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台灣經濟新報財經 資料庫講習

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台灣經濟新報財經 資料庫講習. 報告人 : 台灣經濟新報 黃長銘 電話 :02-8768-1088#119 Email : derek@tej.com.tw. 大綱. TEJ 公司簡介、系統特色 兩岸證券市場資訊體系揭露架構 股價資料庫 事件研究 資料庫架構與財報資料庫 資料庫操作 ( 請參照講義 - 第一次用 TEJ 就上手 ) TEJ Smart Wizard( 請參照講義 -TEJ Smart Wizard) Q & A. 公司簡介. 公司簡介 組織架構 專業資料庫重要性 效益、特色、服務 系統功能 客戶群. TEJ 公司簡介.

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    Presentation Transcript
    1. 台灣經濟新報財經資料庫講習 報告人:台灣經濟新報 黃長銘 電話:02-8768-1088#119 Email:derek@tej.com.tw

    2. 大綱 • TEJ公司簡介、系統特色 • 兩岸證券市場資訊體系揭露架構 • 股價資料庫 • 事件研究 • 資料庫架構與財報資料庫 • 資料庫操作(請參照講義-第一次用TEJ就上手) • TEJ Smart Wizard(請參照講義-TEJ Smart Wizard) • Q & A

    3. 公司簡介 公司簡介 組織架構 專業資料庫重要性 效益、特色、服務 系統功能 客戶群

    4. TEJ公司簡介 • 成立:1990/4 • 信念:資訊的效率性,必能促進經濟資源分配的 效率性(Information efficiency will enhance economic efficiency) • 使命:持續地提供投資、授信與研究所需的 高品質資訊 • 工作成員:104人(截至2010/01) 、

    5. 社長 (出版、人力資源) 董事長/總經理 (業務部/系統部) 資深副總 (資料庫) 副總 副總 台灣DB 海外DB VaR TCRI 海外業務團隊 國內業務 國外業務 系統部 中 國 香 港 日 本 日本 泰國 菲律賓 馬來西亞 新加坡 韓國 香港 中國大陸 TEJ組織架構 董事會

    6. 隨市場需求提供加值資訊、提升研究效率 • 企業信用風險指標(TCRI 、CCRI) • 公司治理模組、審計品質分析模組 • 事件研究計算器(Event) • 資料以介面的方式呈現 • 使用系統方便、只加強系統變化,對於原 始資料品質以市場所揭露為主 • 對於學術研究所要求之資料品質有落差,資料無一致化整理 • 資料內容廣泛,處處隨手可得 • 未經過有效率整理,只能單純當作查詢使用,在蒐集資料上花費很多的時間成本 • 使用者只接收公司所揭露消息,但公司揭露有誤時,往往無管道驗證資料的正確性 專業資料庫的重要性 資料 庫 系統廠商 市場公開資訊

    7. TEJ特色、效益、服務

    8. TEJ 的客戶(一)

    9. TEJ 的客戶(二)

    10. 系統特色 TEJ+ TEJ Smart Wizard TEJ EVENT

    11. TEJ系統特色-TEJ+ • 程式下載安裝方便 • 介面友善 • 三種語言 • 多種資料檢視模式 • 資料儲存簡便

    12. TEJ系統特色-TEJ Smart Wizard • 結合MS Office Excel • 跨資料庫下載 • 可設定條件篩選 • 定期更新檢視報告 • 可隨時增加樣本、日期、變數 • 輸出格式多樣化

    13. TEJ系統特色-TEJ事件研究 1.八國股價資料,提供選擇運算 2.三大篩選.事件日期方法 • 金融新聞檢索:依關鍵詞查詢區間新聞,可納入事件樣本清單。 • 特定事件:TEJ將同類型事件整理出讓使用者方便查詢匯入樣本清單。 • 股票市場大事記:TEJ將交易所歷年重大事件分類如:外資法規,股票漲跌幅 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 4.簡單的操作流程 5.完整報表輸出,方便加工與驗算

    14. 兩岸證券體系資訊揭露架構 台灣證券市場 中國大陸證券市場

    15. 財務報表, 年報 【空窗期交易】 資產負債表 損益表 現金流量表 資產負債補充 成本費用明細 財務比率 關係企業營運概況 合併vs.非合併 累計vs.單季 月營收/產銷組合 衍生性金融商品交易 印證/推估 月盈餘概估 轉投資/不動產異動 不動產異動 金融大事紀 台灣證券市場資訊揭露範圍 【企業營運狀況】 財務預測 (企業、券商) 產銷組合/內外銷/銷貨地區 轉投資明細 (海外、大陸廠) 長短期借款明細 員工/股權 董監酬勞 資本形成/股息、 庫藏股、 債券(含CB 、 ECB)、 GDR、ADR 、私募 【市場表現】 證券交易市場資料庫 股價(Price)、分時(Intra-day)、融資券、期貨、選擇權、權證 基金淨值 【市場參與者看法】 【內部人】 董監事持股、申讓、質押異動 【三大法人】 基金、外資 、自營商 【市場動態】 融資融券、集保庫存

    16. TEJ股價模組-多樣報酬、年度長

    17. TEJ股價模組特色1-除權息調整/未調整 • 名目股價VS除權息調整股價 調整後股價計算公式:=原始股價*調整因子 調整因子=當日之後所有"調整係數"累乘 調整係數=除權參考價/(除權前收盤價)   • 市值=該交易日市場收盤價 X 流通在外股數 *為何不用調整後股價收盤價計算?

