项目实训一：资金时间价值的计算评价

财务管理 项目实训一：资金时间价值的计算评价这可是每个成员讨论交流的结果！第一财务部本期部长：阚苏敏成员：司亮李佳佳葛月娟朱媛媛戴小平指导老师：马元兴

任务描述： ABC公司2008年10月20日拥有闲置流动资金5000万元，在三年时间内可灵活运作，现有银行存款、购买国债和商品买卖三种运作方式，请选择最优方案。

1.银行存款计算： F=P+P*i*n F=P(1+i)n 划红线的作比较（1）整存整取三个月 F=5000（1+3.15%/4）^12 =5000*1.0987 半年 F=5000（1+3.51%/2）^6 =5000*1.1100 一年 F=5000（1+3.87%）^3 =5000*1.1207 先二年再一年或先一年再两年 F=5000*(1+4.41%)^2(1+3.87%) =5000*1.1323 三年 F=5000+5000*5.13*3=5000*1.1539=5769.5

(2)零存整取、整存零取、存本取息 一年 F=5000(1+3.15%)^3=5000*1.0975 三年 F=5000+5000*3.51%*3=5000*1.1053 (3)定活两便，按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 (无论哪个公式后乘以60%都小于原职) 利息收入=5.13%*5000=256.5

2.购买国债计算： 从购买之日起，3年期和5年期凭证式国债持有时间不满半年不计利息；满半年不满一年按0.72%计息；满一年不满两年按3.15%计息；满两年不满三年按4.14%计息；五年期凭证式国债持有时间满三年不满四年按5.49%计息，满四年不满五年按5.76%计息。提前兑取时，按兑取现金的1‰收取手续费。

购买国债： 按票面利率买获利最大为： 5000*5.53%=276.5

商品买卖计算：

(1)比较毛利的高低： A：毛利=5010/(1+17%)-4810/(1+17%)=170.94(元/吨) 毛利率=(170.94/5010)/(1+17%)*100%=3.99% B：毛利=4790/(1+17%)-4590/(1+17%)=170.94 (元/吨) 毛利率=(170.94/4790)/(1+17%)*100%=4.18% (2)确定经营规模 50000000/4590=1089.25吨 (3)获利 1089.25*170.94*3*(1-40%)*3=1005.53(万元)

综合评价与结论： 综上所计，可见买卖商品的收益大于其他两个方案。三者最大本金和汇总如下（万元）银行存款购买国债买卖商品 256.5 276.5 1005.53 最佳方案：商品经营

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