Základní východiska důchodové reformy – II. a III. pilíř

1. Základní východiska důchodové reformy – II. a III. pilíř Ministerstvo financí ČR 31. 3. 2011

2. Tři pilíře důchodového systému v ČR • I. pilíř : průběžný PAYG • II. pilíř: fondový – důchodové fondy, opt-out • III. pilíř: fondový – účastnické fondy, transformační účastnický fond (TF), dobrovolný

3. Poskytovatelé • Penzijní společnosti (PS) • operátoři (poskytovatelé) ve II. i III. pilíři • vznik transformací dnešních PF nebo nové subjekty na základě povolení ČNB • Depozitáři, pojišťovny

4. Penzijní společnosti • PS bude muset splňovat vysoké požadavky pro to, aby mohla působit ve II. a III. pilíři – kapitálové požadavky (vstupní kapitál a udržování kapitálu ve vztahu k velikosti důchodových fondů); schvalování nabývání kvalifikovaných podílů akcionáři; schvalování osob ve vedení společnosti atd. • Dohled – nad penzijními společnostmi, depozitáři a pojišťovnami je vykonáván ČNB (včetně licencování).

5. TRANSFORMAČNÍ ÚČASTNICKÝ FOND pro III. pilíř - - - - - - - - - - - - - - - - - - Automatický převod existujících smluv Nepřijímá nové smlouvy Zachování penzijních plánů Garance nezáporného HV Možný převod do nových fondů 3. pilíře Státní podpora sjednocena s novými smlouvami 3. pilíře - - - - - - - - - - - - - - - - - - Transformační projekt (Audit + souhlas ČNB) KLIENTI • Stávající smlouvy 3. pilíře • Nové 2. pilíř • Nové 3. pilíř PENZIJNÍ SPOLEČNOST - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Právní kontinuita Transformační projekt Smluvní vztah(y) Správa majetku, úplata Správa majetku, úplata Správa majetku, úplata Nové DŮCHODOVÉ fondy pro II. pilíř - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4 povinné strategie • Dynamická • Smíšená • Konzervativní • Státní dluhopisy ČR Jiné investiční strategie nebudou povoleny Specifická regulace rizika pro každý profil Věkový autopilot - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Licenční řízení specifické • Kapitál, akcionáři • Předpoklady výkonu činnosti • Statuty fondů 2. pilíře Nové ÚČASTNICKÉ fondy pro III. pilíř - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Investiční profily určuje správce Regulace rizika pro všechny investiční profily stejná (zákon, vyhláška) Specifikace investiční strategie ve statutu - - - - - - - - - - - - - - - - - Povolení ČNB

6. II. pilíř - účast • Dobrovolná • Rozhodnutí nelze změnit • Osoby 35 let a starší se mohou rozhodnout do konce roku 2012 • Osoby mladší 35 se mohou rozhodnout do konce kalendářního roku, ve kterém dosáhnou 35 let

7. II. pilíř - pojistné • Snížení pojistné sazby do I. pilíře o 3% na 25% • K tomu povinnost přidat 2% z vlastních prostředků • Dodatečné vyšší zákonem upravené pojistné ve výši 2% (ze 6,5% na 8,5%) – poukazována zaměstnavatelem v rámci celkové platby pojistného

8. II. pilíř – institucionální uspořádání • Penzijní společnosti – investiční správa • Transformované penzijní fondy nebo nové subjekty • Zvláštní licence • Minimální kapitál 500 mil Kč (event. minimální počet účastníků) • Nebude zřizován státní fond • JIM – inkaso, centrální registr účastníků • Životní pojišťovny – výplata doživotních důchodů z II. pilíře

9. II. pilíř - dávky • Výplatní fáze nejdříve ode dne přiznání starobního důchodu z I. pilíře • 2 možnosti: • Doživotní penze (pozůstalostní penze na 3 roky) – životní pojišťovny • Renta po 20 let – penzijní společnosti

10. II. pilíř - dědění • Prostředky vlastnictvím účastníka, předmětem dědictví (forma nároků z II. pilíře) • Výjimka, pokud to není možné: finanční prostředky odpovídající dodatečnému pojistnému pozůstalí, zbytek stát

11. II. pilíř – dědění ve spořící fázi • Dědicové nezletilí – pozůstalostní penze ze všech prostředků po určitou dobu (5 let) • Dědicové zletilí účastnící se II. pilíře – ve prospěch jejich osobního důchodového účtu ve II. pilíři • Dědicové zletilí neúčastnící se II. pilíře – jednorázová výplata 40%

12. II. pilíř - fondy • Založí PS, která se bude chtít účastnit poskytování služeb ve II. pilíři • Povolení ČNB • 4 povinné fondy: • Dynamický • Vyvážený • Konzervativní • Státních dluhopisů ČR • Odlišnosti: investiční limity, skladba přípustných aktiv, do kterých lze investovat, riziko

13. II. pilíř - fondy • Státních dluhopisů ČR • Konzervativní – dluhopisy ČS EU, nástroje peněžního trhu • Vyvážený – akcie, cenné papíry kolektivního investování • Dynamický – akcie, cenné papíry kolektivního investování (vyšší rozsah aktiv a část investovaných prostředků)

14. II. pilíř – alokace prostředků účastníka • Rozdělení peněz účastníka: • Možnost účastníka vložit peníze do jednoho fondu nebo je rozložit do více fondů jedné PS • PS musí umožnit i tzv. strategii životního cyklu, tj. postupně se měnící rozdělení peněz mezi povinné fondy v závislosti na věku účastníka. • „Autopilot“ – Několik let před dosažením důchodového věku budou prostředky účastníka automaticky převedeny z dynamické do vyvážené (10 let) a později do do konzervativní strategie (5 let), pokud výslovně písemně neprohlásí, že si to nepřeje.

