorizaci n y registro empresas de servicios de inversi n antonio romero mora d g tesoro y pol tica fi 1346517

Requisitos de autorización y registroEmpresas de servicios de inversiónAntonio Romero MoraD.G. Tesoro y Política Financiera


Contenido
Contenido

  • Esquema institucional

  • Empresas de servicios de inversión

    • Actividades

    • Clases

    • Autorización

    • Actuación transfronteriza

  • Entidades de crédito

    • Clases

    • Autorización


1 esquema institucional

Entidades

de crédito

Empresas de

servicios de inversión

Entidades

aseguradoras

Banco de España

Comisión Nacional del Mercado de Valores

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

1. Esquema institucional

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA


2 esis actividades i
2. ESIs: actividades (I)

  • Servicios de inversión:

    • Recepción y transmisión de órdenes por cuenta de terceros.

    • Ejecución de órdenes por cuenta de terceros.

    • Negociación por cuenta propia.

    • Gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión.

    • Mediación en la colocación de las emisiones y ofertas públicas de ventas.

    • Aseguramiento de la suscripción de emisiones y ofertas públicas de venta


2 esis actividades ii
2. ESIs: actividades (II)

  • Actividades complementarias

    • Depósito, administración y registro contable de los valores e instrumentos financieros.

    • Alquiler de cajas de seguridad.

    • Concesión de financiación a inversores para realización de operaciones sobre valores e instrumentos financieros.

    • Asesoramiento a empresas sobre estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y adquisiciones.

    • Servicios relacionados con las operaciones de aseguramiento.

    • Asesoramiento sobre inversión en valores e instrumentos financieros.

    • Actuación como entidades registradas para realizar transacciones en divisas vinculadas a los servicios de inversión.


2 esis clases i
2. ESIs: clases (I)

  • Sociedades de valores (SV)

    • Por cuenta propia o ajena

  • Agencias de valores (AV)

    • Por cuenta ajena

  • Sociedades gestoras de carteras (SGC)


2 esis clases ii

Servicios de inversión:

Recepción y transmisión de órdenes

Ejecución órdenes

Gestión carteras inversión

Mediación emisiones-OPVs

Negociación cuenta propia

Aseguramiento emisiones-OPVs

Actividades complementarias

Depósito, admón, registro de valores

Alquiler cajas

Asesoramiento empresas

Asesoramiento inversiones

Servicios aseguramiento

Operaciones en divisas

Financiación inversores

Sociedades de valores

Agencias de valores

Sociedades gestoras carteras

2. ESIs: clases (II)


Requisitos de autorizaci n y registro empresas de servicios de inversi n antonio romero mora d g tesoro y pol tica fi 1346517

2. ESIs: clases (III)

  • Servicios de inversión:

    • Recepción y transmisión de órdenes

    • Ejecución órdenes

    • Gestión carteras inversión

    • Mediación emisiones-OPVs

    • Negociación cuenta propia

    • Aseguramiento emisiones-OPVs

  • Actividades complementarias

    • Depósito, admón, registro de valores

    • Alquiler cajas

    • Asesoramiento empresas

    • Asesoramiento inversiones

    • Servicios aseguramiento

    • Operaciones en divisas

    • Financiación inversores

Sociedades de valores

Agencias de valores

Sociedades gestoras carteras


Requisitos de autorizaci n y registro empresas de servicios de inversi n antonio romero mora d g tesoro y pol tica fi 1346517

2. ESIs: clases (IV)

  • Servicios de inversión:

    • Recepción y transmisión de órdenes

    • Ejecución órdenes

    • Gestión carteras inversión

    • Mediación emisiones-OPVs

    • Negociación cuenta propia

    • Aseguramiento emisiones-OPVs

  • Actividades complementarias

    • Depósito, admón, registro de valores

    • Alquiler cajas

    • Asesoramiento empresas

    • Asesoramiento inversiones

    • Servicios aseguramiento

    • Operaciones en divisas

    • Financiación inversores

Sociedades de valores

Agencias de valores

Sociedades gestoras carteras


2 esis autorizaci n i
2. ESIs: autorización (I)

  • Autorización

    • Competencia del Ministro de Economía y Hacieda

    • Propuesta de la CNMV

      • Previo informe de su Comité Consultivo

    • Plazo:

