slide1 n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
?????????????????????????? ETF PowerPoint Presentation
Download Presentation
?????????????????????????? ETF

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 32

?????????????????????????? ETF - PowerPoint PPT Presentation


  • 127 Views
  • Uploaded on

การเลือกและวิเคราะห์กองทุน ETF. 8 ธันวาคม 2553. การทำงานของกองทุน ETF. ETF เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่ง ที่เข้าไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ที่มีการอ้างอิงโดยดัชนีตัวหนึ่งที่ใช้ในการอ้างอิงราคาสินทรัพย์ตัวนั้น ( Benchmark Index) เช่น ดัชนีตลาดหุ้นดัชนีราคาพันธบัตร เป็นต้น

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about '?????????????????????????? ETF' - piper


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide2
การทำงานของกองทุน ETF

ETF เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่ง ที่เข้าไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ที่มีการอ้างอิงโดยดัชนีตัวหนึ่งที่ใช้ในการอ้างอิงราคาสินทรัพย์ตัวนั้น (Benchmark Index) เช่น ดัชนีตลาดหุ้นดัชนีราคาพันธบัตร เป็นต้น

ซึ่งอาจจะต่างจากกองทุนรวมทั่วๆไป ที่บริหารโดยดูที่ NAV และเงินปันผลเป็นหลัก

slide3
การทำงานของกองทุน ETF

การบริหารของ ETF ก็เพียงแต่บริหารให้ NAV ของกองทุนฯ เกาะติดหรือมีการขึ้นลงในทางเดียวกันกับดัชนีอ้างอิง ราคา ETF ในตลาดแทบจะเท่ากับ NAV ของกองทุนฯในเวลานั้นๆเลย

slide4
การทำงานของกองทุน ETF

ความสำเร็จของการลงทุนใน ETF

จะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ ดังต่อไปนี้

1. เลือกดัชนีอ้างอิงให้ถูกต้อง หรือเลือกสินทรัพย์ให้ถูกตัว

2. เลือก ETF บริหารให้มี NAV ล้อไปกับดัชนีอ้างอิง

3. ต้นทุนการบริหารกองทุนต้องต่ำ เมื่อเทียบกับ ETF กองอื่น

slide5

การทำงานของกองทุน ETF

ETF ต้องบริหาร NAV (ราคา) ให้มีความผิดเพี้ยนจากดัชนีอ้างอิงให้น้อยที่สุด (ขึ้นอยู่กับนโยบายด้วย) ภายใต้ต้นทุนที่ต่ำที่สุด

slide6

ขั้นตอนการเลือกลงทุน ETF

  • ตั้งโจทย์ไว้ในใจก่อน ว่า เราต้องการลงทุนในสินทรัพย์

ประเภทใด เช่น หุ้นในสหรัฐฯ, ยุโรป , จีน , ธุรกิจน้ำมัน ,

ทองคำ , ไฟฟ้า ฯลฯ

slide7

ขั้นตอนการเลือกลงทุน ETF

  • ต้องทำความเข้าใจกับ Benchmark Index หรือดัชนีอ้างอิง

ที่กองทุนใช้เป็นอย่างดี ว่า ดัชนีตัวนั้น เอาหุ้นใดมาคำนวณ

ดัชนีฯ เพราะการบริหาร ETF นั้น มักจะให้ผลตอบแทนที่

เกาะติดกับดัชนีฯ นั่นหมายความว่า ผลการดำเนินงานของ

ETF ตัวใดจะดีหรือไม่ ? หลักๆจะมาจาก การขึ้น-ลง ของ

ดัชนีอ้างอิงนั่นเอง

slide8

ขั้นตอนการเลือกลงทุน ETF

  • นโยบายการลงทุนของ ETF ต้องดูแล้วน่าสนใจ และต้องหา

สินค้าหรือ product ที่เป็นที่ต้องการของตลาดด้วย ไม่ใช่ว่า

ดูเพียง performance ของหุ้นหรือกองทุนอย่างเดียว

  • เลือก ETF ที่มี performance ที่ดีพอควรหลายๆตัว เพื่อเอา

มาเปรียบเทียบ

slide9

ขั้นตอนการเลือกลงทุน ETF

  • ETF ที่เราสนใจ ควรมีข้อมูลพื้นฐานมากเพียงพอ (เพื่อให้

ดูง่าย และมีข้อมูลมากที่สุด)

  • ราคา ETF ไม่ควรแพงกว่าราคาหุ้นที่แพงที่สุดของหุ้นใน

ตลาดหุ้นไทย หรือควรอยู่ประมาณ $30 เหรียญ +/-

(เท่าที่ดูมาต่ำสุดที่เห็นคือ เกือบๆ $30 เหรียญ/หุ้น)

slide10

ขั้นตอนการเลือกลงทุน ETF

  • จัดกลุ่มไว้แต่เนิ่นๆ ว่า ในแต่ละกลุ่มหรือ Universe มีหุ้น

หรือ ETF อะไรบ้าง และนำมากรองออกในภายหลัง โดย

เหตุผลที่ต้องเตรียมหา ETF ไว้ เพื่อลดเวลาในการเลือก

ETF และจำกัดไม่ให้ต้องหาข้อมูลมากจนเกินไป

slide12
การพิจารณาผลการดำเนินงานและเปรียบเทียบ ETF

พิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ดังนี้

  • Expense Ratio (ค่าใช้จ่ายของกองทุน)
  • Tracking Error,Beta, Sharp Ratio

ใช้วัดการเกาะติดกับดัชนีอ้างอิง

  • เงินปันผล + Dividend Yield
  • ปริมาณการซื้อขาย (ควรเป็น ETF ที่มีสภาพคล่องสูง)
slide13
การพิจารณาผลการดำเนินงานและเปรียบเทียบ ETF