    18. TEJ股價模組特色2-多樣報酬率 • 當日股價報酬率-在除權息日考慮除權息效果 Rt=(Pt*(1+α+β)+D)/(Pt-1+α*C)-1)*100(%) Pt:第t期收盤價(指數) α:當期除權之認購率 β:當期除權之無償配股率 C:當期除權之現金認購價格 D:當期發放之現金股利 • 區間報酬率-連乘 當週(月、年)的所有日報酬率連乘=﹝Π(1+日報酬/100)-1﹞×100﹪ • 週月年報酬、本週以來、本月以來、本季以來…

    19. TEJ股價模組特色3-BETA與均價 • 依照CAPM MODEL計算BETA • 每個交易日計算1M、2M、3M、6M、1Y、2Y~5Y的BETA • 計算各種均值、均量、均價

    20. TEJ-事件研究系統

    21. 一、事件研究目的 二、TEJ事件研究五大特色 三、TEJ事件研究操作四步驟 介紹內容

    22. 一、事件研究法-目的 • 用來瞭解股票市場證券價格與特定事件間關聯性 • 若此事件顯著,使該公司股價波動狀況異於無事件時 之表現,則會產生異常報酬率。 • 目的在於利用統計方法檢定異常報酬狀況,藉以明瞭 該事件是否對公司股價造成影響。 • 例如:減資事件公告時,是否對企業股價產生影響?

    23. t=0 事件日 -125 -6 -5 +5 估計期 事件期 估計期長度=120天 事件期長度=11天 事件研究系統-操作系統前需定義 • 估計期及事件期設定 *最少期數設定*

    24. 二、TEJ事件研究五大特色 1.八國股價資料,提供選擇運算 2.三大篩選.事件日期方法 金融新聞檢索:依關鍵詞查詢區間新聞,可納入事件樣本清單。 特定事件:TEJ將同類型事件整理出讓使用者方便查詢匯入樣本清單。 股票市場大事紀:TEJ將交易所歷年重大事件分類如:外資法規,股票漲跌幅 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 4.簡單的操作流程 5.完整報表輸出,方便加工與驗算 TEJ EventStudy 25

    25. 特色一:八國股價資料 • 多國股價資料庫 • 多種資料頻率 (日、週與月) • 報酬率 ~簡單與連續複利 TEJ EventStudy

    26. 特色二:事件日期三大篩選方法金融新聞檢索 事件日檢索功能 -金融新聞檢索 TEJ EventStudy

    27. 特定事件 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) TEJ EventStudy 28

    28. 股票市場大事記 事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy 29

    29. 特色三:五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性特色三:五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 TEJ EventStudy

    30. 特色四:簡單的操作流程 3.預期模式設定 ─平均調整模式 ─市場指數調整模式 ─OLS風險調整模式 ─GARCH風險調整模式 ─Scholes-Willams OLS  風險調整模式 ─估計期、事件期設定 1.設定資料源 ─選定市場別 ─選定資料頻率 ─選定報酬率類型 2.事件日選擇 ─自訂上傳 ─新聞檢索 ─特定事件日檢索 4.計算結果查閱及儲存 ─結果表單:估計資訊、估計彙總、殘差資訊、 異常報酬資訊、檢視刪除記錄 ─結果檔儲存至特定資料夾 開始計算

    31. 特色五:完整報表輸出,方便加工與驗算 • 運算結果表單 • 及儲存功能 • 儲存功能 • 所有結果值存成一個資料夾 • 結果值存成csv file • 樣本存成 evt file TEJ EventStudy 32

    32. 步驟一:設定資料源證券市場、報酬率頻率、報酬率型態步驟一:設定資料源證券市場、報酬率頻率、報酬率型態 技術手冊 下載 操作手冊 下載

    33. 步驟二:事件日選擇 方法二:自訂樣本匯入(採逗號分隔) • 事件日檢索功能 • -金融新聞檢索 • -特定事件 • -股票市場大事記 方法一:逐筆輸入

    34. 2.事件日選擇:自訂樣本匯入-CSV格式匯入

    35. 2.事件日選擇:自訂樣本匯入-以TXT格式匯入 公司代碼和事件日之間 使用逗號做分隔

    36. 步驟三:預期模式設定 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算

    37. 步驟五:計算結果顯示於畫面 點選”儲存” ,一次下載計算結果

    38. TEJ財務報表資料庫-豐富完整

    39. 民國95年(2006年)開始

    40. TEJ財報資料庫名詞 • 以合併為主簡表(累計)-全產業 *NSYSU未訂購 • 以合併為主簡表(單季)-全產業 *NSYSU未訂購 • 財務簡表(累計)-全產業 • 財務簡表(單季)-全產業 • Consolidated Finance *NSYSU未訂購,僅提供金控合併財報 • Unconsolidated Finance

    41. 台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2008年起)*金控公司自2005年起全面發佈合併台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2008年起)*金控公司自2005年起全面發佈合併

    42. 台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2005~2007)台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2005~2007)

    43. 台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2005以前)台灣財報公告截止日(母子公司合併財報,2005以前)

    44. Q & A 謝謝聆聽,敬請給予批評指教