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Understanding Derivatives Markets: Financial Instruments Tied to Underlying Assets

Explore the world of derivatives - financial assets with values linked to underlying assets. Learn about trading characteristics and markets such as spot, forward, futures, options, and swaps. Discover how derivatives are used for hedging and potential investment gains.

raheem
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Understanding Derivatives Markets: Financial Instruments Tied to Underlying Assets

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Presentation Transcript

  1. INTRODUÇÃO AO MERCADO DE DERIVATIVOS DERIVATIVOS: ATIVOS FINANCEIROS CUJOS VALORES (COM VENCIMENTOS EM DATAS FUTURAS) E CARACTERÍSTICAS DE NEGOCIAÇÃO ESTÃO AMARRADOS AOS ATIVOS QUE LHES SERVEM DE REFERÊNCIA (ATIVO-OBJETO). A PALAVRA DERIVATIVO VEM DO FATO QUE O PREÇO DO ATIVO É DERIVADO DE UM OUTRO. EX.: OPÇÃO DE TELEBRÁS, O PREÇO DESTA OPÇÃO É DERIVADO DO ATIVO "AÇÃO DA TELEBRÁS". SÃO NEGOCIADOS NA BOVESPA/BM&F MERCADO À VISTA – MERCADO ONDE A LIQUIDAÇÃO FÍSICA - ENTREGA DOS TÍTULOS PELO VENDEDOR - SE PROCESSA NO SEGUNDO DIA APÓS A REALIZAÇÃO DO NEGÓCIO EM PREGÃO E A LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA - PAGAMENTO DOS TÍTULOS PELO COMPRADOR - SE DÁ NO TERCEIRO DIA ÚTIL, POSTERIOR À NEGOCIAÇÃO, SOMENTE MEDIANTE À EFETIVA LIQUIDAÇÃO FÍSICA. MERCADO À TERMO – MERCADO ONDE SE PROCESSAM AS OPERAÇÕES PARA LIQUIDAÇÃO DIFERIDA, EM GERAL APÓS 30, 60 OU 90 DIAS DA DATA DE REALIZAÇÃO DO NEGÓCIO. MERCADO FUTURO – MERCADO ONDE SÃO REALIZADAS OPERAÇÕES ENVOLVENDO LOTES PADRONIZADOS DE COMMODITIES OU ATIVOS FINANCEIROS, PARA LIQUIDAÇÃO EM DATAS PREFIXADAS. REPRESENTA UM APERFEIÇOAMENTO DO MERCADO A TERMO. MERCADO DE OPÇÕES – É UMA MODALIDADE OPERACIONAL EM QUE NÃO NEGOCIAM ATIVOS-OBJETO, MAS DIREITOS SOBRE ELES. SWAPS – TROCAR UM TÍTULO POR OUTRO (EXEMPLO: TROCAR O PAGAMENTO DE UMA DÍVIDA HOJE POR NOVOS PAPÉIS INDEXADOS AO DÓLAR COM PAGAMENTO FUTURO.)

  2. OBJETIVO: BUSCA-SE, PRIMORDIALMENTE, POSIÇÕES DE "HEDGE", OU SEJA, PROPORCIONAR PROTEÇÃO A UMA DETERMINADA CARTEIRA DE INVESTIMENTO. OS DERIVATIVOS TAMBÉM SÃO UTILIZADOS POR INVESTIDORES QUE BUSCAM GANHOS ACIMA DOS PRATICADOS PELO MERCADO A VISTA. EXEMPLOS DE DERIVATIVOS E SEU ATIVO BASE CORRESPONDENTE:

  3. Imagem do telão com a cotação do juro futuro cotado em 09/06/04 para 09/07/04 FUNDOS DERIVATIVOS: FUNDOS DO TIPO FIF, APLICAM SEUS RECURSOS EM PAPÉIS DE RENDA FIXA E EFETUAM OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS (CONTRATOS FUTUROS, OPÇÕES, “SWAPS”) COM A FINALIDADE DE AUMENTAR SEUS RESULTADOS

  4. Imagem do telão da BM&F com a cotação do dólar futuro cotado em 09/06/04 para 09/07/04

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