壹、認購(售)權證之定義

1. 壹、認購(售)權證之定義 發行人:股票發行公司以外的第三者(綜合證券商)

2. 發行人 標的證券 甲證券公司以A股票為標的之認購權證於94年8月15日上市，每一單位認購權證代表0.1股A股票，持有人可以在94.8.15至95.2.14間以每單位新台幣68.43元之價格透過往來券商向甲證券公司申請履約。 行使比例 履約期間 履約價格 認購（售）權證名詞解釋

3. ＊權利金：購買權證時所支付的價款。 ＊ 存續期間：權證上市日至到期日之期間。 ＊ 履約價格：事先約定行使權利買進﹙賣出﹚ 標的證券之價格。 ＊ 行使比例：每單位認購﹙售﹚權證所表彰可 買進﹙賣出﹚標的證券之單位數。 ＊ 現金結算:履約時不交付標的證券及買賣價 金，僅依行使價格及標的證券市 場價格之現金差價結算。

4. ＊證券給付：履約時應預付依履約價格及標的 證券數量計算之履約款項予往來券商，權證 持有人可於次二營業日取得履約給付之證券。 ＊ 具履約價值（價內權證）：當認購權證標的 證券股價＞履約價格時，或當認售權證標的 證券股價＜履約價格時，該權證即具履約價 值。惟投資人應併計買進權證時所支付之權 利金。

5. 認購(售)權證之分類 以履約價格與標的證券價格的高低分類：

6. 貳、認購(售)權證之交易 一、交易方式 ◎在集中交易市場買賣，一律委託證券 集中保管公司辦理帳簿劃撥，委託人 不得申請領回權證。 ◎投資人於第一次委託證券經紀商賣出 認購(售)權證前，應簽具風險預告書 後，證券經紀商始得接受委託買賣。 ◎申報買賣之數量為一交易單位一千認 購(售)權證單位或其整倍數。

7. ◎申報買賣價格之升降單位 ◎撮合方式與一般股票相同。 ◎ 不得設質，亦不得信用交易。

8. (一) 個股型 • 1.認購權證 • 漲停價格=前一日收盤價格+(標的證券當日漲停價格－標的證券當日開盤競價基準）行使比例 • 跌停價格=前一日收盤價格－ (標的證券當日開盤競價基準－標的證券當日跌停價格)行使比例 二、認購(售)權證之每日漲跌幅度：

9. 2.認售權證 漲停價格=前一日收盤價格+ (標的證券當日開盤競價基準－標的證券當日跌停價格)行使比例 跌停價格=前一日收盤價格－ (標的證券當日漲停價格－標的證券當日開盤競價基準)行使比例

10. 例：若權證前一交易日收盤價為5元，最新的行使比例為1:1.2 ，其標的股價前一交易日收在15元，則今日漲跌停價計算如下：

11. (二)組合型： 以其組合中各證券分別計算「（標的證券當日漲停價格－標的證券當日開盤競價基準）組合內各標的證券行使比例之合計」及「（標的證券當日開盤競價基準－標的證券當日跌停價格） 組合內各標的證券行使比例之合計」，取其最大者，比照前開公式計算漲跌停價格。

12. 例:若權證前一交易日收盤價為25元，標的成份股票Ａ收盤價為20元，標的成份股票Ｂ收盤價為100元 最新的行使比例為1:1.2，則今日漲跌停價如下:

13. 三、認購(售)權證初次上市參考價格： (一)認購權證： 初次上市參考價格＝認購權證發行價格（認購權證上市日標的證券當日開盤競價基準÷認購權證發行日標的證券當日開盤競價基準） × （認購權證上市日行使比例÷認購權證發行日行使比例）

14. (二)認售權證： 初次上市參考價格＝認售權證發行價格（認售權證發行日標的證券當日開盤競價基準÷認售權證上市日標的證券當日開盤競價基準） × （認售權證發行日行使比例÷認售權證上市日行使比例）

15. *例：權證發行價:10元 發行日標的證券開盤競價基準：50元 上市日標的證券開盤競價基準：40元 上市日行使比例1:0.1 發行日行使比例1:0.1

16. 四、認購(售)權證買賣相關費用 1. 證券交易手續費: 買進、賣出權證均比照股票規定 2. 證券交易稅: 賣出權證需按成交金額之千分之一繳交證券交易稅 • 例:買進一張「a」權證，一單位:16.1元 16.1  1000＋ 16.1  1000  0.1425%＝ 16,122 • 例:賣出一張「a」權證，一單位:18.9元 18.9  1000 - 18.9  1000  0.1425% - 18.9  1000  0.1% ＝ 18,856