      • Tres meses, máximo 6 meses

      • Silencio administrativo negativo

    • Inscripción en registros oficiales:

      • Registro Mercantil

      • Registro especial de la CNMV

    • Publicación de la inscripción en el Boletín Oficial del Estado

    • Caso especial: ESIs sujetas a control de personas extranjeras


2 esis autorizaci n ii
2. ESIs: autorización (II)

  • Requisitos solicitud:

    • Proyecto estatutos sociales

    • Certificación registral negativa de la denominación social

    • Programa de actividades

      • Servicios de inversión

      • Actividades complementarias y accesorias

    • Relación de socios y sus participaciones:

      • Personas jurídicas: socios significativos

      • Socios significativos:

        • Información sobre trayectoria profesional de socios significativos

        • Estatutos sociales

        • Composición de órganos de administración

        • Estructura


2 esis autorizaci n iii
2. ESIs: autorización (III)

  • Reglamento interno de conducta

  • Reglamento de defensa del cliente

  • Caso especial: transformación en una ESI

    • Balance auditado del último trimestre

    • Cuentas anuales auditadas últimos dos ejercicios

    • Escritura de constitución y modificaciones


2 esis autorizaci n iv
2. ESIs: autorización (IV)

  • Requisitos para ejercer actividad:

    • Objeto social exclusivo

    • Forma de sociedad anónima

      • SGC pueden ser sociedades limitadas

      • Otros requisitos:

        • Duración indefinida

        • Denominación legal

        • Acciones o participaciones nominativas

    • Reglamento interno de conducta

    • Adhesión a un fondo de garantía de inversiones (FGI)

    • Domicilio social y administración efectiva en España


2 esis autorizaci n v
2. ESIs: autorización (V)

  • Capital social y fondos propios mínimos

    • SV: 2.000.000 €

    • AV:

      • 500.000 € si

        • Miembro de mercado secundario

        • Adhesión a sistemas de compensación y liquidación

        • Depósito de valores

      • 300.000 €

    • SGC: 100.000 €

    • Agentes: 25.000 €

    • Servicio de gestión de carteras => 5 por 1.000 de la cartera gestionada

  • Organización administrativa y contable

    • Medios técnicos y humanos adecuados

    • Procedimientos de control y seguridad informática


2 esis autorizaci n vi
2. ESIs: autorización (VI)

  • Consejo de Administración:

    • Composición:

      • SV: mínimo 5 miembros

      • AV y SGC: mínimo 3 miembros

    • Requisitos administradores:

      • Honorabilidad empresarial y profesional

        • Trayectoria de respeto a la legislación

        • Supuestos concretos de ausencia de honorabilidad

      • Experiencia (al menos, mayoría)

        • Mínimo 3 años

    • Requisitos directores generales:

      • Experiencia


2 esis autorizaci n vii
2. ESIs: autorización (VII)

  • Denegación de la solicitud:

    • Incumplimiento de los requisitos

    • Esp. inidoneidad de los socios con participación significativa

      • Paticipación significativa:

        • 5% del capital o derechos de voto

        • Influencia notable

      • Idoneidad falta cuando:

        • Ausencia de honorabilidad comercial y profesional

        • Medios patrimoniales insuficientes

        • Riesgo de actividades no financieras

        • Obstáculos a la supervisión:

          • Falta de transparencia del grupo

          • Vínculos estrechos con otras personas

          • Disposiciones legales extranjeras


2 esis autorizaci n viii
2. ESIs: autorización (VIII)

  • Comienzo de actividades:

    • Plazo de 12 meses

  • Otras acciones sometidas a autorización administrativa:

    • Modificaciones estatutarias

    • Operaciones societarias

      • Transformación

      • Fusión

      • Escisión

      • Segregación de una rama de actividad

      • Las que conlleven la pérdida de la condición de ESI


2 esis actuaci n transfronteriza i
2. ESIs: actuación transfronteriza (I)

  • Esquema:

    • Actuación en España de ESIs extranjeras

      • ESIs comunitarias

        • Sucursal

        • Libre prestación de servicios

      • ESIs no comunitarias

        • Sucursal

        • Sin sucursal

    • Actuación de ESIs españolas en el extranjero

      • Apertura de sucursales

      • Mediante otra ESI

      • Sin sucursal


2 esis actuaci n transfronteriza ii
2. ESIs: actuación transfronteriza (II)