องค์ประกอบอื่นๆ

  • อายุของ ETF (อายุมากจะมีข้อมูลมาก ตัดสินใจได้ง่าย)
  • เปรียบเทียบความสามารถของกองทุนฯในหลายๆด้าน
  • วิเคราะห์ทางเทคนิค (เหมือนหุ้นทั่วๆไป)
  • เราแนะนำการลงทุน ETF ในแบบที่เป็น Single ETF

มากกว่าที่จะไปวางแผนสร้างพอร์ต ETF (มี ETF หลายๆ

ตัวในพอร์ตเพื่อกระจายความเสี่ยง)

slide14

ตัวอย่างการเปรียบเทียบ ETF

ประสิทธิภาพ

เงินปันผล

ratio
Ratio หรือเครื่องมือที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน
slide16

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

จุดขายของกองทุน

คัดลอกจาก หนังสือชื่อ ETF for Dummies

slide17

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

TE ของ ETF ที่ลงทุนสินทรัพย์ที่คล้ายกันมักจะอยู่ใกล้ๆกัน เนื่องจากส่วนใหญ่มีลักษณะเป็น Passive Fund คือบริหาร NAV ให้ไปตามดัชนีอ้างอิง (Benchmark Index)

ความสัมพันธ์ ระหว่าง ETF และดัชนีอ้างอิง

slide18

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

slide19

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

ค่า Beta เอาไว้เทียบ ETF กับตลาด หรือดัชนีฯ ตัวอื่นๆ

slide20

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

ค่าที่สูงๆ หมายถึงโอกาสที่จะได้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย มีมากกว่า

ความเพี้ยนยิ่งสูง Sharp Ratio ยิ่งต่ำ

slide21

Ratio ที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกองทุน

ประมาณการเงินปันผลจ่ายของทั้งปี

เงินปันผล / ราคา ETF

เงินปันผลจ่ายงวดล่าสุด

slide22
วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

VWO US (3 ส.ค.2553)

VANGUARD EMERGING MARKET ETF

ก่อนอื่น ต้องดูภาพรวมกว้างๆก่อน

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0964&FundIntExt=INT

slide23

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

ดูราคา ETF และสภาพคล่องในการซื้อขาย

slide24

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

ข้อมูลทั่วๆไปของกองทุน

ต้องดูเพื่อที่จะได้รู้ว่า ETF ตัวนั้นมีนโยบายการลงทุนอย่างไร

ประสิทธิภาพและเงินปันผล

ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มองข้ามไปไม่ได้

slide25

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

หุ้นที่ ETF ถืออยู่ 10 อันดับแรก และ % ที่ถืออยู่ เมื่อเทียบกับหุ้นทั้งหมดของ ETF นั้น

slide26

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

เปรียบเทียบ เรื่องของเงินปันผล กับ ETF ที่เลือกมาประกอบการตัดสินใจ

slide27

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

เปรียบเทียบประสิทธิภาพของกองทุน โดยดูจากรูปกราฟ

slide29

วิธีการดูบทวิเคราะห์ ETF

ราคา ETF และ Dividend Yield มาเทียบกับ SET-50

slide30
ตัวอย่างรายชื่อบริษัทจัดการกองทุน ETF

Issuers of ETFs

AdvisorShares offers actively managed AdvisorShares ETFs.

Ameristock issues Ameristock ETFs.

BNP Paribas issues EasyETFs.

BlackRock issues iShares.

Claymore Investments issues enhanced index ETFs under Claymore ETFs on the Canadian TSX.

Claymore Securities issues specialty Claymore ETFs.

Deutsche Bank issues db x-trackers ETFs, as well as managing PowerShares DB commodity- and currency-based ETFs.

slide31
ตัวอย่างรายชื่อบริษัทจัดการกองทุน ETF

Issuers of ETFs

Invesco issues PowerShares ETFs, as well as BLDRS based on American Depositary Receipts.

Javelin Investment Management issues JETS ETFs.

Lyxor Asset Management issues Lyxor ETFs.

Merrill Lynch issues HOLDRS.

ProFunds issues ProShares inverse and leveraged ETFs.

RevenueShares issues Revenue-Weighted ETFs.

Rydex Investments issues RydexShares.

slide32

ตัวอย่างรายชื่อบริษัทจัดการกองทุน ETF

Issuers of ETFs

Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura and J. P. Morgan issues ETFs and ETCs State Street Global Advisors issues SPDRs.

Van Eck Global issues Market Vectors ETFs.

Vanguard Group issues Vanguard ETFs, formerly known as VIPERs.

WisdomTree issues fundamentally weighted WisdomTree ETFs.