15. II. pilíř – účastník a tok informací • Účastník si povinně vybírá poskytovatele (PS) • Účastník o výběru PS informuje zaměstnavatele, který tento údaj sděluje JIM při zasílání plateb pojistného (OSVČ rovnou informuje finanční úřad/JIM) • PS rovněž o smlouvě informuje JIM. JIM tedy ze svého registru smluv ví, za koho má, za jaké období, do které PS přeposlat peníze. • Jednotné inkasní místo (JIM) – vede registr smluv o spoření ve II. pilíři a distribuuje platby pojištěnců do fondů II. pilíře penzijním společnostem.

16. II. pilíř – poplatky • Předmětem diskuse – viz „Veřejná konzultace k poplatkům ve II. pilíři“; www.mfcr.cz • Výše úplaty regulována zákonem • Maximální výše stanovena pro každý důchodový fond zvlášť podle investičního profilu • Změna investičního profilu – na žádost kdykoliv, 1x ročně bezplatně, častěji za poplatek • Změna PS – bezplatně po 5 letech, poplatek ve lhůtě kratší

17. III. pilíř - transformace PF • Transformace PF – tj. oddělení majetku účastníků a PF (akcionářů) • Vytvoření transformovaného fondu (TF) • PF (a.s.) po schválení transformace penzijní společností • Současní účastníci převedeni do TF automaticky, zachování roční garance nezáporného výnosu • Všechny nároky současných účastníků vyplývající z penzijních plánů a smluv zachovány • TF bude uzavřen – vstup nových účastníků nemožný

18. III. pilíř - nové účastnické fondy (1) • Bude je zakládat PS, budou podléhat speciálnímu povolení ČNB • Účastníky budou noví zájemci o dobrovolné soukromé penzijní spoření • Nabídka investičních strategií na rozhodnutí PS – za podmínky splnění zákonných limitů a požadavků na investiční nástroje (nepřímo bude omezena minimálním požadavkem na majetek ve fondu (do 1 roku od zřízení) - omezení společná pro všechny fondy III. pilíře. • Budou do nich moci rovněž přestupovat účastníci z transformačního fondu (nové smlouvy s novými podmínkami, dosažená pojištěná doba započtena)

19. III. pilíř - nové účastnické fondy (2) • U nových smluv nebude možné nabízet doživotní penzi – nutná smlouva s pojišťovnou • PS u nových smluv bude vyplácet pouze dávky na dobu určenou nebo jednorázové vyrovnání • Možnost odbytného zachována, ale prodloužení požadované doby účasti v systému pro vznik nároku na odbytné

20. III. pilíř – státní příspěvek, poplatky • Státní příspěvek • poskytován účastníkům TF i nových účastnických fondů • Změna pravidel pro poskytování s cílem motivovat ke zvýšení příspěvku bez dopadu na státní rozpočet (varianty předmětem diskusí) • Poplatky za správu majetku v TF i nových účastnických fondech předmětem diskuse • Zákonem regulovány • Stanovena jejich maximální výše

21. Zprostředkování – principy pro II. i III. pilíř • Maximální provize zprostředkovatele • Maximální částka ostatních obchodních nákladů • Limit propagačních nákladů • Investiční zprostředkovatel nebo vázaný zástupce PS (oprávnění k činnosti, zápis v registru ČNB) • Ověřování odbornosti zprostředkovatelů • Registrační a „udržovací“ poplatek • Zprostředkování ve výplatní fázi zakázáno, event. regulace jako ve spořící fázi

22. Informování účastníka – II. i III. pilíř • Písemná informace při podpisu smlouvy o hodnotě pobídky zprostředkovatele • Písemná informace při podpisu smlouvy o zaměření investiční strategie • Zprostředkovatel musí písemně zaznamenat získané informace o účastníkovi nezbytné pro doporučení investiční strategie

23. Legislativní řešení • Zákon o důchodovém spoření (II. pilíř) • upraví důchodové fondy, postavení účastníka, speciální požadavky na PS, pokud se bude chtít účastnit II. pilíře (v ostatním ohledně PS odkáže na zákona o penzijním spoření), distribuci atd. • Zákon o doplňkovém penzijním spoření (III. pilíř) • upraví PS, TF, nové účastnické fondy. Lze využít návrh zákona o penzijním spoření s nezbytnými úpravami a dodat část o transformaci PF a vztahu TF k PS

24. Děkuji za pozornost Jana Herboczková jana.herboczkova@mfcr.cz