  • ESIs comunitarias en España

    • Apertura de sucursales

      • Principio general: libertad de apertura

      • Requisitos:

        • Recepción por la CNMV de un comunicación de la AEO:

          • Programa de actividades: operaciones, estructura y establecimientos

          • Domicilio en España

          • Identidad y trayectoria de directivos

          • Adhesión a un FGI

          • Declaración de ejercicio de actividades en Estado de origen

        • Condiciones posibles por la CNMV:

          • Plazo de espera de dos meses: organización de la supervisión

          • Condiciones de ejercicio de actividad por razones de interés general

      • Inscripción en registros oficiales


2 esis actuaci n transfronteriza iii
2. ESIs: actuación transfronteriza (III)

  • Libre prestación de servicios:

    • Principio general: libertad

    • Condiciones:

      • Comunicación de la AEO a la CNMV:

        • Actividades a realizar

      • Posibles condiciones especiales y normas de conducta


2 esis actuaci n transfronteriza iv
2. ESIs: actuación transfronteriza (IV)

  • ESIs no comunitarias en España

    • Apertura de sucursales:

      • Principio general: intervención administrativa

        • Autorización del Ministro de Economía y Hacienda

        • Propuesta de la CNMV

      • Requisitos:

        • Dotación mínima (=fondos propios)

        • Al menos 2 personas responsables de la gestión

        • Objeto social no prohibido en Estado de origen

        • Información jurídica y económica

          • Estructura organizativa

          • Acreditación autorización en Estado de origen

      • Denegación. Causas:

        • Motivos prudenciales

        • No trato equivalente

        • Dudas cumplimiento ordenamiento español


2 esis actuaci n transfronteriza v
2. ESIs: actuación transfronteriza (V)

  • Servicios sin sucursal:

    • Principio general: intervención administrativa

      • Autorización por CNMV

    • Requisitos:

      • Información sobre actividades a realizar

    • Denegación. Causas:

      • Motivos prudenciales

      • No trato equivalente

      • Dudas cumplimiento ordenamiento español


2 esis actuaci n transfronteriza vi
2. ESIs: actuación transfronteriza (VI)

  • ESIs españolas en el extranjero:

    • Apertura de sucursales

      • Principio general: intervención administrativa

        • Autorización por CNMV

        • Plazo: 3 meses

        • Silencio administrativo positivo

      • Información a facilitar:

        • Programa de actividades

        • Identidad y trayectoria directivos

      • Denegación. Causas:

        • Inadecuación estructuras administrativas o de situación financiera

        • Actividades no permitidas

        • Estado no comunitario:

          • No control efectivo por AED

          • Obstáculos a la supervisión por CNMV

      • Estado comuntario:

        • Traslado de autorización a AED por CNMV


2 esis actuaci n transfronteriza vi1
2. ESIs: actuación transfronteriza (VI)

  • Actuación mediante otras ESIs

    • Modalidades:

      • Creación por una ESI o grupo de ESI español de una ESI extranjera

      • Aquisición de una participación significativa

    • Autorización por la CNMV

  • Actuación sin sucursal:

    • Libre prestación de servicios en Estado de la UE: autorización por CNMV

    • Sin sucursal en Estado no UE: comunicación previa a la CNMV


3 entidades de cr dito clases i
3. Entidades de crédito: clases (I)

  • Entidades de depósito:

    • Bancos

    • Cajas de ahorros

    • Cooperativas de crédito

  • Otras entidades de crédito:

    • Establecimientos financieros de crédito

    • Entidades de dinero electrónico

    • Instituto de Crédito Oficial


3 entidades de cr dito clases ii
3. Entidades de crédito: clases (II)

  • Entidades de depósito autorizadas para prestar servicios de inversión


3 entidades de cr dito autorizaci n
3. Entidades de crédito: autorización

  • Bancos:

    • Sociedad anónima

    • Capital social inicial: 1.800.000 €

    • Objeto social exclusivo

    • Idoneidad de accionistas

    • Requisitos consejo de administración

    • Organización administrativa

    • Domicilio social y dirección efectiva en España

    • Reglamento de defensa del cliente