17. 參、認購(售)權證之履約方式及作業 (一)履約方式 1.證券給付 2.現金結算 3.證券給付，發行人得選擇以現金結算 (認購權證) 4.證券給付，投資人得選擇以現金結算 (認售權證) §除現金結算外，權證到期具履約價值時，如持有人未及時申請履約，發行人得採「到期價內自動現金結算」方式，以權證到期日標的證券之收盤價自動現金結算。

18. (二)投資人申請履約之程序 投資人於買入權證二日後，始得申請履約 E日(履約日):下午二時三十分前向往來證券商 提出履約申請，撤銷請求亦同 ◎認購權證：結算之方式（給付現金或證券）決 定權在於發行人，故無論證券給付或現金結算 ，投資人履約時皆應先付出履約保證金 ◎認售權證：集保公司預先圈存投資人集中保管 帳戶內應履約之標的證券（證券給付） E+2日:給付之證券或結算之現金存入帳戶

19. (三) 履約所需支付費用 1.履約手續費 履約價格*標的證券數量*千分之1.425 2.證券交易稅 現金結算者 a.認購權證： 買方(投資人)負擔「標的證券市價*標的證券數量*0.3%」 賣方(發行人)負擔「履約價格*標的證券數量*0.3%」 b.認售權證： 買方(發行人)負擔「標的證券市價*標的證券數量*0.3%」 賣方(投資人)負擔「履約價格*標的證券數量*0.3%」

20. 舉例說明： 1.個股型認購權證 當標的證券履約日收盤價格高於履約價格時，具 有履約價值 履約價格：53.47元 行使比例：1：1.15 履約日收盤價：62.00元 申請履約張數：20張 ※E日(履約日)： 投資人應先預繳 履約金額：$53.47×1.15×1,000×20＝$1,229,810 手續費用：$1,229,810×0.1425%＝$1,752 應繳總額：$1,229,810＋$1,752＝$1,231,562

21. 舉例說明(個股型認購權證) A.若採現金結算 ※ E+1日 退回持有人預繳之款項 ※ E+2日 1.履約價值＝ （$62.00－$53.47)×1.15×1,000×20＝$196,190 2.證交稅$62.00×23,000×0.3%＝$4,278 3.實收$196,190－$4,278＝$191,912 B.若採證券給付 E+2日收到20張×1.15＝23張標的股票

22. 舉例說明 2. 個股型認售權證 當標的證券履約日收盤價格低於履約價格時，具有履約價值 履約價格:150元 行使比例:1:1.15 履約日收盤價:100元 申請履約張數:1張 手續費用：$150×1,000 × 1.15 ×0.1425% =$245.81

23. (四) 舉例說明 2.個股型認售權證 A.若採證券給付 E日(履約日)：預收履約股數辦理圈存 E+2日： 1.履約現值=$150×1,000×1.15×1 =$172,500 2.證交稅=$150×1,000×1.15×1×0.3%=$517.5 3.實收=$172,500-$517.5-245.81=$171,736.69 B.若採現金結算 E+2日： 1.履約現值=($150-$100) ×1,000 × 1.15 ×1=$57,500 2.證交稅=$150×1,000×1.15×1×0.3%=$517.5 3.實收=$57,500-$517.5-$245.81=$56,736.69

24. 肆、其他認購(售)權證商品之簡介 一、重設型:(87.9.18起實施) (一)權證的履約價格可往下重設 (二)適合先蹲後跳股價行情 (三)權利金較一般型權證高 (四)種類:單一單價、單一多價、多 重單價、多重多價

25. 二、上(下)限型:(88.11.16起實施) (一)發行時設定一個上(下)限價，當標的 證券收盤價達到或高(低)於設定之 上(下)限價時，當日即視同該權證最 後交易日，並於次二營業日到期，一 律按該權證最後交易日標的證券收盤 價辦理自動現金結算 (二)權利金較一般型權證低 (三)獲利有限，為一區間範圍

26. 伍、權證資訊之取得 ◎公開銷售說明書 ◎公開資訊觀測站 (網址：http://mops.tse.com.tw) 點選「集中市場證券衍生商品」選項 ＊權證上市代碼，數字末碼加「ｐ」為 認售權證 ＊發行人融券或借券賣出有價證券避 險 資訊當日重大訊息內容查詢 ◎各權證發行人網站 ◎證交所之市場公告

27. 伍、特別注意事項 ＊現金結算之認購(售)權證 投資人於認購權證屆期當日，不需要請求履約，統一由交易所代為計算有無履約價值後，於規定期限內，將獲利金額撥入投資人帳戶。